Schon mehrfach hatte boersengefluester.de auf die Aktie von Vectron Systems hingewiesen. Der Kassenhersteller hatte in den vergangenen Jahren viel Geld in die Entwicklung einer günstigeren Zweitmarke sowie den Aufbau der digitalen Marketingplattform Bonvito (Rabattaktionen etc.) investiert. Diese Projekte beginnen sich nun allmählich auszuzahlen, auch wenn sich das im Aktienkurs bislang kaum gespiegelt hat. Die Notiz von Vectron hängt seit Monaten zwischen 10 und 11 Euro fest. Nun haben die Münsteraner einen – zumindest für uns – überraschenden Deal eingefädelt: Demnach will der türkische Kassenhersteller Profilo die Software aus der Vectron-Zweitmarke Duratec für seine Touchscreenkassen einsetzen. „Mit ersten Umsatzauswirkungen wird im zweiten Halbjahr 2015 gerechnet”, heißt es offiziell. Exakte Mengenvereinbarungen gibt es zwar nicht, dennoch rechnet Vectron mit „erheblichen Umsätzen” in den kommenden Jahren. Zudem geht der Vorstand davon aus, „künftig weitere Kooperationen mit Kassenanbietern weltweit abschließen zu können und das Geschäftsmodell dadurch deutlich auszuweiten.” Noch klingt das alles wenig greifbar, weshalb wir unsere Ergebnisschätzungen vorerst auch nicht antasten.
Trotzdem: Eine gute Botschaft sind die Neuigkeiten allemal. Boersengefluester.de bekräftigt daher die Kaufen-Empfehlung für die Vectron-Aktie. Der Small Cap ist moderat bewertet. Die Bilanzen sind sehr solide. Zudem bietet das Papier eine ansehnliche Dividendenrendite von knapp drei Prozent. Insgesamt eignet sich das Papier damit auch für eher konservative Investoren, die ein wenig Zeit mitbringen. Warburg Research hat das Kursziel für die Vectron-Aktie zuletzt bei 14 Euro angesiedelt. Das halten wir für eine vernünftige Hausnummer. Klar ist schon jetzt: 2015 wird ein enorm wichtiges Jahr für Vectron. Die Zeichen stehen jedoch gut, dass der Vectron-Aktie endlich ein nachhaltiger Ausbruch nach oben gelingt.
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Vectron Systems  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Vectron Systems | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A0KEXC | 10,700 | Halten | 86,20 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 39,63 | 30,41 | 1,30 | -162,12 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 4,36 | 11,97 | 2,33 | 22,14 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 19.06.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 17.05.2024 | 02.09.2024 | 13.05.2024 | |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 18,23% | 57,31% | 85,76% | 136,20% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 32,38 | 24,83 | 25,17 | 27,77 | 38,23 | 25,22 | 37,02 | |
| EBITDA1,2 | 2,25 | -0,45 | -1,37 | -2,19 | 4,71 | -3,86 | 3,72 | |
| EBITDA-Marge3 | 6,95 | -1,81 | -5,44 | -7,89 | 12,32 | -15,31 | 10,05 | |
| EBIT1,4 | 1,74 | -2,13 | -1,76 | -2,58 | 3,12 | -5,36 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 5,37 | -8,58 | -6,99 | -9,29 | 8,16 | -21,25 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,08 | -3,88 | -1,39 | -2,07 | 2,44 | -5,27 | -0,78 | |
| Netto-Marge6 | 3,34 | -15,63 | -5,52 | -7,45 | 6,38 | -20,90 | -2,11 | |
| Cashflow1,7 | -1,46 | -2,32 | -2,51 | -3,77 | 10,18 | -2,05 | 7,20 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,16 | -0,58 | -0,17 | -0,26 | 0,30 | -0,65 | -0,10 | |
| Dividende8 | 0,05 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Nexia |
