Beinahe scheint es so, als wenn die halbe Börsenwelt aus Nvidia bestehen würde. So sehr elektrisiert der Anbieter von Grafikkarten und Computer-Chips die Investoren mit seinen Zahlen und noch viel mehr mit der Performance der Nvidia-Aktie. Mittlerweile ist die US-Company an der Börse fast 940 Mrd. Euro wert. Das ist etwa soviel, wie die zehn wertvollsten DAX-Konzerne zusammen. Eine irre Größenordnung, aber so ist der Kapitalmarkt, wenn er einmal in eine Richtung rennt. Wenig verwunderlich in diesem Zusammenhang, wie viele Aktien der Hype rund um das Künstliche Intelligenz (KI) ebenfalls massiv nach oben gespült hat. Kaum eine Technologiefirma, die das KI-Thema zurzeit nicht in ihre Pressemitteilungen einbaut. Umso interessanter ein Blick auf die Aktie von Northern Data, die primär noch als Bitcoin-Miner bei den Investoren angesehen wird.
Tatsächlich ist die Gesellschaft aber deutlich mehr, als nur eine an den Schwankungen des Bitcoin hängendes Unternehmen mit entsprechend volatiler Ergebnisentwicklung. So liegt die wirtschaftliche Zukunft von Northern Data sehr viel stärker im Bereich Cloud-Solutions – also dem Angebot von Rechenzentrumsinfrastruktur für alle möglichen Anwendungen. Schon jetzt ist Northern Data das größte unabhängige Cluster von Nvidia A100-Hardware in Europa und hat die Hardware in den Jahren 2020/21 zu einem Zeitpunkt im großen Stil eingekauft, als die allgemeine Nachfrage nach solchen Komponenten noch relativ gering war. Mit zunehmender Popularität von KI-Anwendungen steigt nun jedoch beinahe zwangsläufig der Bedarf an unterstützender Rechenpower. Zur Forcierung der eigenen Finanzkraft hat Northern Data Mitte April brutto rund 32 Mio. Euro via Barkapitalerhöhung eingeworben.
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Northern Data  |
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Mit dem Geld will das Unternehmen in erster Linie ASIC-Server für das Bitcoin-Mining sowie diverse GPU-Chips für Cloud-Lösungen kaufen, um so die eigene Ausstattung nochmals auf ein neues Level zu hieven. Dabei profitiert Northern Data jetzt von den guten Kontakten zu Nvidia. „Angesichts der Chancen und unserer starken Positionierung sehen wir mittelfristig die Möglichkeit, einen Umsatz im dreistelligen Millionenbereich zu realisieren“, schätzt Karl Havard, Managing Director von Northern Data, das Potenzial im Cloud Solutions-Bereich ein. Eine detailliertere Umsatz- und EBITDA-Prognose dürfte schon bald veröffentlich werden und könnte den Aktienkurs von Northern Data weiter anschieben. Eine sehr heiße Spekulation also für risikobereite Anleger – mit aber auch entsprechdend viel Potenzial.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Northern Data | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A0SMU8 | 34,350 | - | 2.205,16 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 37,34 | 14,34 | 2,60 | -22,92 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 3,00 | - | 28,44 | -75,59 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 13.09.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 07.05.2024 | 06.08.2024 | 17.10.2024 | 12.07.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 20,68% | 33,87% | 30,61% | 53,69% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 0,05 | 2,55 | 10,13 | 16,38 | 189,86 | 193,29 | 77,53 | |
| EBITDA1,2 | -0,68 | -4,94 | -4,67 | -12,34 | 320,06 | -58,12 | -28,23 | |
| EBITDA-Marge3 | -1.360,00 | -193,73 | -46,10 | -75,34 | 168,58 | -30,07 | -36,41 | |
| EBIT1,4 | -0,68 | -5,57 | -8,57 | -30,48 | 254,13 | -265,35 | -153,16 | |
| EBIT-Marge5 | -1.360,00 | -218,43 | -84,60 | -186,08 | 133,85 | -137,28 | -197,55 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,70 | -5,60 | -9,27 | -84,26 | 287,16 | -265,76 | -151,06 | |
