Der schwache Chart mit Kursen von zeitweilig nur noch rund 90 Euro deutete eigentlich auf schlechte Nachrichten von secunet Security Networks hin. Umso überraschender, dass der Anbieter von leistungsstarken IT-Sicherheitslösungen im Zuge der Veröffentlichung vorläufiger Neun-Monats-Zahlen seine Erlösprognose für das Gesamtjahr 2024 jetzt um gut 10 Mio. Euro auf nun „leicht über 400 Mio. Euro“ heraufgesetzt hat. Die Prognose für das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) lässt der Vorstand derweil bei rund 42 Mio. Euro stehen. Zur Einordnung: Nach neun Monaten 2024 kommt secunet auf Umsätze von 254,80 Mio. Euro sowie ein EBIT von 17,60 Mio. Euro. Es bleibt also dabei, dass das Abschlussquartal – wie bei den Essenern üblich – den Großteil der Wertschöpfung liefert. Wie groß der Hebel in der zweiten Jahreshälfte ist, zeigt sich bereits darin, dass zum Halbjahr gerade einmal ein EBIT von 1,42 Mio. Euro in den Büchern stand.
Dass secunet die EBIT-Vorschau nicht mit der besser als gedachten Umsatzentwicklung ebenfalls nachgezogen hat, hängt dem Vernehmen nach mit jüngst vorgenommenen Bereinigungen auf Lagerbestände wie etwa Laptops zusammen. Kein ganz großes Ding, aber eben ausreichend, um die EBIT-Prognose nicht mit heraufzusetzen. Angesichts des robusten Auftragsbestands geht boersengefluester.de aber davon aus, dass die Gesellschaft bis zum Jahresende noch deutlich aufholen wird. Am Kapitalmarkt macht sich jedenfalls eine spürbare Erleichterung breit. So zieht der Aktienkurs von secunet um fast 15 Prozent auf 110 Euro an. Ein Kurssprung der insbesondere auch Ankeraktionär Giesecke & Devrient (Anteil: 75,12 Prozent) freuen dürfte. Schließlich gab es bei boersengefluester.de schon fast die Befürchtung, dass auch der Sicherheitskonzern aus München allmählich die Lust an der Börsennotiz von secunet verlieren würde und womöglich Richtung Delisting schielt.
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secunet Security Networks  |
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Zuletzt hatte Giesecke Anfang 2021 ein paar secunet-Aktien für vermutlich mehr als 280 Euro pro Stück über die Börse platziert. Losgelöst davon ist es am 9. November 2024 erst drei Jahre her, dass die secunet-Aktie im Hoch für mehr als 600 Euro gehandelt wurde. Ursächlich für die scharfe Kurstalfahrt der vergangenen Jahre sind insbesondere das Ausbleiben von Sonderkonjunkturen, wie es sie bei secunet zuletzt mehrfach gab. Zudem investiert das Unternehmen zurzeit viel Geld in den Aufbau eines leistungsstarken Cloud-Ökosystems, in dem auch als “Geheim” eingestufte Behörden-Dokumente sicher aufgehoben sind. Dieser Prozess kostet erhebliche Ressourcen, ist aber unabdingbar für den langfristigen wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens. Das komplette Zahlenwerk für die ersten neun Monate 2024 veröffentlicht secunet am 12. November 2024. Wenig später gibt es dann auch das nächste Update von boersengefluester.de.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| secunet Security Networks | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 727650 | 116,800 | Kaufen | 759,20 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 22,04 | 34,61 | 0,64 | 31,68 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 6,99 | 14,63 | 1,93 | 12,01 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 2,86 | 2,36 | 2,05 | 28.05.2025 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 13.05.2025 | 12.08.2025 | 12.11.2024 | 28.03.2025 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 10,99% | -4,29% | -20,00% | -15,73% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 158,32 | 163,29 | 226,90 | 285,59 | 337,62 | 347,22 | 393,69 | |
| EBITDA1,2 | 25,28 | 29,11 | 39,91 | 59,70 | 73,81 | 61,88 | 60,44 | |
| EBITDA-Marge3 | 15,97 | 17,83 | 17,59 | 20,90 | 21,86 | 17,82 | 15,35 | |
| EBIT1,4 | 23,45 | 26,91 | 33,18 | 51,64 | 63,88 | 47,01 | 42,98 | |
| EBIT-Marge5 | 14,81 | 16,48 | 14,62 | 18,08 | 18,92 | 13,54 | 10,92 | |
| Jahresüberschuss1 | 15,87 | 17,82 | 22,18 | 34,98 | 42,90 | 31,29 | 29,00 | |
| Netto-Marge6 | 10,02 | 10,91 | 9,78 | 12,25 | 12,71 | 9,01 | 7,37 | |
| Cashflow1,7 | 20,35 | 7,67 | 31,25 | 56,38 | 53,74 | -3,96 | 51,88 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 2,45 | 2,77 | 3,44 | 5,43 | 6,66 | 4,84 | 4,51 | |
| Dividende8 | 1,20 | 2,04 | 1,56 | 2,54 | 5,38 | 2,86 | 2,36 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: BDO |
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