Schlag auf Schlag geht es zurzeit bei Elumeo: Erst Anfang November hatten wir auf boersengefluester.de ein großes Interview (HIER) mit Wolfgang Boyé, dem CEO des überwiegend im Schmuckhandel tätigen Unternehmens. Anlass war das Getuschel um den Ausstieg der Aktionärsgruppe des früheren thailändischen Geschäftspartners Ottoman Strategy Holdings OSH. Eine Nachricht, auf die viele Anleger lange gewartet hatten. So sehr waren die Fronten zwischen OSH und Elumeo verhärtet. Darüber hinaus interessierte sich boersengefluester.de aber auch ganz besonders um die Fortschritte bei der Video-Shopping-App Jooli, die nach Auffassung von Boyé das Zeug zum Game Changer hat – mit entsprechendem Potenzial für den Aktienkurs. Nun hat Elumeo seinen Neun-Monats-Bericht vorgelegt. Klar, dass wir uns den Report angesehen haben.
Auffällig sofort, dass bei der Auflistung der Aktionärsstruktur die OSH (ehemals 25,2 Prozent) nicht mehr vorhanden ist. Und da auch Universal nicht mehr explizit auftaucht, gibt Elumeo den Streubesitzanteil der insgesamt 5.500.000 Aktien jetzt mit 62,44 Prozent an – nach zuvor 28,66 Prozent. Eine massive Veränderung also, die sich positiv auf die Handelsliquidität auswirken sollte. Rein operativ hat sich die gute Entwicklung aus dem Halbjahr fortgesetzt. So stiegen die Erlöse im dritten Quartal um etwas mehr als 15 Prozent auf 11,68 Mio. Euro. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) kam von 489.000 auf 665.000 Euro voran. Insgesamt drehte das adjustierte EBITDA nach neun Monaten 2021 damit von minus 218.000 Euro auf plus 2,50 Mio. Euro.
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Elumeo  |
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Zur Einordnung: Für das Gesamtjahr peilt CEO Boyé ein um Sonderfaktoren wie Restrukturierungen bzw. die Aufwendungen für Jooli, Währungseffekte oder auch Optionsprogramme bereinigtes EBITDA im niedrigen bis mittleren einstelligen Millionen-Euro-Betrag an. Zwar gibt es kein ganz so ausgeprägtes Weihnachtsgeschäft wie bei klassischen Juwelieren, insgesamt liegt Elumeo aber gut auf Kurs. Gleichwohl müssen die Berliner zurzeit ihr Marketing intensivieren, um auf die gezeigten Erlössteigerungen zu kommen. „Wir freuen uns sehr, dass wir seit nunmehr sechs Quartalen in Folge positive Zahlen schreiben konnten. Gerade in solch herausfordernden Pandemie-Zeiten ist das nicht selbstverständlich“, sagt Boyé. Der mittlerweile nachhaltige Turnaround spiegelt sich auch im Eigenkapital von mittlerweile 5,82 Mio. Euro wider. Es ist noch nicht so lange her, da sah die Situation noch ganz anders aus und die Fortführung der Geschäftstätigkeit stand zumindest unter Vorbehalt.
Längst bietet Elumeo für risikobereite Investoren aber wieder eine schöne Wachstumsstory. Und bei Jooli kann man quasi zugucken, wie die Zahl der Kanäle wächst, wenn auch noch von einer recht niedrigen Basis aus. Hier wird sich erst in den kommenden Monaten zeigen, ob die avisierten Größenordnungen tatsächlich realistisch sind. Insgesamt bleibt die Aktie für boersengefluester.de aber ein Hot Stock mit viel Potenzial. Am 22. November präsentiert CEO Wolfgang Boyé auf dem Eigenkapitalforum der Deutschen Börse.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Elumeo | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A11Q05 | 2,360 | Halten | 13,40 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 26,22 | 4,17 | 6,24 | -2,48 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,66 | - | 0,30 | -6,70 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 21.06.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 13.05.2024 | 14.08.2024 | 14.11.2024 | 30.04.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -0,17% | -6,01% | -12,59% | -7,81% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 67,56 | 51,12 | 44,09 | 42,42 | 50,68 | 45,84 | 45,39 | |
| EBITDA1,2 | -0,01 | -17,49 | -2,13 | 1,22 | 2,93 | -0,46 | -1,97 | |
| EBITDA-Marge3 | -0,01 | -34,21 | -4,83 | 2,88 | 5,78 | -1,00 | -4,34 | |
| EBIT1,4 | -1,60 | -18,43 | -2,35 | 0,29 | 1,98 | -1,40 | -2,85 | |
| EBIT-Marge5 | -2,37 | -36,05 | -5,33 | 0,68 | 3,91 | -3,05 | -6,28 | |
| Jahresüberschuss1 | -6,04 | -27,40 | -2,60 | 0,15 | 9,24 | -3,33 | -3,26 | |
| Netto-Marge6 | -8,94 | -53,60 | -5,90 | 0,35 | 18,23 | -7,26 | -7,18 | |
| Cashflow1,7 | -4,70 | -6,29 | 0,78 | 2,43 | 1,19 | -1,42 | -0,09 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -1,10 | -4,98 | -0,47 | 0,03 | 1,68 | -0,60 | -0,20 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Forvis Mazars |
Foto: Viktor Forgacs auf Unsplash
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