14.08.2019 ADO Properties S.A.  LU1250154413

DGAP-News: ADO Properties S.A. schließt erstes Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 erfolgreich ab


 

DGAP-News: ADO Properties S.A. / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
ADO Properties S.A. schließt erstes Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 erfolgreich ab

14.08.2019 / 07:00
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ADO Properties S.A. schließt erstes Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 erfolgreich ab
  • Stabiles Wachstum der Erträge aus Vermietung (+9,9%)
  • EBITDA aus Vermietung steigt um +2,4% und FFO1 annähernd auf Vorjahresniveau
  • Like-for-like-Mietwachstum von 4,0%
  • Portfoliowert steigt auf EUR 4,4 Milliarden - solide Finanzierungsstruktur
  • EPRA Net Asset Value je Aktie erhöht sich zum 30. Juni 2019 auf EUR 60,63 (31. Dezember 2018: EUR 55,05)
  • Anhaltend hohes Modernisierungstempo lässt Leerstandsquote weiter sinken
Berlin, 14. August 2019 - ADO Properties S.A., das einzige im Prime Standard gelistete und ausschließlich auf Berlin fokussierte Wohnungsunternehmen, hat die erste Hälfte seines Geschäftsjahres 2019 erfolgreich abgeschlossen. Dies zeigen die heute veröffentlichten Kennzahlen und der Zwischenbericht für die ersten sechs Monate 2019.
 
Starke operative Kennzahlen
Die Erträge aus Vermietung von ADO Properties stiegen in den ersten sechs Monaten 2019 um 9,9% auf EUR 71,4 Millionen (H1 2018: EUR 64,9 Millionen), vor allem infolge neuer Akquisitionen und des stabilen Like-for-like-Mietwachstums von 4,0%. Das EBITDA aus Vermietung erhöhte sich um 2,4% auf EUR 47,9 Millionen (H1 2018: EUR 46,7 Millionen). Die Ergebnisse des zweiten Quartals 2019 entsprechen einem annualisierten EBITDA von fast 96 Millionen Euro.
 
Mit EUR 33,4 Millionen lagen die FFO1 (aus Vermietung) annährend auf Vorjahresniveau und entsprachen einem FFO1 von EUR 0,76 je Aktie.
 
Die durchschnittliche Ist-Miete im Wohnungsportfolio stieg zum Ende des ersten Halbjahres 2019 auf EUR 6,81 pro Quadratmeter und Monat (31. Dezember 2018: EUR 6,73). Die Leerstandsrate im Wohnimmobilienportfolio ging infolge einer höheren Geschwindigkeit bei der Durchführung von Modernisierungen zum 30. Juni 2019 auf 2,9% zurück (31. Dezember 2018: 3,2%).

Der Portfoliowert von ADO Properties erhöhte sich zum 30. Juni 2019 um EUR 282,2 Millionen auf EUR 4,375 Milliarden. Das Portfolio umfasste zum Ende des Berichtszeitraumes 23.627 Einheiten, davon 22.169 Wohneinheiten (31. Dezember 2018: 22.202 Wohneinheiten). In den ersten sechs Monaten 2019 verkaufte ADO Properties 38 Einheiten. Der durchschnittliche Verkaufspreis von EUR 3.866 pro m² ist sehr positiv, verglichen mit dem aktuellen durchschnittlichen Wert für Objekte in zentralen Lagen im Portfolio des Unternehmens (EUR 3.246 pro m²), der damit am besten vergleichbar ist. Der EPRA Net Asset Value des Portfolios stieg zum 30. Juni 2019 auf EUR 2,68 Milliarden beziehungsweise EUR 60,63 je Aktie.
 
Die Finanzierungsstruktur von ADO Properties blieb mit einem LTV von 38,0% zum Ende der Berichtsperiode sowie einem durchschnittlichen Zinssatz auf die ausstehenden langfristigen Finanzverbindlichkeiten von 1,6% weiterhin stabil und konservativ. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Verbindlichkeiten belief sich auf rund 4,3 Jahre. Nahezu alle Kredite haben einen festen Zinssatz oder sind entsprechend abgesichert. ADO Properties wird auch künftig an dieser konservativen Finanzierungsstruktur festhalten und strebt einen LTV von maximal 40% an.
 
