Eigentlich schade, dass DocCheck nach der schwungvollen Präsentation von CEO Frank Antwerpes auf der Frühjahrskonferenz der DVFA im vergangenen Mai (siehe dazu den Bericht von boersengefluester.de HIER) wieder in der Investor Relations-Versenkung verschwunden ist. Immerhin: Der Aktienkurs des auf digitale Dienstleistungen rund um den Bereich Healthcare spezialisierten Unternehmens hat sich zuletzt ordentlich entwickelt und ist in zweistellige Regionen vorgestoßen. Nun haben die Kölner einen ersten Zahlenüberblick für 2017 vorgelegt, der im Einklang mit den bisherigen Prognosen steht. So kommt DocCheck bei Erlösen von 28 Mio. Euro auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 3,4 Mio. Euro. Demnach liegt das Betriebsergebnis zwar um 15 Prozent unter dem vergleichbaren Vorjahreswert von 4,0 Mio. Euro. Allerdings sind in dem 2017er-EBIT bereits 350.000 Euro für den Ausbau der Logistik des DocCheck Shops für Praxisbedarf – unter anderem geht es um ein neues Versandlager in Hürth nahe Köln – enthalten. Erst kürzlich hatte die Gesellschaft darauf hingewiesen, dass für das gesamte Projekt Investitionen von 1,8 Mio. Euro angesetzt sind. So gesehen hätte sich boersengefluester.de – und vermutlich andere auch Spezialwertefans – über ein näheres Update von DocCheck auf der von der BankM gesponserten DVFA-Frühjahrskonferenz 2018 in Frankfurt gefreut. Noch steht die Gesellschaft aber nicht auf der Teilnehmerliste. Unabhängig davon sind wir gespannt auf den Dividendenvorschlag für 2017. Normalerweise spricht nichts dagegen, dass DocCheck mindestens die Vorjahresausschüttung von 0,40 Euro je Aktie beibehält, womit der Small Cap schon unter Renditeaspekten eine attraktive Depotbeimischung wäre. Die Hauptversammlung findet am 30. Mai 2018 statt.
 |
|
DocCheck  |
|
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| DocCheck | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A1A6WE | 7,900 | Kaufen | 39,77 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 9,52 | 14,56 | 0,66 | 8,60 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,14 | 5,29 | 0,74 | 2,23 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,75 | 0,50 | 6,33 | 29.05.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 02.05.2024 | 30.09.2024 | 24.04.2024 | |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -9,31% | -12,86% | -13,66% | -28,83% |
|
|||
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 28,07 | 28,33 | 32,38 | 63,10 | 85,92 | 60,90 | 53,42 | |
| EBITDA1,2 | 4,33 | 4,61 | 6,25 | 15,60 | 19,20 | 13,10 | 8,62 | |
| EBITDA-Marge3 | 15,43 | 16,27 | 19,30 | 24,72 | 22,35 | 21,51 | 16,14 | |
| EBIT1,4 | 3,48 | 3,74 | 4,58 | 13,76 | 16,64 | 10,40 | 3,54 | |
| EBIT-Marge5 | 12,40 | 13,20 | 14,15 | 21,81 | 19,37 | 17,08 | 6,63 | |
| Jahresüberschuss1 | 2,40 | 2,22 | 3,10 | 9,61 | 11,82 | 6,00 | 2,13 | |
| Netto-Marge6 | 8,55 | 7,84 | 9,57 | 15,23 | 13,76 | 9,85 | 3,99 | |
| Cashflow1,7 | 2,86 | 3,82 | 1,79 | 11,54 | 10,93 | 5,95 | 7,51 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,48 | 0,45 | 0,63 | 1,82 | 2,25 | 1,25 | 0,45 | |
| Dividende8 | 0,40 | 0,40 | 0,10 | 1,00 | 1,00 | 0,75 | 0,50 | |
|
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz |
