31.05.2021 Aroundtown SA  LU1673108939

Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 31.05.2021
Kursziel: 8,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 8,60.

Zusammenfassung:
Der Dreimonatsbericht entsprach unseren Zielen und war durch die anhaltenden Auswirkungen der Pandemie sowie die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden und ausgereiften Immobilien gekennzeichnet. Die Nettomiete belief sich auf €233 Mio., und FFOPS 1 ging um 26% J/J auf €0,07 zurück, was hauptsächlich auf die Rückstellung für Covid-19 in Höhe von €38 Mio. zurückzuführen ist. Auf nicht bereinigter Basis stieg FFOPS 1 im Jahresvergleich um 7%, was das Leistungspotenzial nach der Pandemie zeigt. NTAPS auf Jahresbasis stieg um 1% auf €9,60. Das Management bestätigte die Guidance für 2021 (FFOPS 1: €0,29 bis €0,31), die weiterhin die Annahme widerspiegelt, dass Hotels eine ähnliche Leistung wie 2020 erbringen werden. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €8,60 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 8.60 price target.

Abstract:
First quarter reporting was in line with our targets and characterised by the ongoing effects of the pandemic as well as the disposal of non-core and mature assets. Net rent tallied €233m, and FFOPS 1 was down 26% Y/Y to €0.07 mainly due to the €38m covid-19 provision. On a non-adjusted basis, FFOPS 1 increased 7% Y/Y demonstrating performance potential post-pandemic. YTD NTAPS edged 1% higher to €9.6. Management confirmed 2021 guidance (FFOPS 1: €0.29 to €0.31), which continues to reflect the assumption that hotels will perform at a similar level to 2020. We remain Buy-rated on Aroundtown with an unchanged €8.6 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22536.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 125,16 273,70 527,10 747,10 894,80 1.180,30 0,00
EBITDA1,2 1.041,37 1.109,01 1.920,30 2.295,10 2.157,50 1.656,00 0,00
EBITDA-Marge3 832,03 405,19 364,31 307,20 241,12 140,30 0,00
EBIT1,4 1.040,99 1.107,01 1.920,30 2.293,50 2.155,80 1.651,70 0,00
EBIT-Marge5 831,73 404,46 364,31 306,99 240,93 139,94 0,00
Jahresüberschuss1 920,75 901,09 1.539,00 1.827,80 1.709,10 906,40 0,00
Netto-Marge6 735,66 329,23 291,97 244,65 191,00 76,79 0,00
Cashflow1,7 94,31 178,80 361,70 472,80 613,60 615,80 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,01 0,87 1,35 1,49 1,11 0,49 0,50
Dividende8 0,05 0,16 0,23 0,25 0,14 0,22 0,22
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Aroundtown
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2DW8Z 6,680 Halten 10.267,33
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,85 7,39 1,75 0,01
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,02 16,67 8,70 12,29
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,14 0,22 3,29 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
27.05.2021 25.08.2021 24.11.2021 25.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,62% 9,49% 8,76% 33,55%
    
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Immobilien (Gewerbe) , A2DW8Z , AT1 , XETR:AT1