Da müsste normalerweise noch was gehen für Investoren. So hat das überwiegend im Bereich Datenmigration tätige Software-Unternehmen SNP Schneider-Neureither & Partner starke Vorabzahlen für das dritte Quartal vorgelegt und daraufhin erneut die Prognosen für das laufende Jahr heraufgesetzt – und zwar nicht zu knapp. So rechnet CEO Jens Amail nun mit Erlösen zwischen 240 und 250 Mio. Euro sowie einem EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) in einer Bandbreite von 21 bis 25 Mio. Euro. Die erst im Juli aktualisierte EBIT-Vorschau war an beiden Enden um 5 Mio. Euro niedriger. Ins Jahr gestartet war SNP gar mit einem EBIT-Ausblick zwischen 13 und 16 Euro. Die vordringlichste Kapitalmarkt-Aufgabe des seit Anfang 2023 an der Spitze von SNP stehenden Managers, ist demnach mit einem Ausrufezeichen versehen. Vertrauen schaffen und verlässlich gute Zahlen liefern. Früher häufig ein dicker Malus bei den Heidelbergern.
Umso überraschter ist boersengefluester.de über das bislang so milde Kursplus von nur 1,5 Prozent auf die guten Neuigkeiten. Immerhin betont Amail: „Wir machen greifbare Fortschritte bei allen strategischen Kernthemen – wir skalieren über unser Ökosystem, wachsen in den wichtigsten internationalen Märkten und unterstützen immer mehr Unternehmen dabei, effizient, schnell und risikofrei nach ,RISE with SAP‘ zu migrieren.“ Das hört sich nach einer breiten Basis an. Zudem scheint die aktualisierte Prognose noch immer Raum für eine weitere positive Überraschung zu bieten, zumal SNP nach neun Monaten 2024 bereits auf ein EBIT von 20,0 Mio. Euro (Vorjahr: 8,3 Mio. Euro) kommt. Spannend wird nun, ob die Analysten nach den überraschend guten Zahlen auch mit ihren Kurszielen weiter Richtung Norden gehen.
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SNP Schneider-Neureither  |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 122,34 | 130,98 | 145,19 | 143,78 | 166,97 | 173,42 | 203,43 | |
| EBITDA1,2 | 3,27 | 2,30 | 15,14 | 9,23 | 16,26 | 17,61 | 21,52 | |
| EBITDA-Marge3 | 2,67 | 1,76 | 10,43 | 6,42 | 9,74 | 10,15 | 10,58 | |
| EBIT1,4 | -0,51 | -2,55 | 7,00 | 0,84 | 6,30 | 6,71 | 11,12 | |
| EBIT-Marge5 | -0,42 | -1,95 | 4,82 | 0,58 | 3,77 | 3,87 | 5,47 | |
| Jahresüberschuss1 | -2,67 | -1,62 | 2,26 | -1,84 | 0,60 | 1,41 | 5,87 | |
| Netto-Marge6 | -2,18 | -1,24 | 1,56 | -1,28 | 0,36 | 0,81 | 2,89 | |
| Cashflow1,7 | -7,48 | 3,33 | -5,09 | 2,00 | -1,38 | -0,53 | 12,55 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,47 | -0,26 | 0,35 | -0,22 | 0,14 | 0,22 | 0,80 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner |
Die aktuellen Einschätzungen der Finanzexperten sehen die SNP-Aktie bei Notierungen zwischen 49 und 57 Euro als fair bewertet an. Und in etwa diesen Regionen bewegt sich der Titel zurzeit bereits, was die relativ kühle Reaktion auf die Prognoseanhebung erklären würde. Andererseits spricht das Unternehmen von einer „anhaltenden Marktdynamik“, so dass auch im kommenden Jahr mit starken Zahlen zu rechnen ist. Für boersengefluester.de bleibt die Aktie jedenfalls überdurchschnittlich interessant. Dem Streubesitz sind offiziell rund 36 Prozent der Aktien zuzurechnen, die restlichen Stücke hält der Heidelberger Investor Wolfgang Marguerre. Und hier liegt auch das spekulative Element in der Aktie.
Marguerre hatte sein Anteil im Frühling 2023 auch via Übernahmeangebot zu 33,50 Euro auf die jetzige Höhe geschraubt. Er hat also einen guten Schnitt gemacht und könnte via Umplatzierung für einen größeren Streubesitz sorgen. Kurzfristig schlecht, langfristig gut – wäre hier wohl die Konsequenz für Anleger. Denkbar wäre freilich auch eine weitere Aufstockung mit dann eher umgekehrten Wirkungsmechanismen. Sei es drum: Boersengefluester.de setzt darauf, dass SNP sich langfristig an der Börse weiterentwickelt.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| SNP Schneider-Neureither | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 720370 | 53,000 | Kaufen | 391,45 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 23,45 | 37,30 | 0,63 | 127,71 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 3,20 | 31,20 | 1,92 | 19,36 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 04.06.2025 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 08.05.2025 | 31.07.2025 | 07.11.2024 | 27.03.2025 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -3,60% | 6,49% | 23,26% | 22,97% |
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Foto: shutterstock
