Die nächste Hürde bei der Akquisition des Server- und Storagespezialisten RNT Rausch durch Securize IT Solutions ist gemeistert. So haben die Münchner ihre Barkapitalerhöhung im Volumen von 1.750.000 Aktien zu je 1,35 Euro vollständig platziert. Das ist grundsätzlich eine gute Nachricht, wenn gleich auch keine sonderlich große Überraschung. Immerhin hatte Ankeraktionär Pyramid vorab mitgeteilt, allein bis zu 750.000 Anteilscheine zeichnen zu wollen. Noch gibt es diesbezüglich keine offizielle Vollzugsmeldung, Securize IT Solutions hat lediglich kommuniziert, dass rund 79 Prozent der jungen Aktien im Rahmen einer Privatplatzierung bei institutionellen und strategischen Investoren platziert wurden. Die restlichen Stücke liefen ganz normal über die Bezugsrechte. Den Emissionserlös von brutto 2,36 Mio. Euro verwendet Securize-Vorstand Christian Damjakob für die Bezahlung der mit RNT ausgehandelten Barkomponente von 6,0 Mio. Euro. Weitere Finanzierungsbausteine sind die vorhandene Liquidität sowie ein Darlehen über 3,0 Mio. Euro der UniCredit Bank.
Auf einer außerordentlichen Hauptversammlung im ersten Quartal 2023 werden dann die Weichen für die Übernahme der noch fehlenden 49,9 Prozent an RNT Rausch gestellt. Dafür werden weitere rund 3.500.000 neue Securize-Aktien – bewertet zu je 2,00 Euro – an die RNT-Gründer ausgegeben. Damit wäre der Deal formal in trockenen Tüchern (siehe dazu auch unseren Beitrag HIER). Bislang funktioniert der Übernahmeprozess wie ein Uhrwerk. Boersengefluester.de geht daher davon aus, dass auch die letzten Schritte geräuschlos über die Bühne gehen. Die Analysten von SMC Research sehen die Transaktion ebenfalls positiv und siedeln das Kursziel bei stattlichen 2,40 Euro an. Abzüge in der B-Note gibt es aus Investorensicht derzeit nur dafür, dass es wohl noch eine Weile dauern wird, bis erstmalig eine valide Konzernberichterstattung für das zusammengefasste Unternehmen vorliegt. Nun: Derzeit geht es erstmal darum, dass der Deal überhaupt erfolgreich abgeschlossen wird – und diesbezüglich sieht es gut aus.
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Securize IT Solutions  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Securize IT Solutions | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A2TSS5 | 0,550 | Halten | 5,89 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 13,75 | 18,56 | 0,74 | -11,00 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,01 | - | 0,17 | 3,35 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 30.08.2023 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 03.08.2023 | 07.07.2023 | ||
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -15,77% | -22,10% | -27,63% | -54,55% |
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Mit Blick auf die Performance seit Jahresbeginn liegt die Aktie der Deutschen Beteiligungs AG (DBAG) zwar noch immer um rund ein Viertel hinten, doch zwischenzeitlich sah das auch schon einmal deutlich schlimmer aus. Insbesondere der mit dem kürzlich veröffentlichten Geschäftsbericht für 2021/22 (30. September) kommunizierte Ausblick für das laufende Jahr sorgt für Entspannung und gibt dem Kurs Auftrieb. Jedenfalls rechnen die Frankfurter auf Konzernebene mit einem Ergebnis oberhalb des Durchschnitts der vergangenen fünf Jahre. Zudem soll die Dividende bereits zur Hauptversammlung (HV) im Jahr 2024 auf das vorherige Niveau von 1,60 Euro je Aktie zurückkehren. Derweil steht auf der Agenda zur HV am 28. Februar 2023 eine auf 0,80 Euro halbierte Ausschüttung. Damit kommt die Aktie der DBAG allerdings immer noch auf eine ansprechende Rendite von knapp drei Prozent. Zudem hätte boersengefluester.de nicht gedacht, dass es – angesichts der durch Portfolioabschreibungen tiefroten Zahlen der Beteiligungsgesellschaft mit angeschlossenem Asset Management-Arm – überhaupt zu einer Dividende kommt. Die Analysten von SRC Research haben ihr Kursziel von 40 Euro für den ehemaligen SDAX-Titel bestätigt. Beim gegenwärtigen Kurs von rund 29 Euro wird das Papier gerade einmal zum Buchwert gehandelt. Auf dem bisherigen Rekordhoch von Januar 2018 kostete die Aktie 52,30 Euro. Insgesamt bietet der Titel eine ansprechende Chance-Risiko-Kombination.
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| Deutsche Beteiligungs AG |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Deutsche Beteiligungs AG | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A1TNUT | 25,200 | Kaufen | 473,89 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 4,34 | 9,40 | 0,46 | 7,91 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,73 | 50,70 | 3,05 | 4,07 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,80 | 1,00 | 3,97 | 22.02.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 08.02.2024 | 08.05.2024 | 08.08.2024 | 30.11.2023 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -8,60% | -9,94% | -14,14% | -12,80% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 112,88 | 59,95 | 76,60 | 12,44 | 220,46 | -55,73 | 155,44 | |
| EBITDA1,2 | 58,72 | 50,53 | 88,02 | -13,92 | 10,58 | -93,33 | 112,81 | |
| EBITDA-Marge3 | 52,02 | 84,29 | 114,91 | -111,90 | 4,80 | 167,47 | 72,58 | |
| EBIT1,4 | 82,40 | 30,09 | 44,91 | -15,33 | 186,44 | -94,81 | 110,78 | |
| EBIT-Marge5 | 73,00 | 50,19 | 58,63 | -123,23 | 84,57 | 170,12 | 71,27 | |
| Jahresüberschuss1 | 81,96 | 29,69 | 45,86 | -16,76 | 185,13 | -97,56 | 105,79 | |
| Netto-Marge6 | 72,61 | 49,52 | 59,87 | -134,73 | 83,97 | 175,06 | 68,06 | |
| Cashflow1,7 | -0,46 | 9,86 | -12,30 | -6,70 | -7,64 | 29,54 | 9,35 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 6,01 | 1,97 | 3,05 | -1,11 | 10,76 | -5,19 | 5,63 | |
| Dividende8 | 1,40 | 1,45 | 1,50 | 0,80 | 1,60 | 0,80 | 1,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: BDO |
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