Aktuell zu Ihren Aktien: EHW Eisen- und Hüttenwerke, Schloss Wachenheim

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Eine faustdicke Dividendenüberraschung liefert EHW Eisen- und Hüttenwerke: Zur Hauptversammlung am 2. März 2018 will die zu 87,89 Prozent im Besitz von ThyssenKrupp Steel Europe AG befindliche Gesellschaft – inklusive einer Bonuszahlung von 2,00 Euro – eine Gesamtdividende von 2,75 Euro je Aktie ausschütten. Bezogen auf den aktuellen Kurs von 20,35 Euro ergibt das eine Rendite von knackigen 13,5 Prozent. Interessant: Der Großaktionär, quasi der Stahlbereich des DAX-Konzerns ThyssenKrupp, will die auf ihn entfallende Dividendensumme – brutto immerhin 42,58 Mio. Euro – „zur Stärkung der Zukunftsfähigkeit der beiden Beteiligungskreise der Eisen- und Hüttenwerke AG zu verwenden“. Das Geld fließt also in die Portfoliogesellschaften von ThyssenKrupp Rasselstein (Verpackungsstahl) und ThyssenKrupp Electrical Steel (Elektrobänder). Das ist insofern wichtig, weil damit der – zumindest auf dem Papier – fällige Dividendenabschlag sich nicht zwangsläufig auf den vollen Ausschüttungsbetrag ausdehnen muss. Zwar stammt das Geld natürlich aus den Rücklagen von EHW und mindert den Wert des Unternehmens entsprechend. Andererseits kommt die Millionensumme den beiden Beteiligungskreisen zugute, erhöht also entsprechend den Wert des Portfolios. Dabei sind EHW 40,8 Prozent an dem Beteiligungskreis Rasselstein und 37,5 Prozent an dem von Electrical Steel zuzurechnen. Offen ist gegenwärtig noch, was den Ausschlag für die Sonderdividende gab, schließlich hörte sich der Dividendenausblick auf der jüngsten Hauptversammlung noch weit vorsichtiger an. Beachten sollten Anleger, dass der Titel ein reinrassiger Spezialwert mit sehr überschaubaren Handelsumsätzen ist. Dennoch hat die EHW-Aktie – trotz der meist mauen Performance – seit vielen Jahren eine feste Fangemeinde. Den Jahresbericht legt EHW – zeitlich mit ThyssenKrupp – am 23. November 2017 vor.

 

EHW Eisen- und Hüttenwerke  Kurs: 23,400 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
EHW Eisen- und Hüttenwerke
WKN Kurs in € Einschätzung
565800 23,400 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
24,89 3,76 411,84
Dividende '17 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
2,75 02.03.2018 11,75

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017e
Umsatzerlöse1 41,28 22,33 15,67 17,82 22,38 0,00
EBITDA1,2 42,11 22,77 16,26 16,84 21,40 0,00
EBITDA-Marge3 102,01 101,97 103,77 94,50 95,62 0,00
EBIT1,4 42,11 22,77 16,26 16,84 21,40 0,00
EBIT-Marge5 102,01 101,97 103,77 94,50 95,62 0,00
Jahresüberschuss1 41,25 22,23 15,78 17,82 22,34 0,00
Netto-Marge6 99,93 99,55 100,70 100,00 99,82 0,00
Cashflow1,7 15,98 40,95 22,48 15,76 -1,22 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,34 1,26 0,90 1.01 1,27 0,80
Dividende8 1,50 1,00 0,75 0,75 0,85 2,75
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

 

Die Aktie des Sektherstellers Schloss Wachenheim hatte zuletzt einen Aboplatz auf der All-Time-High-Liste der heimischen Spezialwerte. Allein in den vergangenen sechs Monaten gewann das – ansonsten vergleichsweise wenig beachtete – Papier um rund 30 Prozent an Wert. Aktuelle Marktkapitalisierung: Etwas mehr als 173 Mio. Euro, was für ein Unternehmen wie Schloss Wachenheim noch immer recht moderat ist. Jedenfalls wird der Small Cap gerade einmal mit einem Aufschlag von 16 Prozent auf den Buchwert gehandelt. Zur Hauptversammlung am 23. November 2017 in Trier steht eine um 5 Cent auf 0,48 Euro je Aktie erhöhte Dividende auf der Agenda. Damit bringt es das Papier auf eine Rendite von immerhin 2,2 Prozent. Die operativen Geschäfte laufen zurzeit sehr ordentlich. Freilich sind die jetzt vorgelegten Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahrs 2017/18 (30. Juni) noch nicht übermäßig aussagekräftig, auch wenn der Zuwachs beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 19 Prozent auf 5,92 Mio. Euro bemerkenswert hoch ist. Entscheidend für Schloss Wachenheim ist – wie für die gesamte Branche – das Quartal mit dem Weihnachts- und Silvestergeschäft. Bei Schloss Wachenheim fällt es in das zweite Viertel des Wirtschaftsjahrs. Da 2017 sowohl der 24. Dezember als auch der 31. Dezember auf einen Sonntag fallen, bleibt abzuwarten wie sich die Konsumenten darauf einstellen. Im Grunde fehlt dem Einzelhandel jeweils zumindest ein halber Tag. Nun: Verdursten wird hierzulande an den Feiertagen wohl in diesem Jahr keiner. Einen nicht unerheblichen Einfluss aufs Ergebnis haben allerdings auch die für die Trierer wichtigen osteuropäischen Währungen. Bislang stellt das Management für das Gesamtjahr einen leichten Anstieg des EBIT sowie ein Netto-Ergebnis auf dem Niveau von 2016/17 in Aussicht – also etwa im Bereich um 15,7 Mio. Euro. Großaktionär bei der im General Standard gelisteten Schloss Wachenheim ist mit einem Anteil von 70 Prozent die Günther Reh AG (Faber Sekt) – entsprechend überschaubar sind die Handelsumsätze. Wer sich daran nicht stört, findet in Schloss Wachenheim aber ein prima Langfristinvestment.

 

Schloss Wachenheim  Kurs: 21,750 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Schloss Wachenheim
WKN Kurs in € Einschätzung
722900 21,750 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
14,31 1,14 172,26
Dividende '17 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,48 23.11.2017 2,21

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017e
Umsatzerlöse1 306,96 308,28 288,68 293,18 296,06 299,00
EBITDA1,2 28,90 29,10 28,60 27,99 30,03 30,70
EBITDA-Marge3 9,41 9,44 9,91 9,55 10,14 10,27
EBIT1,4 20,91 21,46 20,72 20,33 22,18 22,80
EBIT-Marge5 6,81 6,96 7,18 6,93 7,49 7,63
Jahresüberschuss1 12,01 16,39 13,84 13,55 15,71 16,00
Netto-Marge6 3,91 5,32 4,79 4,62 5,31 5,35
Cashflow1,7 2,46 28,40 33,35 16,61 24,67 24,80
Ergebnis je Aktie8 1,21 1,58 1,29 1.29 1,45 1,49
Dividende8 0,30 0,34 0,40 0,43 0,48 0,48
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2016 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PKF Gottschalk, Becker & Partner

 


 



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse

Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.