An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen in kompakter Form und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor – stets mit einer konkreten Handlungs-Einschätzung.
Seit Ende Februar ist es amtlich: R. Stahl schreibt seine Minderheitsbeteiligung an der russischen Zavor Goreltex komplett ab, was das Eigenkapital des Anbieters von explosionsgeschützten Elektronikteilen mit etwas mehr als 10 Mio. Euro belasten wird. Ganz überraschend kommt der Schritt nicht, boersengefleuster.de hatte bereits nach der Präsentation des Vorstands auf den Hamburger Investorentagen (HIT) mit diesem Schritt gerechnet – siehe dazu auch unseren Bericht HIER. Die Analysten von Solventis bleiben ebenfalls cool und bestätigen ihr Kursziel von 30 Euro für die R. Stahl-Aktie. „In dem aktuellen Umfeld sehen wir es positiv, dass die Beteiligung an einem russischen Unternehmen aus der Bilanz genommen wird“, schreibt Klaus Schlote in seiner neuesten Studie. Entsprechend hat der Spezialwert die – an sich wenig erfreulichen Nachrichten – auch vergleichsweise gut weggesteckt. Mehr Details zu der Transaktion dürfte Mathias Hallmann, CEO von R. Stahl, bei seinem Vortrag auf der Aktienforum von Solventis am 21. März 2024 am Frankfurter Flughafen verraten. Interessantes Detail am Rande: Mit der Teilnahme am Solventis-Aktienforum 2023 vor knapp einem Jahr wurde die R.Stahl-Aktie von den Investoren überhaupt erst wiederentdeckt – nachdem das Unternehmen zuvor schwierige Zeiten hinter sich hatte und umfangreich restrukturiert werden musste. Abgesehen von dem Sonderthema Zavor Goreltex steht die Gesellschaft nun wieder sehr viel besser dar und sollte in den kommenden Quartalen an der Börse wieder deutlich besser performen. Mitte April 2024 wird R. Stahl den Geschäftsbericht für 2023 – inklusive Ausblick – veröffentlichen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| R. Stahl |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| A1PHBB |
16,000 |
Kaufen |
103,04 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 6,75 |
26,59 |
0,26 |
-59,93 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 1,53 |
7,25 |
0,31 |
5,76 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 |
0,00 |
0,00 |
27.06.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 08.05.2024 |
08.08.2024 |
06.11.2024 |
17.04.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| -14,27% |
-19,37% |
-23,08% |
-30,43% |
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
268,46 |
280,11 |
274,78 |
246,59 |
248,11 |
274,34 |
330,56 |
| EBITDA1,2 |
7,00 |
9,46 |
25,27 |
17,18 |
16,82 |
20,59 |
36,64 |
| EBITDA-Marge3 |
2,61 |
3,38 |
9,20 |
6,97 |
6,78 |
7,51 |
11,08 |
| EBIT1,4 |
-10,69 |
-4,16 |
6,34 |
0,49 |
-0,06 |
3,85 |
19,12 |
| EBIT-Marge5 |
-3,98 |
-1,49 |
2,31 |
0,20 |
-0,02 |
1,40 |
5,78 |
| Jahresüberschuss1 |
-21,78 |
-7,00 |
1,35 |
-3,53 |
-4,93 |
1,93 |
0,18 |
| Netto-Marge6 |
-8,11 |
-2,50 |
0,49 |
-1,43 |
-1,99 |
0,70 |
0,05 |
| Cashflow1,7 |
19,75 |
18,22 |
19,62 |
17,86 |
11,86 |
5,99 |
14,22 |
| Ergebnis je Aktie8 |
-3,28 |
-1,10 |
0,21 |
-0,54 |
-0,76 |
0,30 |
0,03 |
| Dividende8 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: BDO
|
Hamburg ist immer eine Reise wert. Daher hat boersengefluester.de auch kurzerhand zu der Investorenpräsentation von Vectron Systems auf der Gastronomie-Messe Internorga am 11. März 2024 zugesagt. Gezeigt werden auf dem Stand von Vectron digitale Produkte wie Ordering-Lösungen zum Bestellen am Tisch via QR-Code, Webshop-Angebote für Essens-Bestellungen zur Lieferung oder Abholung sowie die neuesten Kassensysteme wie etwa die mobile Vectron POS M4 Pay. Viele spannende Produkte, die – neben dem zugekauften Couping-Anbieter Acardo – zum Kern der neuen Investmentstory des ehemals rein auf Kassen für Gastronomie und Bäckereien spezialisierten Unternehmens gehören. Nach schwierigen Jahren mit vielen Gewinnwarnungen und strategischen Schlenkern scheint Vectron nun jedoch seine Linie gefunden zu haben, was sich endlich auch im Aktienkurs widerspiegelt. Erstmals seit 2022 notiert der Anteilschein wieder über der Marke von 7 Euro – mit viel Drang Richtung Norden. Zuletzt hatten die Münsteraner für das vergangene Jahr Erlöse von 25,2 Mio. Euro sowie ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 3,0 Mio. Euro vorgelegt (siehe dazu auch unseren Bericht HIER). Die Veröffentlichung des Geschäftsberichts ist für den 14. Mai 2024 avisiert, boersengefluester.de hofft jedoch, dass CEO Thomas Stümmler in Hamburg möglicherweise noch die ein oder andere Trendaussage zum operativen Geschäft macht. Spätestens am 24. April bei der Präsentation auf der MKK Münchner Kapitalmarkt Konferenz werden die Investoren dann erneut nach einem Update fragen. Die Analysten von GBC und Warburg trauen dem Titel zurzeit ein Potenzial bis in den Bereich um 10 Euro zu. Noch immer ist also stattliches Potenzial vorhanden, zumal der Titel früher schon ganz andere Regionen gesehen hat.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| Vectron Systems |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| A0KEXC |
12,300 |
Halten |
99,10 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 45,56 |
30,41 |
1,51 |
-186,36 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 5,01 |
13,77 |
2,68 |
25,61 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 |
0,00 |
0,00 |
19.06.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 17.05.2024 |
02.09.2024 |
|
13.05.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| 2,12% |
24,76% |
115,04% |
142,13% |
|
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
32,38 |
24,83 |
25,17 |
27,77 |
38,23 |
25,22 |
37,02 |
| EBITDA1,2 |
2,25 |
-0,45 |
-1,37 |
-2,19 |
4,71 |
-3,86 |
3,72 |
| EBITDA-Marge3 |
6,95 |
-1,81 |
-5,44 |
-7,89 |
12,32 |
-15,31 |
10,05 |
| EBIT1,4 |
1,74 |
-2,13 |
-1,76 |
-2,58 |
3,12 |
-5,36 |
0,00 |
| EBIT-Marge5 |
5,37 |
-8,58 |
-6,99 |
-9,29 |
8,16 |
-21,25 |
0,00 |
| Jahresüberschuss1 |
1,08 |
-3,88 |
-1,39 |
-2,07 |
2,44 |
-5,27 |
-0,78 |
| Netto-Marge6 |
3,34 |
-15,63 |
-5,52 |
-7,45 |
6,38 |
-20,90 |
-2,11 |
| Cashflow1,7 |
-1,46 |
-2,32 |
-2,51 |
-3,77 |
10,18 |
-2,05 |
7,20 |
| Ergebnis je Aktie8 |
0,16 |
-0,58 |
-0,17 |
-0,26 |
0,30 |
-0,65 |
-0,10 |
| Dividende8 |
0,05 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Nexia
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