ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,74%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 10,77%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,21%
SANT
S+T (Z.REG.MK.Z.)...
Anteil der Short-Position: 7,39%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 6,23%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,76%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 5,25%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,24%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 4,11%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,86%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,01%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 1,96%
ZO1
ZOOPLUS
Anteil der Short-Position: 1,88%
RAA
Rational
Anteil der Short-Position: 1,71%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,63%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 1,63%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 1,52%
AEIN
ALLGEIER
Anteil der Short-Position: 0,96%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,78%
5Y6
COMPASS PATHW SP.ADR
Anteil der Short-Position: 0,71%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 0,70%
HEI
HeidelbergCement
Anteil der Short-Position: 0,62%
CEC
CECONOMY ST
Anteil der Short-Position: 0,50%

pferdewetten.de: Gute Chancen auf ein Kursplus

Ist ja immer alles relativ – auch an der Börse: Verglichen mit dem Anteilschein von bet-at-home.com hat sich die Aktie von pferdewetten.de in den vergangenen Monaten zum Beispiel ganz wacker geschlagen. Nichtsdestotrotz dürfte der Spezialwert sein wahres Potenzial noch längst nicht ausgeschöpft haben und es wird Zeit, dass die Notiz den hartnäckigen Widerstandsbereich um 12 Euro signifikant überschreitet. Diesen Eindruck haben wir jedenfalls nach einem längeren Updategespräch mit CEO Pierre Hofer. Im Stammgeschäft rund um Pferdewetten hat sich die Lage nach den Corona-bedingten Einschränkungen wieder weitgehend normalisiert. An das 2019 im Segment Pferdewetten erzielte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 5,74 Mio. Euro werden die Düsseldorfer für 2020 zwar nicht ganz heranreichen, eine Größenordnung von ungefähr 5 Mio. Euro scheint aber realistisch zu sein. Nicht zu vergessen: Mit Blick auf die historische Ergebnisentwicklung wäre das quasi Hochplateau. Perspektivisch will Hofer gleichwohl mindestens in Regionen von 6 bis 7 Mio. Euro EBIT bei den Pferdewetten vorstoßen.

pferdewetten.de  Kurs: 11,800 €

Zumindest aus Aktiensicht noch mehr im Rampenlicht dürfte derweil die Entwicklung im Bereich Sportwetten stehen. Ende November hatte die Gesellschaft eine der begehrten neuen deutschen Sportwettkonzessionen erhalten – dem Vernehmen nach als Nummer 17, also direkt hinter bet-at-home.com. Grundsätzlich hat pferdewetten.de als Newcomer zwar mit den gleichen Widrigkeiten zu kämpfen wie die etablierten Anbieter. Der Unterschied ist jedoch, dass pferdewetten.de – um die anderen Lizenzen nicht zu gefährden – bislang kein Casinogeschäft besaß. Mit der Erteilung der neuen Sportwettkonzession sind eine Reihe von Automatenspiele jedoch quasi geduldet, so dass auch pferdewetten.de in dieses Geschäft einsteigen wird. Dem Vernehmen nach soll es bereits in ein paar Tagen soweit sein. „Momentan müssen noch ein paar Regularien umgesetzt werden“, sagt Hofer. Interessant ist das insbesondere deshalb, weil Casino – regelmäßig das Brot- und Butter-Geschäft für etablierte Anbieter – in den bisherigen Prognosen noch gar nicht enthalten ist.

Punkten kann der Spezialwert zudem mit einer Dividendenrendite von etwas mehr als zwei Prozent, nachdem sich das Unternehmen bereits frühzeitig auf eine um 6 Cent höhere Ausschüttung von 0,26 Euro je Aktie zur nächsten Hauptversammlung festgelegt hat. Die Positionierung als verlässlicher Dividendenzahler ist wichtig für Hofer und so visiert er im Gespräch mit boersengefluester.de für die HV im Jahr 2022 bereits eine weitere Erhöhung an. Weiter intensivieren will Hofer auch die Investor Relations-Aktivitäten – also etwa die Teilnahme an Kapitalmarktkonferenzen oder Roadshows. Per saldo gehört der Titel für uns zu den Überraschungskandidaten aus dem heimischen Spezialwertesektor. Ein Investment wert bleibt nach Auffassung von boersengefluester.de aber auch die – gemessen am Börsenwert – etwa 4,5mal so große bet-at-home.com.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
pferdewetten.de
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2YN77 11,800 Kaufen 52,36
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,95 15,76 1,03 34,40
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,73 11,80 3,63 13,36
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,20 0,26 2,20 30.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
07.05.2020 13.08.2020 12.11.2020 30.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
6,09% 9,72% 0,85% 7,27%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 6,69 6,65 8,64 11,09 14,44 12,60 15,60
EBITDA1,2 2,22 2,25 2,57 1,16 3,03 2,55 3,90
EBITDA-Marge3 33,18 33,83 29,75 10,46 20,98 20,24 25,00
EBIT1,4 1,93 1,95 2,25 0,80 2,44 2,10 3,20
EBIT-Marge5 28,85 29,32 26,04 7,21 16,90 16,67 20,51
Jahresüberschuss1 2,74 1,75 2,60 -0,56 3,31 1,40 2,70
Netto-Marge6 40,96 26,32 30,09 -5,05 22,92 11,11 17,31
Cashflow1,7 2,67 1,76 3,45 1,97 4,44 2,30 3,80
Ergebnis je Aktie8 0,71 0,43 0,57 -0,12 0,73 0,32 0,60
Dividende8 0,10 0,12 0,14 0,16 0,20 0,26 0,30
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Deloitte

bet-at-home.com  Kurs: 34,750 €
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
bet-at-home.com
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0DNAY 34,750 Kaufen 243,88
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
17,38 17,58 0,98 11,70
KBV KCV KUV EV/EBITDA
8,71 8,16 1,70 5,38
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
2,00 2,00 5,76 18.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
03.05.2021 02.08.2021 09.11.2020 29.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
5,83% -3,45% 9,11% -33,75%
    

Foto: Philippe Gras auf Unsplash

Jetzt für unseren wöchentlichen Newsletter BGFL Weekly anmelden. Das Angebot ist kostenlos und präsentiert die Highlights von boersengefluester.de (BGFL) sowie andere nützliche Links. Der Erscheinungstag ist immer freitags. Wer Interesse hat und noch nicht registriert ist, kann das sehr gern unter diesem LINK tun.



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.