ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,74%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 10,06%
SANT
S+T (Z.REG.MK.Z.)...
Anteil der Short-Position: 7,30%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 7,28%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 6,34%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,69%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 4,85%
GLJ
GRENKE
Anteil der Short-Position: 4,40%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,22%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 3,90%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,86%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 3,23%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,18%
VBX
VOLTABOX
Anteil der Short-Position: 1,59%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 1,42%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,22%
B5A
Bauer
Anteil der Short-Position: 1,17%
RAA
Rational
Anteil der Short-Position: 1,10%
BVB
Borussia Dortmund
Anteil der Short-Position: 0,80%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,69%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 0,67%
AEIN
ALLGEIER
Anteil der Short-Position: 0,59%
M0Y
MYNARIC INH
Anteil der Short-Position: 0,55%

Plan Optik: Kurz vor Ende des Übergangsjahrs

Manchmal wird an der Börse offenbar doch zum Einstieg geklingelt. In gewohnt knappen Worten teilte die Deutsche Technologie Beteiligungen AG (DeTeBe) aus München am 8. Dezember 2015 mit, dass sie ihre restlichen Aktien von Plan Optik – immerhin knapp 386.000 Stück – zu einem „signifikant über dem gegenwärtigen Börsenkurs liegenden Preis“ an einen institutionellen Investor verkauft habe. Mit weiteren Angaben über den Verbleib des gut neun Prozent umfassenden Pakets hielten sich die Münchner vornehm zurück. Der Hinweis auf den Aufschlag, den der Käufer zu zahlen bereit war, verfehlte dennoch nicht seine Wirkung. Seit Bekanntgabe des Deals ist die Notiz von Plan Optik um fast ein Viertel auf 1,74 Euro in die Höhe geschossen. Schon jetzt der Hinweis, dass es sich um einen lupenreinen Micro Cap handelt: Die Marktkapitalisierung des Unternehmens aus Elsoff im Westerwald beträgt gerade einmal 7,44 Mio. Euro. Etwa zwei Drittel davon sind dem Streubesitz zuzurechnen. An der Börse hat der Anbieter von Spezialwafern für die Mikrosystemtechnik sowie Mikrofluidiksystemen (winzig kleine chemische Laboratorien oder Dosierpumpen für den Einsatz in der Pharma- und Chemiebranche) dennoch eine vergleichsweise große Fangruppe.

 

Plan Optik  Kurs: 1,330 €

 

Einen geradlinigen Weg gehen die Aktionäre von Plan Optik mit ihrem Unternehmen allerdings nicht. Ansehnliche Gewinne und stattliche Verluste wechseln sich bei dem Familienunternehmen mit schöner Regelmäßigkeit ab. 2015 bezeichnet Vorstandschef und Großaktionär Michael Schilling als „Übergangsjahr“. Grund sind die vielen Anpassungen im Bereich der Mikrosystemtechnik. Unterm Strich soll 2015 eine „schwarze Null“ stehen. Für 2016 hat Schilling dann – auch angetrieben durch das Wachstum im Bereich Mikrofluidik – wieder „sichtbar positive Ergebnisse“ als Ziel ausgegeben. Prognosen sind gleichwohl schwierig – so volatil ist das Geschäft. Boersengefluester.de kalkuliert derzeit mit einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) für 2016 von gut 0,3 Mio. Euro. Gemessen daran, sieht die aktuelle Marktkapitalisierung allerdings schon wieder recht sportlich aus. Doch der Hebel ist enorm. In guten Jahren kam Plan Optik im „Konzern“ auch schon auf Betriebsergebnisse nördlich von 600.000 Euro. Die Bilanz ist mit einer Eigenkapitalquote von gut 70 Prozent komfortabel gepolstert. Die Nettofinanzverbindlichkeiten sind überschaubar. Pluspunkt für die Aktie ist zudem der geringe Abstand zum Buchwert von gegenwärtig 1,50 Euro. Damit stehen die Chancen gut, dass der Micro Cap seine Erholungsrally noch ein wenig fortsetzt. Und: Ganz ohne Grund wird der neue Großaktionär sicher nicht bereit gewesen sein, so tief in die Tasche zu greifen. Risikobereite Investoren können hier mit gut dosiertem Depotanteil und Limits ein wenig mitspekulieren.

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Plan Optik
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0HGQS 1,330 Halten 5,69
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
16,63 27,76 0,59 49,26
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,74 15,24 0,64 3,99
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 24.06.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.08.2019 30.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
7,52% -2,92% 10,83% -20,83%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 6,90 7,60 7,34 8,30 8,91 8,60 0,00
EBITDA1,2 0,72 1,10 1,03 1,12 1,50 0,00 0,00
EBITDA-Marge3 10,43 14,47 14,03 13,49 16,84 0,00 0,00
EBIT1,4 0,13 0,46 0,34 0,45 0,84 -0,25 0,00
EBIT-Marge5 1,88 6,05 4,63 5,42 9,43 -2,91 0,00
Jahresüberschuss1 0,04 0,26 0,18 0,25 0,52 0,00 0,00
Netto-Marge6 0,58 3,42 2,45 3,01 5,84 0,00 0,00
Cashflow1,7 0,59 0,95 0,50 0,83 0,37 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,01 0,06 0,04 0,06 0,12 -0,13 0,06
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: JPLH Treuhand

 

Foto: Plan Optik AG



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.