Die zuletzt schwache Performance der Aktie der EDAG Engineering Group deutete eher auf enttäuschende Halbjahreszahlen hin. Umso überraschter ist boersengefluester.de, dass der Entwicklungsdienstleister für die Automobilindustrie sehr ordentliche Vorabdaten vorlegt und sogar die Prognose für das Gesamtjahr zuversichtlicher formuliert: Demnach rechnet der Vorstand nun mit einem Anstieg der Erlöse in einer Bandbreite von sechs bis acht Prozent. Bislang lag die Messlatte bei einer Umsatzverbesserung von bis zu fünf Prozent. Bezogen auf den Vorjahreswert von knapp 717 Mio. Euro dürfte EDAG demnach auf Erlöse zwischen 760 und 774 Mio. Euro zusteuern. Die um Bilanzeffekte aus Übernahmen, Verkäufen und Restrukturierungen bereinigte EBIT-Marge soll derweil weiterhin in einem Korridor zwischen fünf und sieben Prozent verharren. Demnach dürfte das adjustierte Ergebnis vor Zinsen und Steuern 2018 in einem Bereich von 38 bis 54 Mio. Euro ankommen. Bei von boersengefluester.de unterstellten Korrekturposten von rund 5,5 Mio. Euro, könnte das berichtete Betriebsergebnis damit im Bereich um 44,5 Mio. Euro ankommen. Nach Abzug von Zinsen und Steuern sollte so ein Überschuss von rund 25 Mio. Euro hängen bleiben. Das sind gut 4 Mio. Euro mehr, als bislang von uns vermutet.
Allerdings: Die Erwartunghaltung der Analysten war einen guten Tick höher. Verglichen mit der aktuellen Marktkapitalisierung von 410 Mio. Euro sieht die Bewertung der EDAG-Aktie zunächst einmal relativ moderat aus, allerdings standen nach dem ersten Quartal noch Netto-Finanzverbindlichkeiten von 125 Mio. Euro in der Bilanz. Das trübt die Kennzahlen dann doch ein wenig ein. Immerhin hat EDAG kürzlich eine Umfinanzierung im Volumen von 120 Mio. Euro via Schuldscheindarlehen bekanntgegeben. Das wird die künftige Zinslast mildern. „Damit ist die Unternehmensfinanzierung auf ein dynamisches Wachstum in der sich aktuell stark verändernden Automobil-Branche ausgerichtet“, sagt CFO Jürgen Vogt. Ebenfalls positiv aus Anlegersicht ist, dass das Unternehmen mit Firmensitz in Arbon (Schweiz) bislang seine Dividendenversprechen stets eingehalten hat und auch nach der jüngsten Hauptversammlung Anfang Juni eine Ausschüttung von 0,75 Euro je Aktie beschlossen hat. Das macht den Titel zu einem der renditestärksten Automobilzulieferer. Für risikobereite Investoren ist die EDAG-Aktie eine Wette wert, zumal die steigende 200-Tage-Durchschnittslinie bei knapp 16 Euro eine gute Unterstützung bieten sollte.
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EDAG Engineering Group  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| EDAG Engineering Group | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A143NB | 10,450 | 261,25 | |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 10,15 | 18,84 | 0,54 | 15,35 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,76 | 6,41 | 0,31 | 3,60 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,55 | 0,55 | 5,26 | 19.06.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 08.05.2024 | 30.08.2024 | 07.11.2024 | 27.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -8,30% | -14,58% | -22,88% | -5,43% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 716,69 | 788,25 | 782,77 | 653,46 | 687,62 | 795,05 | 844,78 | |
| EBITDA1,2 | 56,33 | 91,78 | 66,14 | 24,39 | 67,78 | 90,55 | 95,31 | |
| EBITDA-Marge3 | 7,86 | 11,64 | 8,45 | 3,73 | 9,86 | 11,39 | 11,28 | |
| EBIT1,4 | 27,59 | 48,19 | 20,25 | -20,46 | 26,03 | 51,07 | 53,94 | |
| EBIT-Marge5 | 3,85 | 6,11 | 2,59 | -3,13 | 3,79 | 6,42 | 6,39 | |
| Jahresüberschuss1 | 14,35 | 23,74 | 7,02 | -23,40 | 11,42 | 28,86 | 28,90 | |
| Netto-Marge6 | 2,00 | 3,01 | 0,90 | -3,58 | 1,66 | 3,63 | 3,42 | |
| Cashflow1,7 | 51,57 | 91,05 | 78,87 | 150,11 | 23,59 | 34,00 | 40,74 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,57 | 1,02 | 0,28 | -0,94 | 0,46 | 1,15 | 1,16 | |
| Dividende8 | 0,75 | 0,75 | 0,00 | 0,00 | 0,20 | 0,55 | 0,55 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Deloitte |
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