15.12.2020 Grand City Properties  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properties (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Grand City Properties - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properties

Unternehmen: Grand City Properties
ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 15.12.2020
Kursziel: 27,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 27,50.

Zusammenfassung:
Grand City hat die Refinanzierung ihrer 3,75% Hybridanleihe bekanntgegeben. Das Unternehmen hat eine neue unbefristete Hybridanleihe in Höhe von €700 Mio. mit einem Kupon von 1,5% ausgegeben und wird die €500 Mio. Hybridanleihe 2015 zurückkaufen. Die Refinanzierung wird zu einer deutlichen Zinssenkung führen (FBe: ~€8,3 Mio. p.a.), während der deutlich niedrigere Kupon (-225 Basispunkte) die positive Unternehmensentwicklung seit der Emission der ersten Anleihe vor über fünf Jahren weiter widerspiegelt. Wir behalten unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von €27,50 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 27.50 price target.

Grand City announced the refinancing of its 3.75% perpetual notes. The company issued €700m in new perpetual notes with a 1.5% coupon and will repurchase the €500m of notes issued in 2015. The refinancing will result in a significant reduction in interest (FBe: ~€8.3m p.a.), while the much lower coupon (-225 basis points) further reflects the positive company developments since the first notes were issued over five years ago. We remain Buy-rated on Grand City with a €27.5 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/21944.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 22,400 Halten 3.849,75
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,49 7,06 1,63 9,26
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,08 15,90 7,19 12,47
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,66 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,57% 4,61% 6,77% 13,07%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC