Original-Research: ad pepper media International N.V. (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: ad pepper media International N.V. - from First Berlin Equity Research GmbH
19.08.2024 / 14:50 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to ad pepper media International N.V.
Company Name: |
ad pepper media International N.V. |
ISIN: |
NL0000238145 |
|
Reason for the research: |
Update |
Recommendation: |
Buy |
from: |
19.08.2024 |
Target price: |
2,90 Euro |
Target price on sight of: |
12 Monaten |
Last rating change: |
20.07.2020: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen |
Analyst: |
Dr. Karsten von Blumenthal |
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,90. Zusammenfassung:
ad pepper media (APM) hat ihren Halbjahresbericht veröffentlicht. Die endgültigen Umsatz- und EBITDA-Zahlen entsprachen den vorläufigen Werten. Trotz leicht niedrigerem Umsatz im zweiten Quartal (€5,2 Mio., -3 % J/J) schaffte das Management beim Nettoergebnis den Turnaround (€113 tsd. gegenüber €-450 tsd. in Q2/23), da alle relevanten Kostenpositionen deutlich gesenkt wurden. Der Fokus des Managements liegt nun auf der Gewinnung neuer Kunden, um den Umsatz zu steigern und die hohe operative Hebelwirkung des Geschäftsmodells auszuschöpfen. Wie jedes Jahr wird das vierte Quartal (Weihnachtsgeschäft) für eine gute Jahresleistung entscheidend sein. Wir glauben, dass die niedrigeren Leitzinsen der europäischen Zentralbanken langsam auf die Märkte wirken und das Verbrauchervertrauen stärken werden, was wahrscheinlich zu umfangreicheren Konsumausgaben und erhöhten Werbebudgets der APM-Kunden führen wird. Angesichts eines EBITDA von APM im ersten Halbjahr von €707 tsd. gehen wir davon aus, dass das Unternehmen unser EBITDA-Ziel für 2024 von €1,8 Mio. problemlos erreichen wird. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein unverändertes Kursziel von €2,90. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 2.90 price target. Abstract:
ad pepper media (APM) has published its H1 report. Final revenue and EBITDA figures matched preliminary numbers. Despite slightly lower Q2 revenue (€5.2m, -3% y/y), management turned the net result around (€113k versus €-450k in Q2/23), as all relevant cost positions were significantly lowered. Management focus is now on gaining new clients to push revenue up and exploit the high operating leverage of the business model. As every year, Q4 (Christmas business) will be decisive for a good annual performance. We believe that lower European central bank rates will slowly work through the markets and cheer up consumers, which will probably result in higher spending and increased ad budgets at APM's clients. Given that APM's H1 EBITDA amounted to €707k, we believe that it will easily reach our 2024 EBITDA target of €1.8m. An updated DCF model yields an unchanged €2.90 price target. We confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30551.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: [email protected]
The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases. Archive at www.eqs-news.com
|
1970741 19.08.2024 CET/CEST
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
Umsatzerlöse1 |
18,72 |
20,27 |
21,79 |
25,62 |
27,65 |
24,87 |
21,75 |
EBITDA1,2 |
2,21 |
1,35 |
3,51 |
6,56 |
4,38 |
1,28 |
0,02 |
EBITDA-Marge3 |
11,81 |
6,66 |
16,11 |
25,60 |
15,84 |
5,15 |
|
EBIT1,4 |
1,82 |
1,03 |
2,52 |
5,45 |
3,19 |
0,19 |
-0,99 |
EBIT-Marge5 |
9,72 |
5,08 |
11,57 |
21,27 |
11,54 |
0,76 |
-4,55 |
Jahresüberschuss1 |
1,14 |
0,54 |
1,92 |
4,34 |
2,56 |
-0,25 |
-0,70 |
Netto-Marge6 |
6,09 |
2,66 |
8,81 |
16,94 |
9,26 |
-1,01 |
-3,22 |
Cashflow1,7 |
3,10 |
-1,52 |
6,48 |
3,38 |
2,21 |
1,93 |
1,24 |
Ergebnis je Aktie8 |
0,03 |
0,01 |
0,06 |
0,17 |
0,08 |
-0,04 |
-0,05 |
Dividende8 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen. ![](/wp-content/uploads/assets/icon/pdf_24x24.png)
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
ad pepper media |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
940883 |
1,870 |
Halten |
43,37 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
17,00 |
41,32 |
0,41 |
55,00 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
2,46 |
35,01 |
1,99 |
980,39 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
18.06.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
24.05.2024 |
16.08.2024 |
19.11.2024 |
10.04.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
-2,70% |
-9,80% |
-20,09% |
-22,73% |
|
|