FFO-1-Prognose von rund EUR 65 Millionen für 2019 und positiver Ausblick
"Die aktuelle politische Situation hat zu erheblichen Unruhen im Immobiliensektor geführt. Wir sehen den vorgeschlagenen "Berliner Mietendeckel" sehr skeptisch und glauben, dass dieser - oder ähnliche Maßnahmen - nur zu einem weiteren Wohnungsmangel in Berlin beitragen kann. Dies dürfte für Investoren jedoch insofern positiv sein, als sie langfristig mit ziemlicher Sicherheit von solchen Bedingungen profitieren werden. Die kurzfristige Situation kann nur als ungewiss bezeichnet werden, da niemand mit Sicherheit sagen kann, welche politischen Entscheidungen getroffen werden oder welche Auswirkungen sie auf die Immobilienbranche haben werden. Dennoch bleibt unser Gesamtausblick für die kommenden Monate positiv", sagt Ran Laufer, CEO von ADO Properties. "Angesichts der positiven Entwicklung im ersten Halbjahr gehen wir unverändert davon aus, dass unsere FFO1-Run-Rate für das Gesamtjahr 2019 rund 65 Mio. EUR betragen wird. Angesichts der Unsicherheiten darüber, ob und in welcher Form die geplante Mietregelung in Berlin verabschiedet wird, geben wir derzeit keine Prognose für unser Like-for-like-Mietwachstum ab, sind aber zuversichtlich, dass ADO Properties mittel- bis langfristig den Wert seiner Vermögenswerte, seines NAV und seines NAV pro Aktie weiter steigern wird. Unser Qualitätsportfolio und die vollständig integrierte, skalierbare Management-Plattform bieten uns die operative Flexibilität, um entsprechende Maßnahmen einzuleiten und durchzuführen. Wir können unsere operative Strategie kurzfristig an mögliche Entwicklungen anpassen."
 

Kennzahlen
01.01.19-30.06.19 01.01.18-30.06.18 Differenz absolut Differenz prozentual
Erträge aus Vermietung, in Mio. EUR 71,4 64,9 6,4 9,9%
EBITDA aus Vermietung, in Mio. EUR 47,9 46,7 1,1 2,4%
EBITDA, in Mio. EUR 48,9 47,5 1,4 2,9%
FFO 1 aus Vermietung,
in Mio. EUR
33,4 33,6 -0,2 -0,5%
FFO 1 je Aktie, EUR 0,76 0,76 0,0 0,0%
FFO 2 (inkl. Veräußerungs-
erlöse), in Mio. EUR
34,5 34,4 0,1 0,3%
         
  30.06.19 31.12.18 Differenz absolut Differenz prozentual
EPRA NAV, in Mio. EUR 2.676 2.430 246,3 10,1%
EPRA NAV je Aktie, EUR 60,63 55,05 5,58 10,1%
LTV, in Prozent 38,0% 39,6%    
Wohneinheiten 22.169 22.202 -33 -0,1%
Portfoliowert, in Mio. EUR 4.375 4.092 282,2 6,9%
Ist-Miete (Wohnungen) in EUR/qm/Monat 6,81 6,73    
Leerstandsrate Wohnungen, in Prozent 2,9% 3,2%    
Instandhaltungsaufwand und CAPEX, in EUR pro Quadratmeter p. a. 46,70 39,20    
 
Definitionen unserer alternativen Leistungsindikatoren wie FFO1 oder EPRA NAV finden sich in unserem aktuellsten Finanzbericht unter http://ado.properties/websites/ado/German/4000/publikationen.html#reports im Kapitel "Finanzielle Leistungsindikatoren".
 
Über ADO Properties
ADO Properties ist ein auf Berliner Wohnimmobilien fokussiertes Unternehmen mit einem Immobilienbestand von rund 24.000 Einheiten. Das Unternehmen verfügt über eine vollständig integrierte, skalierbare interne Plattform mit eigener Immobilienverwaltung. Das Portfolio von ADO Properties konzentriert sich auf zentrale Lagen innerhalb des Berliner S-Bahn-Rings sowie attraktive Bezirke am Stadtrand.
 
Kontakt:
Nicole Müller, Legal Counsel


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Sprache: Deutsch
Unternehmen: ADO Properties S.A.
1B Heienhaff
1736 Senningerberg
Luxemburg
Telefon: +352 278 456 710
Fax: +352 262 634 079
E-Mail: ir@ado.properties
Internet: www.ado.properties
ISIN: LU1250154413
WKN: A14U78
Indizes: SDAX, FTSE EPRA/NAREIT Global Index, FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Index, FTSE EPRA/NAREIT Germany Index
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart, Tradegate Exchange; London, Börse Luxemburg, SIX
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857111  14.08.2019 

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 15,70 22,67 34,33 75,75 109,78 128,85 154,85 0,00
EBITDA1,2 11,23 16,24 24,68 49,98 66,63 77,09 93,78 0,00
EBITDA-Marge3 71,53 71,64 71,89 65,98 60,69 59,83 60,56 0,00
EBIT1,4 26,46 39,12 24,58 49,72 66,27 80,55 93,25 0,00
EBIT-Marge5 168,54 172,56 71,60 65,64 60,37 62,51 60,22 0,00
Jahresüberschuss1 14,76 22,94 69,28 156,01 410,77 367,51 397,46 0,00
Netto-Marge6 94,01 101,19 201,81 205,95 374,18 285,22 256,67 0,00
Cashflow1,7 12,24 15,23 -19,40 55,72 76,38 86,85 103,93 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,42 0,66 1,98 5.04 10,11 8,07 8,77 4,30
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,35 0,45 0,60 0,75 0,75
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG Luxemburg

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
ADO Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A14U78 38,960 Kaufen 1.721,82
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,66 5,54 1,564 7,73
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,81 16,57 11,12 35,669
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,75 0,75 1,93 20.06.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
22.05.2019 14.08.2019 13.11.2019 20.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
4,47% -11,82% -13,77% -24,20%
    
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Immobilien (Wohn) , A14U78 , ADJ , XETR:ADJ