Original-Research: publity AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu publity AG

Unternehmen: publity AG
ISIN: DE0006972508

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Add
seit: 05.06.2019
Kursziel: 44
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu publity AG (ISIN: DE0006972508) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin stuft die Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel von EUR 30,00 auf EUR 44,00.

Zusammenfassung:
publity hat die Jahresprognose für 2019 bekannt gegeben. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich der IFRS-Nettogewinn gegenüber dem Vorjahrergebnis verdoppeln wird. Aufgrund sehr guter Entwicklungen im Kern-Asset Management-Geschäft und im neuen Property-Management-Geschäftsfeld wird ein Nettoerlös von circa €50 Mio. erwartet. Die publity-Berichterstattung wurde auf IFRS umgestellt, was wir für unsere Prognose und unser Bewertungsmodell übernommen haben. Wir berücksichtigen auch die anfänglichen Ertragsströme aus den bilanzierten Immobilien im eigenen Portfolio und sind der Ansicht, dass diese Immobilienverwaltungssaktivitäten eine signifikante Wertschöpfung erzielen werden. Unser überarbeitetes Modell führt zu einem Kursziel von €44 (zuvor: €30). Nach der starken Kursentwicklung (+ 85% seit Jahresbeginn) lautet unsere Bewertung nun Hinzufügen (zuvor: Kaufen).

First Berlin Equity Research has published a research update on publity AG (ISIN: DE0006972508). Analyst Ellis Acklin downgraded the stock to ADD but increased the price target from EUR 30.00 to EUR 44.00.

Abstract:
publity announced guidance for 2019. The company expects to double the prior year net IFRS-income result. The bottom line is projected to approach €50m, thanks to strong developments in core asset management and nascent property management operations. publity has switched over to IFRS reporting, which we have applied to our forecasts and valuation model. We also incorporate initial income streams from own-portfolio investment properties now held on the balance sheet and believe the landlord operations are primed to deliver significant value creation. Our overhauled model results in a €44 price target (old: €30). After the strong share price performance (+85% YTD), our rating is now Add (old: Buy).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18249.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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