An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.
Auch nach mehrmaligem Durchlesen: Boersengefluester.de kann dem Halbjahresbericht der Auto1 Group – abgesehen vom strammen Umsatzwachstum von 53 Prozent auf 1,96 Mrd. Euro – einfach nichts Positives entnehmen. Immerhin ist das Erlösplus unter anderem mit einem derart hohen Zuwachs der Marketingaufwendungen erkauft, so dass das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von minus 31,62 auf minus 50,78 Mio. Euro noch tiefer in die Miesen gerutscht ist. Nach Berücksichtigung der Bewertungseffekte aus der im ersten Quartal vorzeitig zurückgezahlten Wandelanleihe steht zum Halbjahr ein Fehlbetrag von mehr als 282 Mio. Euro für das Autoportal zu Buche – und das in einem ansonsten wohl perfekten Marktumfeld für den Handel mit Gebrauchtwagen. Wenig förderlich für das Vertrauen der Investoren sind zudem die zwischenzeitlichen Verkäufe von Ankeraktionären. Mittlerweile ist die Notiz des MDAX-Titel um mehr als 17 Prozent unter den Emissionskurs von 38 Euro gerutscht. Dabei kostete die Aktie am ersten Handelstag im Februar 2021 in der Spitze sogar knapp 57 Euro. Von dieser Entwicklung ist im Sechs-Monats-Bericht nichts zu lesen. Hier heißt es nur: „In den ersten drei Monaten des Jahres haben wir die Weichen für eine glänzende Zukunft gestellt.“ Für unseren Geschmack ist ein Börsenwert von immer noch mehr als 6,6 Mrd. Euro für die Auto1 Group nicht zu rechtfertigen, selbst wenn die Bilanz durch das IPO bis auf weiteres ein mehr als komfortables Polster bietet.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| Auto1 Group |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| A2LQ88 |
10,390 |
Verkaufen |
2.246,49 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 0,00 |
0,00 |
0,00 |
-13,84 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 3,89 |
- |
0,41 |
-38,62 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 |
0,00 |
0,00 |
06.06.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 08.05.2024 |
11.09.2024 |
13.11.2024 |
04.04.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| 10,92% |
48,56% |
60,14% |
67,58% |
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
2.177,35 |
2.852,36 |
3.475,96 |
2.829,65 |
4.774,97 |
6.534,12 |
5.462,84 |
| EBITDA1,2 |
-47,54 |
-104,00 |
-92,81 |
-34,85 |
-124,41 |
-182,98 |
-63,19 |
| EBITDA-Marge3 |
-2,18 |
-3,65 |
-2,67 |
-1,23 |
-2,61 |
-2,80 |
-1,16 |
| EBIT1,4 |
-60,72 |
-121,95 |
-113,43 |
-64,61 |
-151,49 |
-219,73 |
-106,12 |
| EBIT-Marge5 |
-2,79 |
-4,28 |
-3,26 |
-2,28 |
-3,17 |
-3,36 |
-1,94 |
| Jahresüberschuss1 |
-65,67 |
-125,65 |
-121,26 |
-143,64 |
-374,05 |
-246,37 |
-116,47 |
| Netto-Marge6 |
-3,02 |
-4,41 |
-3,49 |
-5,08 |
-7,83 |
-3,77 |
-2,13 |
| Cashflow1,7 |
-138,04 |
-138,37 |
-138,40 |
45,49 |
-467,25 |
-392,36 |
-55,43 |
| Ergebnis je Aktie8 |
-0,41 |
-0,68 |
-0,59 |
-0,84 |
-1,81 |
-1,15 |
-0,54 |
| Dividende8 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG
|
Die ganz große Überraschung ist es sicher nicht, aber immerhin doch ein gutes Signal Richtung Kapitalmarkt: Der Bioethanolhersteller CropEnergies setzt seine Prognose für das Geschäftsjahr 2021/22 (28. Februar) herauf und rechnet nun bei Erlösen zwischen 970 und 1.010 Mio. Euro mit einem operativen Ergebnis in einer Bandbreite von 65 bis 90 Mio. Euro. Die bisherige Vorschau für das um Sondereinflüsse bereinigte Betriebsergebnis erstreckte sich von 50 bis 80 Mio. Euro. Als wesentlichen Treiber gibt die mehrheitlich zu Südzucker gehörende Gesellschaft die „deutlich gestiegenen Ethanolerlöse“ an. Zur weiteren Einordnung: Gemäß den vorläufigen Zahlen kommt CropEnergies zum Halbjahr des Geschäftsjahrs 2021/22 auf ein operatives Ergebnis von rund 38,3 Mio. Euro – verglichen mit 50,7 Mio. Euro in der entsprechendes Vorjahresperiode. Tribut zollen muss die Gesellschaft insbesondere des spürbar höheren Rohstoffkosten und Energiepreisen. Historische gesehen steuert CropEnergies aber immer noch auf sehr ansprechendes Ergebnis zu. Gemessen daran erscheint boersengefluester.de der Aktienkurs doch ein gutes Stück zu niedrig zu sein, insbesondere mit Blick auf die massiv höheren Bewertungskennzahlen von Verbio als halbwegs vergleichbarem Unternehmen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| CropEnergies |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| A0LAUP |
13,400 |
Halten |
1.169,15 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 21,27 |
14,14 |
1,50 |
17,87 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 1,66 |
6,23 |
1,07 |
9,39 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 0,60 |
0,30 |
2,24 |
16.07.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 10.07.2024 |
11.10.2023 |
10.01.2024 |
15.05.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| 0,71% |
6,82% |
16,52% |
83,31% |
|
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
881,96 |
778,61 |
899,18 |
833,12 |
1.075,35 |
1.488,27 |
1.091,00 |
| EBITDA1,2 |
110,82 |
72,05 |
146,14 |
148,40 |
168,80 |
293,98 |
105,00 |
| EBITDA-Marge3 |
12,57 |
9,25 |
16,25 |
17,81 |
15,70 |
19,75 |
9,62 |
| EBIT1,4 |
71,66 |
32,78 |
104,09 |
108,20 |
127,21 |
251,35 |
60,00 |
| EBIT-Marge5 |
8,13 |
4,21 |
11,58 |
12,99 |
11,83 |
16,89 |
5,50 |
| Jahresüberschuss1 |
50,81 |
21,26 |
74,55 |
84,92 |
89,40 |
196,56 |
38,00 |
| Netto-Marge6 |
5,76 |
2,73 |
8,29 |
10,19 |
8,31 |
13,21 |
3,48 |
| Cashflow1,7 |
91,78 |
34,44 |
125,15 |
105,86 |
146,99 |
187,68 |
0,00 |
| Ergebnis je Aktie8 |
0,58 |
0,25 |
0,85 |
0,97 |
1,02 |
2,25 |
0,44 |
| Dividende8 |
0,25 |
0,15 |
0,30 |
0,35 |
0,45 |
0,60 |
0,30 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2022 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers
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