LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 10,20%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 10,01%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 9,20%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 9,00%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 8,64%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 6,48%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 5,72%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 5,72%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 3,28%
HDD
Heidelberger Druckm.
Anteil der Short-Position: 3,28%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 3,16%
AR4
AURELIUS EQ.OPP.
Anteil der Short-Position: 3,04%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 1,99%
ADV
ADVA Optical Netw.
Anteil der Short-Position: 1,83%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 1,81%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 1,76%
UTDI
United Internet
Anteil der Short-Position: 1,59%
KRN
Krones
Anteil der Short-Position: 1,54%
1COV
COVESTRO
Anteil der Short-Position: 1,18%
MTX
MTU Aero Engines
Anteil der Short-Position: 1,14%
CBK
Commerzbank
Anteil der Short-Position: 0,57%
STM
STABILUS EO-,01
Anteil der Short-Position: 0,51%
WAC
Wacker Neuson
Anteil der Short-Position: 0,49%

Schloss Wachenheim: Neunte Dividendenerhöhung in Folge

„Kaufen und liegenlassen“, war Ende Februar unsere Einschätzung zur Aktie von Schloss Wachenheim (HIER). Seit dem hat sich der Aktienkurs nicht großartig verändert, was – verglichen mit vielen anderen Papieren auf dem heimischen Kurszettel – nun aber auch nicht so fürchterlich schlecht ist. Zudem ordnet boersengefluester.de die Aktie ausdrücklich in die Kategorie Langfristinvestment ein. Diese Auffassung hat sich mit dem nun vorgelegten Geschäftsbericht für das Wirtschaftsjahr 2017/18 (30. Juni) nochmals bestätigt. Der Hersteller von Schaumweinen hat erstmals Rindchen’s Weinkontor in das Zahlenwerk einbezogen und kommt so auf eine deutliche Umsatzsteigerung von 9,6 Prozent auf 324,53 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) zog um 7,4 Prozent auf 23,83 Mio. Euro an. Lediglich der Gewinn je Aktie fiel aufgrund höherer Minderheitsanteile von 1,45 auf 1,40 Euro zurück. Dennoch will Schloss Wachenheim zur Hauptversammlung am 29. November 2018 eine um 2 Cent auf 0,50 Euro verbesserte Dividende je Aktie auskehren. Nach den zwei Nullrunden von 2007 und 2008 wäre das immerhin die neunte Dividendenerhöhung in Folge. Zur Einordnung: Die Dividendenrendite erreicht beim aktuellen Kurs von 19,60 Euro 2,55 Prozent.

„Wir sind insgesamt zufrieden mit den Entwicklungen im abgelaufenen Geschäftsjahr. Diese unterstreichen die solide wirtschaftliche Lage des Konzerns und lassen optimistisch in die Zukunft blicken“, sagt Vorstandssprecher Oliver Gloden. Konkret rechnet Gloden für 2018/19 mit stabilen Ergebnissen, lediglich beim Umsatz ist er einen Tick zuversichtlicher. Das die Gesellschaft eher konservativ prognostiziert, würde es boersengefluester.de aber nicht unbedingt überraschen, wenn die aus Trier stammende Gesellschaft ihre Ziele übertrifft. Das Thema Akquisitionen bleibt aktuell, wenngleich sich das Management hier nicht übermäßig weit aus dem Fenster lehnt: „Für den weiteren Kauf von Marken und Unternehmen sind wir nach wie vor offen, sofern dies in die Gesamtstrategie der Unternehmensgruppe passt“, heißt es dazu im Geschäftsbericht. Gut gefällt uns weiterhin die moderate Bewertung des Small Caps, immerhin gibt es das Papier zu nur etwas mehr als den Buchwert. Verglichen mit allen anderen Titeln aus der Peer Group ist das ein extrem niedriger Wert.

 

Schloss Wachenheim  Kurs: 13,000 €

 

Unter Berücksichtigung der Netto-Finanzverbindlichkeiten erhöht sich die Marktkapitalisierung von gegenwärtig knapp 155 auf annähernd 200 Mio. Euro, was – bezogen auf das von uns für das laufende Jahr erwartete Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von fast 34 Mio. Euro aber noch immer recht moderat ist. Malus bleibt der niedrige Streubesitz von 30,1 Prozent. Die restlichen Stücken liegen allesamt bei der Günther Reh AG (Faber Sekt). Ein übersichtlicher Börsenhandel und eine noch übersichtlichere Investor Relations-Politik müssen Anleger damit in Kauf nehmen.

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Umsatzerlöse1 308,28 288,68 293,18 296,06 324,53 337,16 354,00 0,00
EBITDA1,2 29,10 28,60 27,99 30,03 33,00 32,42 32,90 0,00
EBITDA-Marge3 9,44 9,91 9,55 10,14 10,17 9,62 9,29 0,00
EBIT1,4 21,46 20,72 20,33 22,18 23,83 22,98 23,40 0,00
EBIT-Marge5 6,96 7,18 6,93 7,49 7,34 6,82 6,61 0,00
Jahresüberschuss1 16,39 13,84 13,55 15,71 16,37 16,00 16,40 0,00
Netto-Marge6 5,32 4,79 4,62 5,31 5,04 4,75 4,63 0,00
Cashflow1,7 28,40 33,35 16,61 24,67 20,76 27,02 26,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,58 1,29 1.29 1,45 1,40 1,38 1,41 1,48
Dividende8 0,34 0,40 0,43 0,48 0,50 0,50 0,50 0,52
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RSM

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Schloss Wachenheim
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
722900 13,000 Kaufen 102,96
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,55 9,97 0,846 9,79
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,64 3,81 0,31 4,478
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,50 0,52 3,85 21.11.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
13.11.2019 24.02.2020 13.05.2020 19.09.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-10,08% -18,19% -19,50% -26,14%
    

 


 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Mineralbrunnen Überkingen ST
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
661400 16,400 Halten 127,49
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,14 16,06 0,858 22,40
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,14 5,41 0,85 6,379
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,45 0,45 2,74 08.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.08.2020 31.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-2,89% -2,22% -4,65% -2,38%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Mineralbrunnen Überkingen VZ
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
661403 13,900 Kaufen 127,49
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,21 16,16 0,675 17,29
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,81 4,58 0,85 5,605
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,53 0,53 3,81 08.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.08.2020 31.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,37% -6,81% -9,15% 2,21%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Berentzen-Gruppe
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
520160 5,300 Kaufen 50,88
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,69 16,24 0,537 18,53
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,09 3,06 0,30 2,090
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,28 0,28 5,28 Verschoben
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
05.05.2020 11.08.2020 22.10.2020 26.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-18,80% -18,10% -22,51% -25,35%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Hawesko Holding
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
604270 28,200 Kaufen 253,33
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,82 21,43 0,604 13,95
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,88 9,71 0,46 9,573
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
1,30 1,30 4,61 Verschoben
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.05.2020 06.08.2020 07.11.2019 23.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-5,59% -14,69% -20,11% -22,53%
    

 

Fotos: Schloss Wachenheim AG, Pixabay


 

 

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.