19.05.2020 Grand City Properites  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properites (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Grand City Properites - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properites

Unternehmen: Grand City Properites
ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 19.05.2020
Kursziel: 27,5
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 28,00 auf EUR 27,50.

Zusammenfassung:
Der Q1-Bericht zeigte trotz regulatorischer und pandemischer Gegenwinde eine stabile operative Performance. FFO 1 führte die Hauptkennzahlen mit einem annualisierten Wachstum von 5% an. Das Unternehmen wird an seiner geplanten Dividendenausschüttung festhalten, und das Management hat die Prognose für das Gesamtjahr angepasst, um die jüngste Emission von Anleihen im Wert von €0,6 Mrd. und die Entscheidung, weitere Akquisitionen vorerst zu verschieben, widerzuspiegeln. FFOPS 1 wird jetzt bei €1,27 € bis €1,31 erwartet (zuvor: €1,31 - €1,35). Mit liquiden Mitteln von über €1,5 Mrd. und einem gut diversifizierten Portfolio sind wir weiterhin der Ansicht, dass GCP gut strukturiert ist, um die Auswirkungen der Pandemie gut zu überstehen. Nach Neukalibrierung unserer Schätzungen ist unser Kursziel jetzt €27,5 (zuvor: €28,0). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 28.00 to EUR 27.50.

Abstract:
First quarter reporting featured a steady operational performance, despite regulatory and pandemic headwinds. FFO 1 led headline figures with 5% annualised growth. The company will stick to its planned dividend payout, and management adjusted full year guidance to reflect the recent €0.6bn bond issuance and the decision to postpone further acquistions for now. FFOPS 1 is now expected at €1.27 to €1.31 (old: €1.31 - €1.35). With over €1.5bn in liquid assets and well diversified portfolio, we continue to believe GCP is well structured to ride out the ripple effects of the pandemic world. Our price target moves to €27.5 (old: €28) after recalibrating our estimates. Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20839.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 22,360 Halten 3.939,56
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,47 7,06 1,63 9,25
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,10 16,27 7,36 12,61
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,67 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,78% 4,31% 6,58% 11,47%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC