LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 13,21%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 10,97%
HDD
Heidelberger Druckm.
Anteil der Short-Position: 7,66%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 7,63%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 7,50%
KCO
Klöckner &
Anteil der Short-Position: 7,07%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 7,04%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 6,86%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 6,00%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 5,96%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 5,12%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 3,01%
MTX
MTU Aero Engines
Anteil der Short-Position: 2,66%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 2,61%
OSR
OSRAM LICHT
Anteil der Short-Position: 2,29%
LEG
LEG IMMOBILIEN
Anteil der Short-Position: 2,13%
KRN
Krones
Anteil der Short-Position: 2,02%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 1,71%
CYR
CYAN
Anteil der Short-Position: 1,71%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,60%
WAC
Wacker Neuson
Anteil der Short-Position: 0,60%
HOT
Hochtief
Anteil der Short-Position: 0,59%
EOAN
E.ON
Anteil der Short-Position: 0,50%

Aktuell zu Ihren Aktien: Bauer, Friwo

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

In den Keller rauscht der Aktienkurs von Bauer. Allein in den vergangenen zwei Monaten verlor der Anteilschein des Tiefbauspezialisten um rund 35 Prozent nach unten und notiert mittlerweile um fast sechs Euro unter Buchwert. Angesichts der Vehemenz der Abwärtsbewegung ist boersengefluester.de gespannt, ob Bauer mit der Vorlage des Halbjahresberichts am 10. August 2018 möglicherweise die Prognose anpassen muss. Bislang kalkuliert die Gesellschaft für 2018 mit einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von rund 90 Mio. Euro. Für Unsicherheit sorgt derweil auch die noch für dieses Jahr angekündigte Vorstellung des neuen Vorstands: Prof. Dr. Thomas Bauer will nach 24 Jahren als CEO den Posten an einen jüngeren Manager übergeben. Kapitalisiert ist die Gesellschaft aus Schrobenhausen momentan mit nur noch etwas mehr als 301 Mio. Euro. Allerdings lasten Netto-Finanzverbindlichkeiten (inklusive Pensionsrückstellungen) von 768 Mio. Euro auf der Bilanz. Die Kursziele der Analysten bewegen sich allesamt deutlich oberhalb der aktuellen Notiz von 17,60 Euro – in einer Spannbreite von 22 bis 30 Euro. Mehr als eine Halten-Position ist der Titel gegenwärtig aber nicht für boersengefluester.de. Für Neuengagements sieht uns in der jetzigen Situation schon allein der Chart zu riskant aus.

 

Bauer  Kurs: 19,820 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Bauer
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
516810 19,820 Kaufen 339,54
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,52 13,31 0,873 17,84
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,80 2,30 0,21 5,018
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,10 0,10 0,50 27.06.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
14.05.2019 14.08.2019 14.11.2019 15.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-11,32% 10,91% 62,99% 17,70%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 1.344,42 1.404,17 1.375,68 1.378,99 1.396,88 1.667,86 1.589,09 1.680,00
EBITDA1,2 163,80 124,00 171,00 185,10 158,39 182,55 198,62 194,00
EBITDA-Marge3 12,18 8,83 12,43 13,42 11,34 10,95 12,50 11,55
EBIT1,4 72,00 32,08 76,43 90,72 68,35 89,57 100,06 97,00
EBIT-Marge5 5,36 2,28 5,56 6,58 4,89 5,37 6,30 5,77
Jahresüberschuss1 25,87 -19,43 15,73 28,99 14,41 3,67 24,09 28,50
Netto-Marge6 1,92 -1,38 1,14 2,10 1,03 0,22 1,52 1,70
Cashflow1,7 171,62 45,44 115,40 32,43 124,88 183,33 147,44 158,00
Ergebnis je Aktie8 1,42 -0,99 0,85 1.73 0,66 0,16 1,32 1,60
Dividende8 0,30 0,00 0,15 0,15 0,10 0,10 0,10 0,15
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

 


 

Nach einer Serie mit positiven Überraschungen, sorgt Friwo nun für lange Gesichter an der Börse. So muss der Anbieter von Ladegeräten, Netzteilen und Akkus nach schwächer als gedachten Halbjahreszahlen die Gewinnprognose für das Gesamtjahr 2018 stutzen. Demnach wird der Umsatz den Vorjahreswert von 141 Mio. Euro nicht mehr leicht übertreffen, sondern auf eine Größenordnung von vermutlich 125 Mio. Euro zurückfallen. Für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) rechnet Friwo mit einer Bandbreite von 6,5 bis 7,5 Mio. Euro. Ursprünglich ging das Management davon aus, auch hier den Vorjahreswert von 10 Mio. Euro geringfügig zu toppen. „Wir hatten bereits auf der Hauptversammlung Mitte Mai auf weltweit bestehende Lieferengpässe bei bestimmten Bauteilen hingewiesen. Leider hat sich dieses Risiko nun verschärft“, sagt der Vorstandsvorsitzende Rolf Schwirz. Zu knabbern hat Friwo aber auch daran, dass eine Reihe von Kunden Projekte kurzfristig storniert oder verschoben haben. An der Börse kommen die Neuigkeiten gar nicht gut an. Der Aktienkurs knickt um 22 Prozent auf 23,40 Euro ein. Gemessen an dem im März 2018 erreichten All-Time-High von 39 Euro hat der Small Cap damit nun bereits um 40 Prozent an Wert eingebüßt. dabei befinden sich nur gut 13 Prozent der Anteile im Streubesitz, den Rest hält indirekt die Münchner VTC Industriebeteiligungen. Angesichts dieser Sondersituation im Aktionärskreis ist die Friwo-Aktie ohnehin nur schwer mit normalen Maßstäben zu bewerten. Aktuell beträgt die Marktkapitalisierung etwas mehr als 180 Mio. Euro, was – mit Blick auf das zu erwartende EBIT – eher ambitioniert ist. Dennoch würde boersengefluester.de auf dem jetzigen Niveau nicht mehr unbedingt verkaufen. Zum einen macht CEO Schwirtz einen entschlossenen Eindruck, wenn es darum geht, die Probleme anzupacken. Zum anderen ist es gut möglich, dass Großaktionär VTC die Kursdelle nutzt, um weiter aufzustocken.

 

Friwo  Kurs: 22,800 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Friwo
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
620110 22,800 Halten 175,56
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
28,50 35,43 0,776 62,50
KBV KCV KUV EV/EBITDA
7,87 85,89 1,46 17,830
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,40 0,40 1,75 07.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.05.2019 08.08.2019 07.11.2019 27.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-11,95% -8,01% -3,39% -2,56%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 94,05 113,89 124,27 143,00 134,56 141,31 120,53 105,00
EBITDA1,2 2,44 5,51 5,49 6,59 9,41 13,24 10,79 2,10
EBITDA-Marge3 2,59 4,84 4,42 4,61 6,99 9,37 8,95 2,00
EBIT1,4 0,27 3,07 3,56 4,42 6,58 10,01 7,53 -1,30
EBIT-Marge5 0,29 2,70 2,86 3,09 4,89 7,08 6,25 -1,24
Jahresüberschuss1 -0,32 2,58 2,18 2,75 4,04 7,01 5,33 -2,25
Netto-Marge6 -0,34 2,27 1,75 1,92 3,00 4,96 4,42 -2,14
Cashflow1,7 2,57 2,85 5,36 7,95 -7,35 12,35 2,04 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,04 0,34 0,28 0.36 0,52 0,91 0,69 -0,30
Dividende8 0,00 0,00 0,13 0,15 0,25 0,40 0,40 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner

 


 

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.