SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 13,83%
CAP
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 10,40%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 8,35%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 7,70%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 7,32%
WDI
WireCard
Anteil der Short-Position: 7,11%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 6,56%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 6,04%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 5,91%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 5,43%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 4,90%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 4,64%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 4,19%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 3,91%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 2,38%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 2,31%
EVD
CTS EVENTIM
Anteil der Short-Position: 1,89%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 1,62%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 1,56%
CBK
Commerzbank
Anteil der Short-Position: 1,16%
CEC
CECONOMY ST
Anteil der Short-Position: 1,08%
B5A
Bauer
Anteil der Short-Position: 0,92%
LPK
LPKF Laser & Electr.
Anteil der Short-Position: 0,70%

Aktuell zu Ihren Aktien: Mensch und Maschine, Centrotec

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

 

Nochmals ein Stück besser als zu vermuten, fallen die vorläufigen Jahreszahlen von Mensch und Maschine aus: So kommt der Spezialist für Konstruktionssoftware bei Erlösen von 245 Mio. Euro auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 27 Mio. Euro – nach knapp 20 Mio. Euro im Jahr zuvor. Die Dividende will CEO Adi Drotleff aller Wahrscheinlichkeit nach von 0,65 auf 0,83 Euro je Anteilschein erhöhen. Auch das ein Tick mehr als prognostiziert. Zwar dürfte Mensch und Maschine seine Anteilseigner auch im laufenden Jahr vor die Wahl einer Bar- oder einer Aktiendividende stellen. Bemerkenswert ist die Ausschüttung aber schon deshalb, weil sich durch die Übernahme von SOFiSTiK die Zahl der Aktien um knapp 800.000 auf 17.149.000 Stück erhöht hat. Für die nächsten Jahre gibt Drotleff bereits wieder sehr konkrete Ziele aus: „Wir sehen für 2020/21 ein jährliches Umsatzwachstum von 10 bis 12 Prozent und ein Plus von 18 bis 24 Cent beim Nettogewinn je Aktie mit einer um jeweils 15 bis 20 Cent höheren Dividende.“ Alles prima soweit. Allerdings wird diese lupenreine Wachstumsstory an der Börse mittlerweile mit 855 Mio. Euro bewertet – so viel wie nie zuvor. Wer sich hier engagiert, muss sich entsprechend mit einem KGV von 37 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von mehr als 18 anfreunden. Die Dividendenrendite bewegt sich – trotz der an sich sehr erfreulichen Dynamik – bei zurzeit „nur“ 1,7 Prozent. Diese Kennzahlen sind freilich bekannt, und trotzdem greifen die Investoren bei der Aktie von Mensch und Maschine weiter zu. Was also tun? Auch wenn unsere bisherige Kursziele mittlerweile allesamt überschritten sind, eine gute Halten-Position scheint uns das Papier allemal. Dafür ist der Aufwärtstrend im Chart einfach zu sehr intakt. Neue Engagements würden wir jedoch erst einmal zurückstellen.

 

Mensch und Maschine  Kurs: 48,000 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Mensch und Maschine
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
658080 48,000 Kaufen 823,15
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
35,56 31,75 1,112 97,76
KBV KCV KUV EV/EBITDA
13,60 31,24 3,35 22,329
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,85 1,00 1,77 11.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
21.04.2021 22.07.2020 21.10.2020 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,18% 8,00% 12,41% 57,38%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 125,83 140,02 160,38 167,07 160,85 185,40 245,94 264,00
EBITDA1,2 7,81 10,87 12,81 15,76 18,04 22,75 36,55 42,00
EBITDA-Marge3 6,21 7,76 7,99 9,43 11,22 12,27 14,86 15,91
EBIT1,4 3,81 6,76 8,47 12,49 15,21 19,66 27,19 32,20
EBIT-Marge5 3,03 4,83 5,28 7,48 9,46 10,60 11,06 12,20
Jahresüberschuss1 2,62 4,11 4,27 7,02 8,98 12,47 18,31 21,90
Netto-Marge6 2,08 2,94 2,66 4,20 5,58 6,73 7,44 8,30
Cashflow1,7 3,78 6,29 14,73 14,65 15,22 15,23 26,35 33,00
Ergebnis je Aktie8 0,16 0,24 0.24 0,40 0,53 0,71 0,99 1,20
Dividende8 0,20 0,20 0,25 0,35 0,50 0,65 0,85 1,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RSM

 

Hinweis:
Die Berichterstattung und Handlungseinschätzungen durch boersengefluester.de stellen keine Anlageempfehlungen und auch keine Empfehlung oder einen Vorschlag einer Anlagestrategie dar. Boersengefluester.de hält keine Beteiligung an der Mensch und Maschine SE (MuM). Zwischen MuM und boersengefluester.de besteht eine Vereinbarung zur Soft-Coverage der MuM-Aktie.

 


 

Der jüngste Kursverlauf deutete eigentlich auf eine Enttäuschung hin. Gemessen daran sehen die 2019er-Vorabzahlen von Centrotec aber ziemlich bodenständig aus: Bei Erlösen von 651 Mio. Euro kam der Spezialist für Heizungen, Klimaanlagen und Wärmepumpen auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von rund 33 Mio. Euro. Avisiert hatte Centrotec ein Betriebsergebnis am oberen Ende der Spanne von 31 bis 33 Mio. Euro. Für das laufende Jahr kalkuliert der Vorstand vor allen Dingen aufgrund er weiteren Internationalisierung mit einem Umsatz von 670 bis 690 Mio. Euro sowie einem EBIT zwischen 34 und 36 Mio. Euro. „Inwiefern sich das Corona-Virus – beispielsweise durch Verzögerungen in der Lieferkette – negativ auf die Geschäftsentwicklung auswirken wird, kann zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht ausreichend beurteilt werden“, lautet freilich die Einschränkung. Losgelöst davon bleibt die Centrotec-Aktie ein Spezialwert, der in allen gängigen Bewertungsdisziplinen attraktive Kennzahlen bietet – und von dieser Gattung gibt es nicht mehr so viele Papiere auf dem Kurszettel. Daher bleibt boersengefluester.de auch bei der Kaufen-Einschätzung. Die Marktkapitalisierung beträgt zurzeit 266 Mio. Euro, was nur um etwa 20 Prozent über dem Buchwert liegt.

 

Centrotec  Kurs: 15,340 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Centrotec
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
540750 15,340 Kaufen 249,37
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,98 13,36 1,173 15,77
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,06 5,93 0,38 6,276
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 28.05.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
14.05.2020 13.08.2020 13.11.2020 31.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
8,14% 7,06% -6,80% 30,66%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 525,43 530,55 549,79 575,46 594,19 614,74 650,98 615,00
EBITDA1,2 55,51 53,01 55,60 59,52 54,06 54,49 64,34 48,00
EBITDA-Marge3 10,56 9,99 10,11 10,34 9,10 8,86 9,88 7,80
EBIT1,4 35,67 30,98 32,10 34,82 29,32 30,43 33,12 22,50
EBIT-Marge5 6,79 5,84 5,84 6,05 4,93 4,95 5,09 3,66
Jahresüberschuss1 23,95 17,37 20,66 21,58 20,85 13,67 24,43 16,00
Netto-Marge6 4,56 3,27 3,76 3,75 3,51 2,22 3,75 2,60
Cashflow1,7 41,33 33,80 48,76 41,46 31,63 38,23 42,03 29,00
Ergebnis je Aktie8 1,38 1,00 1.18 1,21 1,13 0,74 1,48 0,85
Dividende8 0,20 0,20 0,25 0,30 0,30 0,30 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

 


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.