Fast sah es so aus, als ob der Aktienkurs von MLP seine gute Form von September/Oktober 2024 schon wieder verloren hätte. Doch weit gefehlt: Mit der allgemein wieder besseren Börsenlage zieht auch die Notiz des Finanzdienstleisters wieder spürbar an. Wendepunkt und entscheidende Unterstützung war im Dezember die charttechnisch so wichtige 200-Tage-Durchschnittslinie. Dabei sind sich Firmenkenner einig, dass die – am Kapitalmarkt lange Zeit vermutlich etwas zu träge dahergekommenen – Gesellschaft aus Wiesloch südlich von Heidelberg ihr Potenzial noch längst nicht ausgeschöpft hat. Operativ läuft es ohnehin ziemlich rund, wie die zuletzt im Herbst an beiden Enden um 10 Mio. Euro heraufgesetzte EBIT-Prognose von 85 bis 95 Mio. Euro für 2024 zeigt.
Für das laufende Jahr kalkuliert CEO Uwe Schroeder-Wildberg mit einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern zwischen 100 und 110 Mio. Euro. Zudem will das Management mit der Vorlage des Geschäftsberichts Ende März eine – nach eigenen Angaben – „ambitionierte Mittelfristplanung“ bis 2028 vorstellen. Bei MLP ist dies beinahe traditionell mit einer robusten Dividendenpolitik verbunden, so dass sich der Titel insbesondere auch für renditeorientierte Investoren eignet. Boersengefluester.de rechnet zur Hauptversammlung (HV) am 25. Juni 2025 mit einer um 5 Cent auf 0,35 Euro je Aktie verbesserten Dividende, was beim aktuellen Kursniveau von 6,62 Euro auf eine Rendite von mehr als 5 Prozent hinauslaufen würde. Zuvor gab es drei Jahre in Folge eine Dividende je Aktie von 0,30 Euro.
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MLP  |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 608,74 | 642,14 | 689,56 | 745,52 | 907,30 | 913,79 | 941,13 | |
| EBITDA1,2 | 52,89 | 62,35 | 73,48 | 87,05 | 127,20 | 110,62 | 106,54 | |
| EBITDA-Marge3 | 8,69 | 9,71 | 10,66 | 11,68 | 14,02 | 12,11 | 11,32 | |
| EBIT1,4 | 37,60 | 46,39 | 47,10 | 59,36 | 96,81 | 75,61 | 70,72 | |
| EBIT-Marge5 | 6,18 | 7,22 | 6,83 | 7,96 | 10,67 | 8,27 | 7,51 | |
| Jahresüberschuss1 | 27,80 | 34,49 | 36,93 | 43,24 | 62,83 | 48,65 | 44,12 | |
| Netto-Marge6 | 4,57 | 5,37 | 5,36 | 5,80 | 6,93 | 5,32 | 4,69 | |
| Cashflow1,7 | 115,55 | 141,24 | 191,60 | 408,08 | 546,35 | -292,45 | 116,67 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,25 | 0,32 | 0,34 | 0,40 | 0,57 | 0,47 | 0,44 | |
| Dividende8 | 0,20 | 0,20 | 0,21 | 0,23 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: BDO |
Dabei hat sich die Ergebnisqualität von MLP in den vergangenen Jahren kontinuierlich verbessert, was sich insbesondere auch in einem signifikant höheren Anteil an wiederkehrenden Erlösen widerspiegelt. Mittlerweile macht diese Quote vom Umsatz dem Vernehmen nach rund 70 Prozent aus. Ebenfalls positiv: Das SDAX-Unternehmen hat seine Investor Relations-Aktivitäten merklich intensiviert und präsentiert unter anderem regelmäßig auf Kapitalmarktkonferenzen – zuletzt etwa in Frankfurt auf der German Corporate Conference von UniCredit und Kepler Cheuvreux. „Erfolgreicher Wachstumskurs und ehrgeizige Zukunftsplanungen“, lautet dort eine der Kernaussagen des Vorstands.
Die Analysten von NuWays haben zuletzt ihr sportliches Kursziel von 12 Euro für den Titel bestätigt. Andere Researchhäuser siedeln den fairen Wert der Aktie zwar nicht ganz so hoch an. Reichlich Potenzial für ein Investment sehen aber alle Experten. Unterstützt wird die aktuelle Aufwärtsbewegung von dem noch laufenden Aktienrückkaufprogramm. Die Marktkapitalisierung von MLP beträgt zurzeit rund 724 Mio. Euro. Zum Vergleich: Das auf die Anteilseigner entfallende Eigenkapital beträgt gut 547 Mio. Euro. Fazit: Wer nach einem Finanztitel mit erklecklichem Nachholpotenzial sucht, dürfte bei MLP gut aufgehoben sein. Auch charttechnisch hat die Aktie derweil viel Luft nach oben.
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| MLP | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 656990 | 6,910 | Kaufen | 755,50 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 11,15 | 16,45 | 0,68 | 19,30 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,47 | 6,48 | 0,80 | 7,09 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,30 | 0,30 | 5,07 | 25.06.2025 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 15.05.2025 | 14.08.2025 | 14.11.2024 | 27.03.2025 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 12,32% | 15,67% | 12,72% | 28,44% |
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Foto: Shutterstock
