17.09.2019 ADVA Optical Networking SE  DE0005103006

Original-Research: ADVA Optical Networking SE (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: ADVA Optical Networking SE - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ADVA Optical Networking SE

Unternehmen: ADVA Optical Networking SE ISIN: DE0005103006

Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage Empfehlung: Kaufen
seit: 17.09.2019
Kursziel: €8,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research hat die Coverage von ADVA Optical Networking SE (ISIN: DE0005103006) aufgenommen. Das Rating von Analyst Simon Scholes ist BUY bei einem Kursziel von EUR 8,50.

Zusammenfassung:
Das Aufkommen des Internets der Dinge, der 5G-Mobiltelefonie und Fibre Deep-Initiativen beenden die Dominanz des zentralisierten Cloud-Computing und treiben eine Welle von Investitionen am Netzwerkrand voran. Der Aufstieg des Edge-Networking dürfte in den nächsten zehn Jahren die bedeutendste Entwicklung in der Telekommunikationsnetzarchitektur sein. Aufgrund der jüngsten Akquisitionstätigkeit und der F & E-Ausgaben ist ADVA sehr gut positioniert, um am bevorstehenden Boom teilzuhaben. Bedenken im Zusammenhang mit dem Handelskonflikt zwischen den USA und China haben dazu geführt, dass die Aktie rund ein Drittel ihres April-Hochs von €9,78 verloren hat. Wir sind jedoch der Ansicht, dass die jüngsten Zolltariferhöhungen nun zum größten Teil eingepreist sind und haben ein Kursziel von €8,50 festgelegt. Unsere Empfehlung lautet Kaufen.

First Berlin Equity Research has initiated coverage on ADVA Optical Networking SE (ISIN: DE0005103006). Analyst Simon Scholes' rating is BUY with a price target of EUR 8.50.

Abstract:
The advent of the Internet of Things, 5G mobile telephony and fibre deep initiatives are ending the dominance of centralised cloud computing and driving a wave of investment at the network edge. The rise of edge networking looks set to be the most significant development in telecommunications network architecture over the next decade. By virtue of recent acquisition activity and R&D spending, ADVA is very well placed to participate in the forthcoming boom. Concerns centred on the US-China trade conflict have pushed the share roughly one third off its April high of €9.78, but we think recent tariff rises are now mostly priced in and set a price target of €8.50. Our recommendation is Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19007.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 441,94 566,69 514,47 501,98 556,82 564,96 603,00
EBITDA1,2 64,06 58,94 51,27 64,36 74,19 92,53 0,00
EBITDA-Marge3 14,50 10,40 9,97 12,82 13,32 16,38 0,00
EBIT1,4 26,76 19,37 4,40 14,99 12,00 27,47 55,50
EBIT-Marge5 6,06 3,42 0,86 2,99 2,16 4,86 9,20
Jahresüberschuss1 26,85 21,53 -0,19 7,05 7,05 20,31 0,00
Netto-Marge6 6,08 3,80 -0,04 1,40 1,27 3,59 0,00
Cashflow1,7 39,42 61,35 27,13 60,36 66,89 97,14 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,55 0,43 -0,09 0,19 0,14 0,40 0,75
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
ADVA Optical Networking
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
510300 12,760 Kaufen 646,36
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,19 21,09 0,73 45,41
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,46 6,65 1,14 7,05
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 19.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
22.04.2021 22.07.2021 21.10.2021 25.02.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
10,51% 36,97% 80,74% 82,29%
    
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