An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.
Hauptversammlung bei Funkwerk: Das ist der Termin, an dem traditionell auch die Zahlen für die ersten fünf Monate des laufenden Jahres veröffentlicht werden – inklusive Ausblick für das Gesamtjahr. Und tatsächlich befindet sich das in den Bereichen Zugfunk, Fahrgastinformationssysteme und Videosicherheit tätige Unternehmen weiter in Top-Form. So kletterten die Erlöse in den ersten fünf Monaten um 22,5 Prozent auf 44,1 Mio. Euro, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern zog von 5,3 auf 9,4 Mio. Euro an. Entsprechend zeigt sich CEO Kerstin Schreiber für das Gesamtjahr 2021 einen Tick zuversichtlicher als bislang und kalkuliert nun mit Erlösen in einer Bandbreite von 112 bis 118 Mio. Euro – nach zuvor zwischen 105 und 110 Mio. Euro. Wenig überraschend, dass auch das Ergebnis von der besseren Top-Line nochmals profitieren sollte. Entsprechend haben auch wir unsere Schätzungen nochmals leicht angepasst. Ansonsten gefällt uns die Strategie prima, den Softwareanteil im Konzern zu erhöhen – etwa über die kürzlich erfolgte Akquisition von VIPORO.sys (siehe dazu auch unseren Beitrag HIER). Für langfristig orientierte Spezialwerte-Investoren bleibt die Funkwerk-Aktie ein hoch attraktives Investment. Selbst wenn sich das Unternehmen aus Kölleda durchaus Mühe gibt, die Qualität der Zahlen einigermaßen gut zu verschleiern. Davon sollten Anleger sich aber nicht abschrecken lassen – im Gegenteil.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| Funkwerk |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| 575314 |
20,300 |
Kaufen |
164,46 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 8,83 |
11,31 |
0,78 |
13,23 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 2,04 |
10,55 |
1,05 |
4,15 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 1,50 |
0,75 |
3,69 |
02.07.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 29.05.2024 |
29.08.2024 |
29.11.2023 |
25.04.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| 2,17% |
-0,38% |
-5,14% |
-1,93% |
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
77,60 |
82,66 |
94,85 |
98,76 |
122,49 |
132,08 |
156,25 |
| EBITDA1,2 |
9,70 |
12,97 |
17,88 |
22,71 |
36,79 |
30,64 |
31,41 |
| EBITDA-Marge3 |
12,50 |
15,69 |
18,85 |
23,00 |
30,04 |
23,20 |
20,10 |
| EBIT1,4 |
7,16 |
11,42 |
16,26 |
20,37 |
35,01 |
28,29 |
26,80 |
| EBIT-Marge5 |
9,23 |
13,82 |
17,14 |
20,63 |
28,58 |
21,42 |
17,15 |
| Jahresüberschuss1 |
4,39 |
7,44 |
8,21 |
13,56 |
23,78 |
19,54 |
17,95 |
| Netto-Marge6 |
5,66 |
9,00 |
8,66 |
13,73 |
19,41 |
14,79 |
11,49 |
| Cashflow1,7 |
7,99 |
14,92 |
19,67 |
22,00 |
26,47 |
8,40 |
15,58 |
| Ergebnis je Aktie8 |
0,54 |
0,92 |
1,01 |
1,68 |
2,95 |
2,42 |
2,14 |
| Dividende8 |
0,25 |
0,30 |
0,30 |
0,30 |
1,00 |
1,50 |
0,75 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: BDO
|
2021 schien für die Aktie von LS telcom das seit langer Zeit beste Jahr zu werden. Gemessen am März-Top bei 9,20 Euro gewann der Anteilschein in der Spitze um knapp 45 Prozent an Wert. Kein Wunder: Der Spezialist für Frequenzmanagement und Funküberwachungslösungen hatte einige lukrative Aufträge an Land gezogen und für das Geschäftsjahr 2020/21 (30. September) endlich einmal wieder ein ansehnliches Ergebnisziel von 2,1 Mio. Euro auf EBIT-Basis in Aussicht gestellt. Von dieser Prognose muss sich LS telcom jetzt allerdings schon wieder verabschieden. „Reiserestriktionen erschweren die plangemäße Umsetzung laufender Projekte“, heißt es mit Blick auf Corona. Entsprechend liegt die neue Vorschau für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern in einer recht weit gefassten Spanne zwischen 0,4 und 1,0 Mio. Euro. Das Umsatzziel kürzt die Gesellschaft von zuvor 33,4 Mio. Euro auf nun 31 bis 33 Mio. Euro. Immerhin betont LS telcom, dass es sich nur um Verschiebungen handelt und die operativen Resultate im kommenden Geschäftsjahr entsprechend besser aussehen werden. Nun ist das Management nicht unbedingt für Dampfplaudereien bekannt, so dass boersengefluester.de davon ausgeht, dass es für 2021/22 tatsächlich zu einem positivem Zusatzeffekt kommen wird. Entsprechend ist die jetzigen Meldung nicht schön, aber eben auch kein Grund, komplett von dem Small Cap loszulassen. Mit Blick auf die Marktkapitalisierung von rund 40 Mio. Euro ist die Aktie sogar ziemlich moderat bewertet.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| LS telcom |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| 575440 |
3,500 |
Halten |
20,36 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 12,07 |
26,45 |
0,45 |
-53,03 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 1,14 |
4,01 |
0,49 |
3,15 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 |
0,00 |
0,00 |
07.03.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
|
21.06.2024 |
|
18.12.2023 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| 4,85% |
-2,10% |
6,71% |
-3,31% |
|
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
27,59 |
27,62 |
32,33 |
25,80 |
31,59 |
47,27 |
41,71 |
| EBITDA1,2 |
-1,51 |
2,16 |
6,50 |
2,17 |
6,07 |
8,72 |
6,15 |
| EBITDA-Marge3 |
-5,47 |
7,82 |
20,11 |
8,41 |
19,22 |
18,45 |
14,75 |
| EBIT1,4 |
-4,97 |
-1,71 |
2,44 |
-2,69 |
1,14 |
3,09 |
1,03 |
| EBIT-Marge5 |
-18,01 |
-6,19 |
7,55 |
-10,43 |
3,61 |
6,54 |
2,47 |
| Jahresüberschuss1 |
-4,76 |
-2,01 |
2,44 |
-2,51 |
0,09 |
1,83 |
-0,14 |
| Netto-Marge6 |
-17,25 |
-7,28 |
7,55 |
-9,73 |
0,29 |
3,87 |
-0,34 |
| Cashflow1,7 |
-0,67 |
1,97 |
4,66 |
7,02 |
6,17 |
4,94 |
5,08 |
| Ergebnis je Aktie8 |
-0,85 |
-0,37 |
0,33 |
-0,38 |
-0,02 |
0,34 |
-0,04 |
| Dividende8 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Baker Tilly
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