Eins muss man dem Team um CEO Peter Podesser lassen: Sie haben das Ding mit der Brennstoffzelle konsequent durchgezogen, trotz der vielen verlustreichen Jahre und der ungewissen Aussicht, ob die mobilen Stromaggregate von SFC Energy am Ende tatsächlich über den Status eines Nischenprodukts hinauskommen werden. Umso höher sind die mittlerweile vielen guten Meldungen um internationale Großaufträge einzuschätzen, die das Unternehmen zuletzt parat hatte. Das honoriert auch der Kapitalmarkt: Zwar ist die Aktie von SFC Energy noch immer echt schwankungsanfällig, insgesamt zieht es die Notiz aber doch von links unten nach rechts oben. Die Analysten von Metzler Capital Marktets haben den ihrer Meinung nach fairen Wert für die Aktie erst kürzlich von 33 auf 36 Euro heraufgestuft.
Demnach hätte der Anteilschein noch ein Potenzial von rund 18 Prozent gegenüber der aktuellen Notiz von 30,50 Euro. Andere Researchhäuser wie First Berlin sind sogar noch zuversichtlicher und trauen dem Titel ein Kursziel von bis zu 44 Euro zu. Auf diesem Niveau käme die Gesellschaft dann auf einen Börsenwert von fast 637 Mio. Euro. Gemessen an dem für das laufende Jahr vom Vorstand im oberen Bereich der Spanne von 4,75 bis 6,0 Mio. Euro avisierten bereinigten Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ist das eine überaus ehrgeizige Bewertung. Allerdings befindet sich das Unternehmen voll auf Expansionskurs. So will Vorstand Podesser bis zum Jahr 2025 die Umsätze auf 350 bis 400 Mio. Euro hieven und dabei eine EBITDA-Marge von 15 Prozent erzielen, was auf ein operatives Ergebnis von bis zu 60 Mio. Euro hinauslaufen würde.
 |
|
SFC Energy  |
|
Vor diesem Hintergrund wäre die Aktie (Symbol: F3C) zwar immer noch recht sportlich bewertet – aber für einen Wachstumswert im angesagten Energiesektor wohl noch immer nicht zu teuer. Das Rekordhoch vom 8. Mai 2007 bei 52 Euro ist jedenfalls auch dann ein noch gutes Stück entfernt, wie ein Blick auf unsere selbst entwickelte All-Time-High-Heatmap zeigt. Freilich muss SFC Energy nun beständig liefern und mehr Kontinuität in die Ertragsreihe bringen. Die zunehmende Akzeptanz der Brennstoffzellentechnik gepaart mit der immer internationaleren Ausrichtung (siehe dazu auch unser Beitrag HIER) sind dabei gute Argumente für den Aktienkurs. Zudem wird der Titel längst auch für institutionelle Anleger mit stärkerer Ausrichtung auf ESG-konforme Investitionen interessant.
Nächster wichtiger Termin ist die Veröffentlichung des Halbjahresberichts am 19. August. Dann wird sich zeigen, ob SFC Energy den enormen Schwung aus dem Auftaktviertel auch bis in den Sommer mitnehmen konnte. Für risikobereite Langfristanleger bietet der Spezialwert mit Chancen auf einen perspektivischen SDAX-Austieg nach Auffassung von boersengefluester.de weiterhin eine gute Investmentstory.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| SFC Energy | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 756857 | 16,040 | Kaufen | 278,51 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 20,05 | 23,69 | 0,86 | 133,67 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 2,02 | 77,88 | 2,36 | 14,84 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 16.05.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 15.05.2024 | 20.08.2024 | 19.11.2024 | 27.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -18,05% | -19,40% | -17,83% | -10,79% |
|
|||
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 54,29 | 61,70 | 58,54 | 53,22 | 64,32 | 85,23 | 118,15 | |
| EBITDA1,2 | 0,86 | 2,48 | 1,70 | -0,99 | -0,80 | 8,59 | 14,62 | |
| EBITDA-Marge3 | 1,58 | 4,02 | 2,90 | -1,86 | -1,24 | 10,08 | 12,37 | |
| EBIT1,4 | -0,89 | 1,33 | -1,29 | -4,50 | -5,11 | 3,60 | 9,16 | |
| EBIT-Marge5 | -1,64 | 2,16 | -2,20 | -8,46 | -7,95 | 4,22 | 7,75 | |
| Jahresüberschuss1 | -2,07 | 0,00 | -1,93 | -5,18 | -5,83 | 2,02 | 21,06 | |
| Netto-Marge6 | -3,81 | 0,00 | -3,30 | -9,73 | -9,06 | 2,37 | 17,83 | |
| Cashflow1,7 | 1,70 | 2,01 | -1,26 | -0,60 | 1,08 | -4,76 | 3,58 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,23 | 0,00 | -0,17 | -0,39 | -0,40 | 0,07 | 1,18 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
|
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers |
Foto: JOSHUA COLEMAN auf Unsplash
Jetzt für unseren wöchentlichen Newsletter BGFL WEEKLY anmelden. Das Angebot ist kostenlos und präsentiert die Highlights von boersengefluester.de (BGFL), Interna aus der Redaktion sowie andere nützliche Links. Der Erscheinungstag ist immer freitags. Wer Interesse hat und noch nicht registriert ist, kann das sehr gern unter diesem LINK tun.
