Noch einen Tick besser als gedacht hat im Vorjahr der Halbleiterhersteller Elmos Semiconductor abgeschnitten. Bei Erlösen von 209,5 Mio. Euro kamen die Dortmunder auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 22,6 Mio. Euro. Unterm Strich blieben 18,3 Mio. Euro hängen, was auf ein Ergebnis je Aktie von 0,94 Euro hinausläuft. Analysten hatten mit einem Gewinn pro Anteilschein von knapp 0,90 Euro gerechnet. Die Dividende erhöht Elmos von 0,25 auf 0,33 Euro je Aktie – was sich in etwa mit den Erwartungen der Börsianer deckt. Bezogen auf den aktuellen Aktienkurs von 16,80 Euro kommt der Small Cap auf eine Rendite von knapp zwei Prozent. Damit bewegt sich Elmos etwa auf Augenhöhe mit dem DAX-Konzern Infineon – aber deutlich über dem Ausschüttungsniveau des Schweizer Chipspezialisten Micronas Semiconductor. Die Hauptversammlung von Elmos findet am 8. Mai 2015 statt.
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Elmos Semiconductor  |
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Für das laufende Jahr stellt Vorstandschef Anton Mindl ein Wachstum im „mittleren einstelligen Prozentbereich” bei einer „leicht besseren EBIT-Marge” als die für 2014 ausgewiesenen 10,8 Prozent in Aussicht. Demnach liegt die Messlatte für das Betriebsergebnis etwa im Bereich um 26 Mio. Euro. Zum Vergleich: Die Analysten von Hauck & Aufhäuser hatten zuletzt mit einem 2015er-Betriebsergebnis von 28,1 Mio. Euro kalkuliert. Dem steht zurzeit ein Börsenwert von knapp 334 Mio. Euro entgegen – deutlich zu wenig in den Augen von Hauck & Aufhäuser. Die Nebenwerteexperten siedeln den fairen Wert des Unternehmens eher bei 496 Mio. Euro an. Das entspricht einem Kursziel von 25 Euro je Aktie. Boersengefluester.de bleibt ebenfalls zuversichtlich für den High-Tech-Automobilzulieferer. Die Aktie bietet ein solides Wachstum zu einem fairen Preis. So häufig gibt es diese Kombination ja nicht mehr auf dem heimischen Kurszettel.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Elmos Semiconductor | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 567710 | 62,000 | Kaufen | 1.097,40 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 9,69 | 15,01 | 0,66 | 22,48 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 2,35 | 10,69 | 1,91 | 6,09 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,75 | 0,85 | 1,37 | 15.05.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 07.05.2024 | 01.08.2024 | 06.11.2024 | 14.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -5,01% | -15,25% | -16,22% | -17,11% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 250,43 | 277,60 | 273,40 | 232,56 | 322,09 | 447,25 | 575,01 | |
| EBITDA1,2 | 62,67 | 78,50 | 78,99 | 39,60 | 91,34 | 153,59 | 192,95 | |
| EBITDA-Marge3 | 25,02 | 28,28 | 28,89 | 17,03 | 28,36 | 34,34 | 33,56 | |
| EBIT1,4 | 38,43 | 51,00 | 29,80 | 8,69 | 59,98 | 110,13 | 150,68 | |
| EBIT-Marge5 | 15,35 | 18,37 | 10,90 | 3,74 | 18,62 | 24,62 | 26,21 | |
| Jahresüberschuss1 | 24,75 | 35,40 | 18,50 | 6,47 | 39,89 | 71,30 | 99,02 | |
| Netto-Marge6 | 9,88 | 12,75 | 6,77 | 2,78 | 12,39 | 15,94 | 17,22 | |
| Cashflow1,7 | 37,91 | 51,00 | 45,57 | 27,28 | 79,60 | 98,64 | 102,64 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 1,26 | 1,79 | 4,36 | 0,35 | 2,24 | 4,17 | 5,79 | |
| Dividende8 | 0,40 | 0,52 | 0,52 | 0,52 | 0,65 | 0,75 | 0,85 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: BDO |
Foto: Elmos Semiconductor AG
