Original-Research: ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG
10.10.2024 / 14:25 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG
| Unternehmen: |
ÖKOWORLD AG |
| ISIN: |
DE0005408686 |
| |
| Anlass der Studie: |
1. Halbjahr 2024, Basisstudien-Update |
| Empfehlung: |
Kaufen |
| seit: |
10.10.2024 |
| Kursziel: |
€ 48,16 |
| Kursziel auf Sicht von: |
12 Monate |
| Letzte Ratingänderung: |
Keine |
| Analyst: |
Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker |
Fondsperformance lässt AUM zum Halbjahr wachsen, Hj.-EPS bei € 1,93 (+7,4%)
Die ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) hat im ersten Halbjahr trotz sinkender Umsätze (€ 31,8 Mio.; -4,1%) ergebnisseitig zulegen können. EBIT (€ 17,2 Mio.; +3,6%), EBT (€ 18,7 Mio.; +6,9%) und Konzernüberschuss (€ 13,5 Mio.; +7,4%) profitierten von der unterproportionalen Entwicklung im Materialaufwand, EBT und Konzernüberschuss auch vom verbesserten Finanzergebnis. Zwar setzte sich in H1 der Nettomittelabfluss (€ 193 Mio.) - deutlich abgeschwächt ggü. H2 2023 - fort, jedoch wurde dies durch die Performance der Fonds überkompensiert, so dass das verwaltete Vermögen (Assets under Management) auf € 3,2 Mrd. zum 30.6.2024 (31.12.23: € 3,0 Mrd.) gesteigert werden konnte. Allerdings sanken die AUM in Juli und August – sollte sich diese Entwicklung nicht kurzfristig umkehren lassen, so ist zumindest das Ziel eines moderaten Umsatzwachstums für 2024 in Gefahr. Auf Basis unserer Schätzungen weist ÖKOWORLD für 2024 ein KGV im einstelligen Bereich auf, die attraktive fundamentale Bewertung wird durch den hohen Bestand an liquiden Mitteln (€ 135,7 Mio. zum 30.6.2024) und die im Rahmen der diesjährigen HV erläuterte neue Dividendenstrategie (s.u.) abgerundet. Wir empfehlen die ÖKOWORLD-Aktie weiter zum Kauf.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 48,16. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31033.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 [email protected][email protected]
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2006283 10.10.2024 CET/CEST
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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
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2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
15,84 |
15,32 |
20,30 |
76,66 |
122,34 |
71,47 |
63,58 |
| EBITDA1,2 |
5,71 |
5,61 |
13,84 |
53,21 |
81,28 |
34,12 |
27,62 |
| EBITDA-Marge3 |
36,05 |
36,62 |
68,18 |
69,41 |
66,44 |
47,74 |
|
| EBIT1,4 |
5,58 |
5,27 |
13,67 |
53,05 |
80,95 |
33,83 |
27,26 |
| EBIT-Marge5 |
35,23 |
34,40 |
67,34 |
69,20 |
66,17 |
47,34 |
42,88 |
| Jahresüberschuss1 |
7,55 |
3,40 |
10,90 |
37,35 |
56,77 |
24,15 |
21,57 |
| Netto-Marge6 |
47,66 |
22,19 |
53,69 |
48,72 |
46,40 |
33,79 |
33,93 |
| Cashflow1,7 |
5,70 |
4,30 |
4,80 |
25,40 |
72,38 |
36,17 |
2,50 |
| Ergebnis je Aktie8 |
0,93 |
0,47 |
1,49 |
5,09 |
7,74 |
3,29 |
3,09 |
| Dividende8 |
0,60 |
0,40 |
0,62 |
1,11 |
2,22 |
2,22 |
0,51 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen. 
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: HLB Treumerkur
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| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| Ökoworld VZ |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| 540868 |
29,900 |
Halten |
219,32 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 8,42 |
15,51 |
0,55 |
11,25 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 1,74 |
87,59 |
3,45 |
8,12 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 2,22 |
2,22 |
7,42 |
05.07.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
|
30.09.2024 |
|
24.05.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| -0,92% |
-4,64% |
-6,85% |
-12,83% |
|
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ÖKOWORLD AG DE0005408686