Ist noch gar nicht so lange her, dass boersengefluester.de über die interessante Investmentstory von MS Industrie berichtet hat (HIER). In der Zwischenzeit hat sich der Aktienkurs des in den Bereichen Lkw-Antriebstechnik und Ultraschallschweißen tätigen Unternehmens mit einem Zuwachs von rund 15 Prozent ganz ordentlich entwickelt, ohne damit jedoch sein Potenzial – zumindest für unseren Geschmack – auch nur annähernd ausgeschöpft zu haben. Zudem haben die Analysten von Montega Anfang Mai eine Kaufen-Studie veröffentlicht, und am 25. Mai 2021 präsentiert Vorstandssprecher Andreas Aufschnaiter auf der Montega-Plattform Connect die kürzlich veröffentlichten Zahlen für das erste Quartal 2021. Boersengefluester.de wird an der Veranstaltung teilnehmen.
Anlass für dieses Update ist jedoch ein ganz anderer Grund: Immerhin hatten wir Ende April darüber spekuliert, dass für MS Industrie ein Spin-off der Aktivitäten im Bereich Ultraschalltechnologie („Ultrasonic“) eine kurstreibende Option wäre, zumal eine Bardividende derzeit eher nicht opportun erscheint und entsprechend auch kein solcher Vorschlag von Vorstand und Aufsichtsrat gemacht wird. Jüngstes Vorbild für eine Sachausschüttung einer noch nicht börsennotierten Tochter ist der Kunsthändler Weng Fine Art, der zur HV Ende 2020 Anteile an der E-Commerce-Tochter ArtXX auskehrte – mit der Aussicht auf späteres Börsenlisting. Plan B wäre freilich auch, dass Aktien der im Portfolio befindlichen Immobiliengesellschaft Beno Holding weitergereicht werden. Entsprechend gespannt waren wir auf die Einladung zur Hauptversammlung 2021 von MS Industrie. Nun ist das Dokument veröffentlicht und tatsächlich findet sich unter Tagesordnungspunkt 9 „Satzungsänderung“ ein interessanter Punkt auf der Agenda. Wörtlich heißt es dort: „Die Hauptversammlung kann bei der Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns anstelle oder neben einer Barausschüttung auch eine Sachausschüttung beschließen, insbesondere durch Ausschüttung von Anteilen an Tochtergesellschaften.“
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MS Industrie  |
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Zumindest für unseren Geschmack sieht das nach einer Steilvorlage für Listing-Pläne des Ultrasonic-Bereichs aus. Aber auch die Beno-Variante ist denkbar. Insgesamt bleibt das Anlageszenario damit voll intakt, zumal auch die Zahlen für das erste Quartal 2011 mit einem Swing beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von minus 2,7 auf plus 0,9 Mio. Euro in die richtige Richtung laufen. Der Ausblick für das Gesamtjahr sieht Erlöse von rund 180 Mio. Euro sowie ein deutlich verbessertes – und vor allen Dingen positives – EBIT vor. Vermutlich nach der Montega-Veranstaltung am 25. Mai wird boersengefluester.de ein weiteres Update geben. Fakt ist, dass die Aktie trotz operativem Turnaround noch immer unter Buchwert notiert. Nur die Marktkapitalisierung von gerade einmal 60 Mio. Euro dürfte gerade für institutionelle Investoren ein Hemmnis sein.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| MS Industrie | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 585518 | 1,330 | Halten | 39,90 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 6,33 | 18,01 | 0,35 | 10,81 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,53 | 1,89 | 0,16 | 3,87 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 01.07.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 23.05.2024 | 22.08.2024 | 21.11.2024 | 25.04.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -2,49% | -17,75% | -26,92% | -23,56% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 250,62 | 282,75 | 226,26 | 164,04 | 164,67 | 206,16 | 246,70 | |
| EBITDA1,2 | 22,03 | 22,78 | 32,67 | 4,25 | 9,12 | 15,08 | 21,75 | |
| EBITDA-Marge3 | 8,79 | 8,06 | 14,44 | 2,59 | 5,54 | 7,31 | 8,82 | |
| EBIT1,4 | 8,97 | 10,76 | 18,47 | -9,70 | -4,43 | 2,73 | 9,36 | |
| EBIT-Marge5 | 3,58 | 3,81 | 8,16 | -5,91 | -2,69 | 1,32 | 3,79 | |
| Jahresüberschuss1 | 6,96 | 7,15 | 16,70 | -7,50 | -4,00 | 1,18 | 4,45 | |
| Netto-Marge6 | 2,78 | 2,53 | 7,38 | -4,57 | -2,43 | 0,57 | 1,80 | |
| Cashflow1,7 | 5,85 | 1,13 | 6,05 | 18,23 | -3,22 | 1,87 | 21,06 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,23 | 0,24 | 0,56 | -0,25 | -0,13 | 0,04 | 0,15 | |
| Dividende8 | 0,03 | 0,09 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz |
Foto: Clipdealer
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