| Netto-Marge6 | -1.400,00 | -219,61 | -91,51 | -514,41 | 151,25 | -137,49 | -194,84 | |
| Cashflow1,7 | -0,69 | -4,97 | -6,01 | 183,48 | 88,07 | 0,96 | -17,60 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,01 | -0,10 | -0,17 | -1,58 | 5,37 | -11,16 | -5,22 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Liebhart & Kollegen |
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Bereits seit 2016 ist der Brennstoffzellenspezialist SFC Energy auf dem indischen Markt aktiv, lokaler Kooperationspartner dort ist seit FC TecNrgy Pvt Ltd. Für verstärkte Aufmerksamkeit auch am Kapitalmarkt sorgte die Zusammenarbeit spätestens Ende Februar 2023, als sich SFC Energy India und FC TecNrgy durch eine wechselseitige Kapitalbeteiligung enger gebunden haben. Hintergrund des Schulterschlusses ist, dass dadurch die formale Voraussetzung geschaffen wurde, um insbesondere lokale Aufträge im Rahmen der von der Politik stimulierten „Make in India“-Initiative zu bekommen. Die Strategie scheint aufzugehen, denn innerhalb von zwei Monaten hat die Gesellschaft nun erneut einen Großauftrag des indischen Verteidigungsministeriums für stationär einsetzbare Brennstoffzellen-Generatoren gewonnen. Das Auftragsvolumen beläuft sich auf mindestens 17,5 Mio. Euro und umfasst neben der Gerätelieferung auch deren Wartung für einen Zeitraum von fünf Jahren.
Inklusive des bereits Anfang März 2023 gemeldeten Deals hat SFC damit nun bereits Aufträge in Höhe von mehr als 33,5 Mio. Euro von der indischen Armee an Land gezogen. „Die Order ist ein starkes Zeichen der indischen Regierung zur Reduzierung von CO2-Emissionen und ein Beitrag zu den angekündigten politischen Maßnahmen zur Förderung sauberer Energielösungen, einschließlich Brennstoffzellen“, sagt SFC Energy-Vorstand Peter Podesser. Insgesamt bestätigen die Deals in Indien den zurzeit guten Lauf des SDAX-Unternehmens. So hatte SFC Energy zuletzt mit starken Zahlen für das erste Quartal für Aufmerksamkeit gesorgt und dem zuvor seitwärts gelaufenen Aktienkurs wieder Schwung verliehen (siehe dazu unseren Beitrag HIER). Boersengefluester.de bleibt bei seiner positiven Einschätzung für den im SDAX enthaltenen Titel von SFC Energy.
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| SFC Energy |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| SFC Energy | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 756857 | 16,040 | Kaufen | 278,51 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 20,05 | 23,69 | 0,86 | 133,67 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 2,02 | 77,88 | 2,36 | 14,84 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 16.05.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 15.05.2024 | 20.08.2024 | 19.11.2024 | 27.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -18,05% | -19,40% | -17,83% | -10,79% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 54,29 | 61,70 | 58,54 | 53,22 | 64,32 | 85,23 | 118,15 | |
| EBITDA1,2 | 0,86 | 2,48 | 1,70 | -0,99 | -0,80 | 8,59 | 14,62 | |
| EBITDA-Marge3 | 1,58 | 4,02 | 2,90 | -1,86 | -1,24 | 10,08 | 12,37 | |
| EBIT1,4 | -0,89 | 1,33 | -1,29 | -4,50 | -5,11 | 3,60 | 9,16 | |
| EBIT-Marge5 | -1,64 | 2,16 | -2,20 | -8,46 | -7,95 | 4,22 | 7,75 | |
| Jahresüberschuss1 | -2,07 | 0,00 | -1,93 | -5,18 | -5,83 | 2,02 | 21,06 | |
| Netto-Marge6 | -3,81 | 0,00 | -3,30 | -9,73 | -9,06 | 2,37 | 17,83 | |
| Cashflow1,7 | 1,70 | 2,01 | -1,26 | -0,60 | 1,08 | -4,76 | 3,58 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,23 | 0,00 | -0,17 | -0,39 | -0,40 | 0,07 | 1,18 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers |
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