Regelmäßig hatte boersengefluester.de in den vergangenen Monaten auf die Aktie der Beteiligungsgesellschaft 3U Holding hingewiesen. Die Investmentstory in Kurzform: Die in den Bereichen IT und Telekommunikation, Windenergie sowie Haustechnik tätige Gesellschaft kommt operativ gut voran und intensiviert dementsprechend ihre Investor-Relations-Aktivitäten. Dabei kommt der 3U Holding zugute, dass der Aktienkurs nach mehr als zwölf Jahren im Penny-Stock-Terrain allmählich die psychologisch wichtige 1-Euro-Marke avisiert. Bewertungstechnisch gehört der Titel – Marktkapitalisierung knapp 33 Mio. Euro – zu der mittlerweile überschaubaren Gruppe auf dem Kurszettel, die mit einem Abschlag zum Eigenkapital gehandelt werden. Das Kursziel der Analysten von SRC Research: 1,15 Euro, was etwa dem von boersengefluester.de berechneten Buchwert entspricht. Positiv: Nachdem das Management der 3U Holding im November 2017 am Rande des Eigenkapitalforums in Frankfurt präsentierte (zum Beitrag von boersengefluester.de HIER), haben die Marburger sich für die von Equity Forum organisierte Frühjahrskonferenz der DVFA auch ganz offiziell angemeldet. Das Interesse an der Veranstaltung dürfte hoch sein: Mittlerweile haben 50 Gesellschaften für die vom 14. bis 16. Mai 2018 in Frankfurt stattfindende Veranstaltung zugesagt. Aber auch in der direkten Aktionärskommunikation hat die 3U Holding aufgerüstet, wie der kürzlich verschickte „Newsletter Januar 2018“ zeigt. Ein interessantes Detail enthält die E-Mail etwa zu der Plänen, was mit den eigenen Aktien aus dem jüngsten Rückkaufprogramm geschehen soll: „Durch die Kurssteigerung der 3U-Aktie wird die Verwendung dieser Aktien zu Akquisitionszwecken immer wahrscheinlicher. Schon heute führen wir Gespräche mit Unternehmen bei der die Möglichkeit einer teilweisen Kaufpreiszahlung mit 3U-Aktien thematisiert wird.“ Summa summarum bleibt der Titel für boersengefluester.de ein aussichtsreiches Investment.
 |
|
| 3U Holding |
|
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| 3U Holding | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 516790 | 1,836 | Kaufen | 67,59 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 22,95 | 25,20 | 0,89 | 26,23 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,78 | 145,36 | 1,29 | 5,31 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 3,20 | 0,05 | 2,72 | 28.05.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 14.05.2024 | 13.08.2024 | 12.11.2024 | 28.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -4,18% | -8,66% | -10,44% | -33,48% |
|
|
|||
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 46,89 | 47,94 | 54,45 | 61,05 | 55,94 | 62,66 | 52,35 | |
| EBITDA1,2 | 6,67 | 6,72 | 10,10 | 11,55 | 11,27 | 165,59 | 5,23 | |
| EBITDA-Marge3 | 14,22 | 14,02 | 18,55 | 18,92 | 20,15 | 264,27 | 9,99 | |
| EBIT1,4 | 2,99 | 2,71 | 5,50 | 5,94 | 6,76 | 161,09 | 1,64 | |
| EBIT-Marge5 | 6,38 | 5,65 | 10,10 | 9,73 | 12,08 | 257,09 | 3,13 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,21 | 2,15 | 4,40 | 3,96 | 4,04 | 159,40 | 3,10 | |
| Netto-Marge6 | 2,58 | 4,48 | 8,08 | 6,49 | 7,22 | 254,39 | 5,92 | |
| Cashflow1,7 | 6,65 | 0,60 | 4,68 | 4,78 | -9,46 | 16,54 | 0,47 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,03 | 0,06 | 0,11 | 0,09 | 0,08 | 4,26 | 0,07 | |
| Dividende8 | 0,02 | 0,03 | 0,04 | 0,05 | 0,05 | 3,20 | 0,05 | |
|
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz |
