Original-Research: CR Capital Real Estate - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu CR Capital Real Estate

Unternehmen: CR Capital Real Estate
ISIN: DE000A2GS625

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 04.06.2020
Kursziel: 37
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu CR Capital Real Estate AG (ISIN: DE000A2GS625) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 35,00 auf EUR 37,00.

Zusammenfassung:
Die Aktien von CR Capital gaben in diesem Frühjahr aufgrund von Rezessionsängsten, die auf Covid-19 zurückzuführen waren, stark nach. Wir halten dies für übertrieben, da wir die Chancen, von der hohen Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum zu profitieren, unverändert positiv bewerten. Trotz der jüngsten Kontaktsperren meldete das Unternehmen keine nennenswerten administrativen oder Projecktentwicklungsengpässe, und der Betrieb wurde dank sicherer regionaler Lieferketten ungehindert fortgesetzt. Wir gehen davon aus, dass CR Capital im Jahr 2020 bis zu 200 Einheiten übergeben wird, während die Pipeline mit >400 Einheiten in der Entwicklung weiterhin gut gefüllt ist. Das Management wird der Hauptversammlung eine Dividende von €1,50 / Aktie vorschlagen, die nach dem Aktiensplit von 2:1 unverändert bleibt. Unser aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein Kursziel von €37 € (zuvor: €35). Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on CR Capital Real Estate AG (ISIN: DE000A2GS625). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 35.00 to EUR 37.00.

Abstract:
CR Capital shares were routed this spring on recessionary fears traced to covid-19. We believe this was overdone, given our unchanged positive views on CR Capital's opportunities to capitalise on the high demand for affordable housing. Despite the recent lockdowns, the company reported no significant red tape or development bottlenecks, and operations have continued unhampered, thanks to secure regional supply chains. We expect the company to hand over up to 200 units in 2020, while the pipeline remains full with > 400 units under development. Management will propose a €1.50 / share dividend to the AGM, which remains unchanged after the 2:1 stock split. Our rolled over DCF model yields a €37 price target (old: €35). Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20991.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
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web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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