An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.
Nochmals besser als Mitte Januar in Aussicht gestellt, fallen die vorläufigen Ergebniszahlen 2020 von Einhell Germany aus. Während sich die Erlöse mit 724,7 Mio. Euro im Rahmen des offiziellen Ausblicks (720 bis 725 Mio. Euro) bewegen, liegt der Gewinn vor Steuern mit rund 57 Mio. Euro recht deutlich oberhalb der bisherigen Vorschau, die auf ein Ergebnis von knapp 51 Mio. Euro hat schließen lassen. „Ausschlaggebend hierfür war ein unerwartet erfolgreicher Geschäftsverlauf in den Monaten November und Dezember 2020“, betont der Anbieter von Heimwerker-Equipment wie Bohrmaschinen, Akkuschrauber oder auch Rasenmäher. Das eigentlich Erstaunliche ist jedoch, dass Einhell Germany – trotz des weitgehenden Lockdowns in vielen Ländern – auch für Januar und Februar 2021 von einer „sehr positiven“ Umsatzentwicklung berichtet und sich der Vorstand entsprechend „sehr optimistisch“ für den weiteren Geschäftsverlauf zeigt. Die Befürchtung, dass Corona womöglich nur für einen einmaligen Absatzboom gesorgt hat, scheinen derzeit also unbegründet. Damit wäre die Vorzugsaktie von Einhell Germany auch auf dem deutlich erhöhten Kursniveau von 120 Euro noch immer sehr günstig. Immerhin beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis nur rund zwölf. Unter der Annahme, dass die nicht börsennotierten Stammaktien den gleichen Preis wie die Vorzüge hätten, erreicht der Börsenwert etwas mehr als 450 Mio. Euro. Bei einem stimmrechtsbedingten Aufschlag von 20 Prozent würde sich die Marktkapitalisierung gegenwärtig auf gut 500 Mio. Euro türmen. Unterm Strich ein tolles Unternehmen aus dem Spezialwertesektor mit attraktiven Wachstumsperspektiven.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| Einhell Germany VZ |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| 565493 |
187,600 |
Kaufen |
708,08 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 11,17 |
12,01 |
0,93 |
19,26 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 2,14 |
3,35 |
0,73 |
7,38 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e
in % |
Hauptversammlung |
| 2,90 |
2,90 |
1,55 |
28.06.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 22.05.2024 |
24.08.2023 |
22.11.2023 |
24.04.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| 12,38% |
21,39% |
13,70% |
21,98% |
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
| Umsatzerlöse1 |
553,35 |
577,90 |
605,69 |
724,68 |
927,42 |
1.032,52 |
971,53 |
| EBITDA1,2 |
43,76 |
43,50 |
43,47 |
68,63 |
94,43 |
107,22 |
97,27 |
| EBITDA-Marge3 |
7,91 |
7,53 |
7,18 |
9,47 |
10,18 |
10,38 |
10,01 |
| EBIT1,4 |
38,51 |
38,66 |
35,04 |
59,01 |
82,38 |
92,52 |
81,06 |
| EBIT-Marge5 |
6,96 |
6,69 |
5,79 |
8,14 |
8,88 |
8,96 |
8,34 |
| Jahresüberschuss1 |
21,56 |
26,13 |
24,58 |
41,81 |
60,15 |
60,80 |
51,56 |
| Netto-Marge6 |
3,90 |
4,52 |
4,06 |
5,77 |
6,49 |
5,89 |
5,31 |
| Cashflow1,7 |
-9,19 |
-13,76 |
56,01 |
36,31 |
-151,44 |
40,77 |
211,68 |
| Ergebnis je Aktie8 |
5,60 |
6,90 |
6,40 |
10,90 |
15,56 |
15,86 |
15,56 |
| Dividende8 |
1,20 |
1,40 |
1,40 |
2,20 |
2,60 |
2,90 |
2,90 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner
|
Eine ganz starke Performance liefert zurzeit die GFT-Aktie. Allein im Februar 2021 kletterte der Aktienkurs des Softwareanbieters für die Finanz- und Versicherungsbranche um 30 Prozent und hat sich nun sogar oberhalb der Marke von 16 Euro eingenistet. Für die Analysten von Warburg ist der Titel damit aber noch längst nicht ausgereizt, sie taxieren den fairen Wert der Aktie mittlerweile auf 19 Euro. Der nächste wichtige Termin ist bereits der 4. März, dann legen die Stuttgarter ihre Eckdaten für 2020 vor. Die offizielle Vorschau sieht Erlöse von 440 Mio. Euro sowie ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 42 Mio. Euro vor – nach knapp 45 Mio. Euro im Jahr zuvor. Gemessen daran sieht der aktuellen Börsenwert von annähernd 430 Mio. Euro tatsächlich noch relativ moderat aus. Für das laufende Jahr rechnen die Analysten mit spürbarem Wachstum und stellen Erlöse von mehr als 470 Mio. Euro in Aussicht. GFT expandiert unter anderem im asiatischen Raum, hat zuletzt aber auch eine ganz neue Lösung für cloudbasierte Digitalbanken vorgestellt. Gefällt uns recht gut, was die Gesellschaft in den vergangenen Quartalen an Neuigkeiten parat hatte. Boersengefluester.de geht davon aus, dass der Aufwärtstrend der Aktie noch eine Weile anhält. Zudem bewegt sich die Notiz noch immer signifikant unter früheren Hochs – etwa aus dem Jahr 2005.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| GFT Technologies |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| 580060 |
24,950 |
Kaufen |
656,83 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 11,55 |
22,53 |
0,51 |
22,89 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 2,88 |
62,90 |
0,82 |
7,33 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e
in % |
Hauptversammlung |
| 0,45 |
0,50 |
2,00 |
20.06.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 08.05.2024 |
08.08.2024 |
14.11.2024 |
28.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| -9,01% |
-13,44% |
-20,03% |
-3,29% |
|
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
| Umsatzerlöse1 |
418,81 |
412,83 |
428,98 |
444,85 |
566,19 |
730,14 |
801,74 |
| EBITDA1,2 |
32,32 |
37,52 |
44,89 |
39,70 |
60,75 |
86,04 |
89,76 |
| EBITDA-Marge3 |
7,72 |
9,09 |
10,46 |
8,92 |
10,73 |
11,78 |
11,20 |
| EBIT1,4 |
19,80 |
24,80 |
21,33 |
16,33 |
40,92 |
65,55 |
68,40 |
| EBIT-Marge5 |
4,73 |
6,01 |
4,97 |
3,67 |
7,23 |
8,98 |
8,53 |
| Jahresüberschuss1 |
17,81 |
19,98 |
13,66 |
9,94 |
29,89 |
46,25 |
48,36 |
| Netto-Marge6 |
4,25 |
4,84 |
3,18 |
2,23 |
5,28 |
6,33 |
6,03 |
| Cashflow1,7 |
23,70 |
44,83 |
36,18 |
60,25 |
52,99 |
57,49 |
40,44 |
| Ergebnis je Aktie8 |
0,68 |
0,76 |
0,52 |
0,38 |
1,14 |
1,76 |
1,84 |
| Dividende8 |
0,30 |
0,30 |
0,20 |
0,20 |
0,35 |
0,45 |
0,50 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Deloitte
|
Schneller als von boersengefluester.de vermutet, hat mVISE die im vergangenen Dezember kommunizierte Suche nach einem dritten Vorstandsmitglied – Schwerpunkt Vertrieb – abgeschlossen. Wie das IT-Beratungsunternehmen mit Ambitionen im Bereich eigener Softwareprodukte jetzt bekannt gibt, wird Anfang April Arnaud Becuwe bei mVISE loslegen: Offiziell verantwortlich für Sales & Marketing. Becuwe war zuvor CEO bei dem auf Tracking- und Navagationslösungen spezialisierten Unternehmen Favendo aus Bamberg. Davor war er bei der Digitalagentur Phoenix Media (ehemals Sharis) in Berlin angestellt. Keine Frage: Mit mittlerweile drei Vorständen ist mVISE – gemessen an der Unternehmensgröße – sehr komfortabel ausgestattet. Andererseits war das bislang größte Manko der Düsseldorfer regelmäßig, die PS in voller Stärke auf die Straße zu bekommen. Insbesondere der Produktebereich (elastic.io und SaleSphere) blieb weit hinter den Erwartungen zurück. So gesehen ist die Verpflichtung eines Vertriebsvorstands eine sinnvolle Sache. Allerdings muss es nun endlich klappen mit der schon so häufig kommunizierten Margen-Ausweitung im Zuge des Produktegeschäfts. An der Börse tut sich die mVISE-Aktie schon seit längerer Zeit sehr schwer und ist zuletzt sogar unter die Marke von 2 Euro gefallen. Der aktuelle Börsenwert beträgt andererseits gerade einmal knapp 17,5 Mio. Euro und hat bei Erfolgsmeldungen entsprechend viel Luft nach oben.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| mVISE |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| 620458 |
0,615 |
|
13,09 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 0,00 |
28,98 |
0,00 |
-6,76 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 934,96 |
36,56 |
0,94 |
17,60 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e
in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 |
0,00 |
0,00 |
19.06.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
|
24.07.2023 |
|
23.02.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| -11,89% |
-13,50% |
-15,17% |
-30,11% |
|
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