Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: GB 2021/22, vorl. Zahlen, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 09.06.2022
Kursziel: EUR 6,65
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Fünftes Wachstumsjahr in Folge führt erneut zu Rekordumsatz, Vorstand erweitert

Die CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat bereits erste (untestierte) Kennzahlen für das am 31.05.2022 beendete GJ 2021/22 vorläufig vermeldet. Während der Konzernumsatz um 9,8% auf € 29,2 Mio. zulegte und die Auftragseingänge sich um 36% erhöhten, gab der Auftragsbestand um 1,7% nach. Er liegt mit € 16,9 Mio. aber immer noch auf einem guten Niveau und beinhaltet einen im April 2022 erteilten größeren Auftrag (Volumen € 1,9 Mio.), der die Lieferung von Funkgerätesteuereinheiten (CT-MultiPTT 3C), Headsets und Zubehör umfasst. Wie gehen davon aus, dass CeoTronics als langjähriger Lieferant der Bundeswehr vom beschlossenen Sondervermögen profitieren wird. Obwohl dies in unserem Modell nicht berücksichtigt ist (da zum jetzigen Zeitpunkt über die Höhe der Aufträge für CeoTronics und die zeitliche Struktur nur spekuliert werden kann), errechnet sich ein positives Kurspotential.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 6,65; die leichte Abnahme unseres Fairen Werts resultiert aus niedrigeren Peer-Multiples.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/24391.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.