ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,74%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 8,40%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 6,27%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,69%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 5,00%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 4,97%
GLJ
GRENKE
Anteil der Short-Position: 4,35%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,22%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 3,99%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,67%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 3,11%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 2,78%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 2,42%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,18%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 1,70%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 1,54%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 1,24%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,22%
BVB
Borussia Dortmund
Anteil der Short-Position: 0,72%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,69%
AEIN
ALLGEIER
Anteil der Short-Position: 0,67%
HOT
Hochtief
Anteil der Short-Position: 0,59%
G1A
GEA Group
Anteil der Short-Position: 0,52%

Schloss Wachenheim: Kaufen und liegenlassen

Faber, Feist oder Azzurro sind jetzt vielleicht nicht die ganz großen Sektmarken für Gourmets. Aber davon sollten sich Small Cap-Anleger nicht irritieren lassen. Die Aktie von Schloss Wachenheim gehört seit vielen Jahren zu den Top-Werten aus dem heimischen Spezialwertebereich. Ein klassischer „Hidden Champion“, wie es so schön heißt. Die Marktkapitalisierung des Anbieters von Sekt, Wein und Kinderpartygetränken beträgt gut 160 Mio. Euro, wovon allerdings nur rund 30 Prozent dem Streubesitz zuzurechnen sind. Den Rest hält seit vielen Jahren die Günther Reh AG (Faber Sekt). Entsprechend überschaubar sind die Börsenumsätze, zumal sich die Gesellschaft mit Sitz in Trier bei ihren Investor-Relations-Aktivitäten auch – um es vorsichtig auszudrücken – weitgehend zurückhält. Die Dividende erhöht Schloss Wachenheim dafür mit umso mehr Dynamik: In den vergangenen acht Jahren gab es kein Jahr ohne Zuwächse. Zur jüngsten Hauptversammlung (HV) am 23. November 2017 stand eine von 0,43 auf 0,48 Euro erhöhte Ausschüttung auf der Agenda. Am Tag der HV brachte es der Titel damit auf eine Rendite von 2,2 Prozent. Das ist jetzt kein absoluter Spitzenwert, aber auch nicht unbedingt verkehrt.

Die Basis für die Gewinnausschüttung für das laufende Geschäftsjahr 2017/18 (30. Juni) hat Schloss Wachenheim im abgelaufenen zweiten Quartal gelegt – dem mit Abstand wichtigsten Zeitraum des Jahres, da hier die Umsätze von Weihnachten und Silvester enthalten sind. Insgesamt steht nach der Hälfte des Geschäftsjahres nun ein Erlösplus von 6,8 Prozent auf 182,39 Mio. Euro zu Buche – unter anderem geprägt durch die erstmalige Einbeziehung der Mitte 2017 erworbenen Mehrheitsbeteiligung an Rindchen´s Weinkontor. Der Weinhändler aus Bönningstedt bei Hamburg kam im entsprechenden Zeitraum auf Erlöse von 10,66 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg auf Konzernebene derweil um knapp 8,4 Prozent auf 19,41 Mio. Euro. Eine etwas höhere Steuerquote sowie ein leicht schlechteres Finanzergebnis sorgten jedoch dafür, dass unterm Strich nur ein um annähernd 5,5 Prozent auf 13,51 Mio. Euro verbesserter Überschuss hängen blieb.

 

Schloss Wachenheim  Kurs: 15,000 €

 

Insgesamt liegt Schloss Wachenheim damit jedoch gut auf Kurs und bestätigt die Prognosen für das Gesamtjahr, wonach mit einem leichten Anstieg des EBIT sowie einem Netto-Gewinn auf Vorjahrsniveau zu rechnen ist. „Wir sind optimistisch, unsere Marktposition weiter nachhaltig stärken zu können“, sagt Vorstandssprecher Oliver Gloden. Für den Bewertungsvergleich bieten sich am ehesten Aktien wie Berentzen, Mineralbrunnen Überkingen oder – mit Bezug auf Rindchen´s – auch die Hawesko Holding an. Insbesondere mit Blick auf das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV), das KGV, die Dividendenrendite und auch die Relation von Enterprise Value (Börsenwert plus Netto-Finanzschulden) zu EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) bietet der Anteilschein von Schloss Wachenheim dabei sogar die attraktivsten Kennzahlen. Fazit: Auch wenn der Aktienkurs charttechnisch gerade eine Konsolidierungsphase durchläuft; für boersengefluester.de bleibt der im General Standard gelistete Titel ein überdurchschnittlich interessantes Investment. Motto: Kaufen und liegenlassen.

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 293,18 296,06 324,53 337,16 338,21 0,00 0,00
EBITDA1,2 27,99 30,03 33,00 32,42 33,37 0,00 0,00
EBITDA-Marge3 9,55 10,14 10,17 9,62 9,87 0,00 0,00
EBIT1,4 20,33 22,18 23,83 22,98 18,97 0,00 0,00
EBIT-Marge5 6,93 7,49 7,34 6,82 5,61 0,00 0,00
Jahresüberschuss1 13,55 15,71 16,37 16,00 12,99 0,00 0,00
Netto-Marge6 4,62 5,31 5,04 4,75 3,84 0,00 0,00
Cashflow1,7 16,61 24,67 20,76 27,02 12,96 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,29 1,45 1,40 1,38 0,96 1,10 1,27
Dividende8 0,43 0,48 0,50 0,50 0,40 0,40 0,50
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RSM

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Schloss Wachenheim
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
722900 15,000 Kaufen 118,80
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
10,71 11,52 0,93 11,75
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,72 9,17 0,35 5,76
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,40 0,40 2,67 26.11.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.11.2020 17.02.2021 12.05.2021 23.09.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,35% 2,93% -0,66% -5,06%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Mineralbrunnen Überkingen ST
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
661400 15,900 Halten 115,56
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,59 17,57 0,77 21,72
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,95 4,92 0,77 5,92
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,45 0,45 2,83 07.07.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.08.2020 30.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,58% -1,33% 1,92% -11,17%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Mineralbrunnen Überkingen VZ
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
661403 13,400 Kaufen 115,56
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,45 17,26 0,66 16,67
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,64 4,15 0,77 5,20
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,53 0,53 3,96 07.07.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.08.2020 30.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,40% -9,49% 0,00% -12,42%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Berentzen-Gruppe
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
520160 5,840 Kaufen 56,06
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,27 19,96 0,67 20,42
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,20 3,38 0,33 2,37
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,28 0,10 1,71 11.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
04.05.2021 11.08.2021 22.10.2020 25.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
6,03% 3,56% 5,42% -23,76%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Hawesko Holding
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
604270 45,500 Kaufen 408,74
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
19,44 21,96 0,89 23,82
KBV KCV KUV EV/EBITDA
4,64 12,16 0,74 8,35
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
1,75 1,30 2,86 20.08.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.05.2020 06.08.2020 05.11.2020 23.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
3,43% 17,30% 2,94% 36,23%
    

 

Foto: Pixabay

 

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.