14.09.2021 DATRON AG  DE000A0V9LA7

Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen


 

Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: Bericht H1/21; Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen
seit: 14.09.2021
Kursziel: EUR 14,35
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals: keine Bewertung Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Starkes H1 – wiederkehrendes Service-Geschäft mit überdurchschnittlichem Zuwachs

Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat mit den Halbjahreszahlen die vorläufig vermeldeten Eckdaten bestätigt und befindet sich auf einem guten Weg, den bereits zweimal angehobenen Ausblick für 2021 zu erreichen. Der hohe Bestand an unfertigen Erzeugnissen zum Stichtag (€ 1,7 Mio.) impliziert einen guten Start in das dritte Quartal – die sich eintrübende gesamtwirtschaftliche Stimmung (ZEW) hat bisher nicht auf das operative Geschäft durchgeschlagen. Gleichwohl spürt das Unternehmen die aktuell stark diskutierte Lieferkettenthematik und sichert sich mit einer Zweilieferantenstrategie ab, die das Risiko von Lieferverzögerungen reduziert. Durch Innovationsstärke (auch im Hinblick auf Digitalisierung) und einen hohen Anteil wiederkehrender Erlöse hebt sich DATRON von der Mehrzahl der Werkzeugmaschinenhersteller ab – ein EV/Umsatz-Multiple von 0,66 ist auch vor diesem Hintergrund als günstig anzusehen (Median der Peer Group: 0,93).

Unsere aktualisierte und zu gleichen Teilen gewichtete DCF- und Peer Group-Analyse2021/22 ergibt einen Fairen Wert von € 14,35 pro Aktie, womit wir unser Urteil mit „Kaufen“ bestätigen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22903.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
[email protected]
[email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 43,22 45,68 50,19 55,72 53,79 42,13 49,50
EBITDA1,2 3,98 3,72 6,04 6,05 5,18 3,34 5,00
EBITDA-Marge3 9,21 8,14 12,03 10,86 9,63 7,93 10,10
EBIT1,4 3,26 2,93 5,22 5,13 3,90 2,15 3,75
EBIT-Marge5 7,54 6,41 10,40 9,21 7,25 5,10 7,58
Jahresüberschuss1 2,25 2,07 3,97 3,48 2,79 1,48 2,85
Netto-Marge6 5,21 4,53 7,91 6,25 5,19 3,51 5,76
Cashflow1,7 1,82 0,74 2,39 5,03 1,42 6,17 4,50
Ergebnis je Aktie8 0,56 0,52 0,99 0,87 0,69 0,37 0,70
Dividende8 0,15 0,15 0,20 0,20 0,10 0,05 0,15
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: RWM

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Datron
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0V9LA 11,500 Kaufen 46,00
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,56 18,69 0,78 25,39
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,45 7,45 1,09 10,05
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,10 0,05 0,43 25.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
04.05.2021 26.08.2021 05.11.2020 04.05.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
5,04% 17,78% 27,78% 36,09%
    
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Spezialmaschinenbau , A0V9LA , DAR , XETR:DAR