19.05.2021 Grand City Properties S.A.  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properties S.A. (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Grand City Properties S.A. - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properties S.A.

Unternehmen: Grand City Properties S.A. ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 19.05.2021
Kursziel: 27,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 27,50.

Zusammenfassung:
Der Dreimonats-Bericht zeigte eine stabile operative Performance und entsprach unserer Prognose. Die Nettomiete belief sich im Berichtszeitraum auf €91 Mio., angeführt von einem Anstieg der Nettomieteinnahmen auf vergleichbarer Basis (LFL) um 1,8%. Dies trug dazu bei, die Auswirkungen von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Immobilienverkäufen auf die Mieteinnahmen auszugleichen. Dank verbesserter Portfolioqualität erreichte FFO 1 das Vorjahresergebnis mit €47 Mio. EPRA NTAPS stieg aufgrund des guten Nettogewinns und der Auswirkungen des Aktienrückkaufprogramms auf €27,0 (JE20: €26,5). Das Management bestätigte die Guidance für 2021 (FFOPS 1: €1,08 bis €1,13). Wir behalten unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €27,50 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 27.50 price target.

Abstract:
First quarter reporting featured steady operational performance and was in line with our targets. Net rent tallied €91m for the period led by a 1.8% like-for-like (LFL) net rental income increase, which helped offset the effects of non-core property disposals to rental income. FFO 1 matched the prior year result at €47m, thanks to improved portfolio quality. EPRA NTAPS edged higher to €27.0 (YE20: €26.5) on the good net income result and effects of the share buyback programme. Management confirmed 2021 guidance (FFOPS 1: €1.08 to €1.13). We remain Buy-rated on Grand City with an unchanged €27.5 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22479.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 22,400 Halten 3.849,75
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,49 7,06 1,63 9,26
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,08 15,90 7,19 12,47
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,66 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,57% 4,61% 6,77% 13,07%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC