Original-Research: FCR Immobilien AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu FCR Immobilien AG

Unternehmen: FCR Immobilien AG
ISIN: DE000A1YC913

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 26.08.2019
Kursziel: 13,40
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 13,00 auf EUR 13,40.

Zusammenfassung:
Der Q2-Bericht zeigte eine starke Performance, wobei alle Hauptzahlen ein dreistelliges Wachstum aufwiesen. Dank hoher Veräußerungserlöse erreichte der FFO 2 im ersten Halbjahr €6,7 Mio. und übertraf damit bereits das Ergebnis von 2018 (€4,1 Mio.). Nach dem Erwerb von 15 Objekten gegenüber drei Veräußerungen in H1 kontrolliert das Unternehmen jetzt Gewerbeimmobilien im Wert von +€261 Mio., während der NAV-Wert bei €94 Mio. (Vorjahr: €89 Mio.) liegt. Angesichts des guten Starts im ersten Halbjahr, der gut gefüllten Pipeline und ausreichender Finanzkraft haben wir großes Vertrauen in unsere kurzfristigen Prognosen. Unser aktualisiertes Modell ergibt nun ein Kursziel von €13,40 (zuvor: €13,00). Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 13.00 to EUR 13.40.

Abstract:
Second quarter reporting featured a strong operational performance with all headline figures showing triple digit growth. Thanks to strong disposal income, FFO 2 reached €6.7m in H1, which already tops the 2018 result (€4.1m). The company now controls +€261m in commercial properties after acquiring 15 properties in H1 vs three disposals, while NAV stands at €94m (YE18: €89m). The good start in H1, a full pipeline (>€90m), and ample financing give us a high degree of confidence in our near-term forecasts. Our updated model now yields a €13.4 price target (old: €13.0). Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18779.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
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