PBB
DT.PFANDBRIEFBK
Anteil der Short-Position: 8,37%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 7,69%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 6,69%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 4,85%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 4,84%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 4,49%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 4,13%
ENR
SIEMENS ENERGY
Anteil der Short-Position: 3,98%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 3,83%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,65%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 3,58%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 3,21%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 3,18%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 3,01%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 2,41%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 1,70%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 1,61%
TUI
TUI
Anteil der Short-Position: 1,49%
PUM
Puma
Anteil der Short-Position: 1,41%
WCH
Wacker Chemie
Anteil der Short-Position: 1,35%
NEM
Nemetschek
Anteil der Short-Position: 1,26%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 1,04%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 0,59%

Vier Small Caps mit dem 100 Mio. Euro Bonus

Profianleger sagen zwar, dass das alles Quatsch sei. Doch in Gesprächen mit Vorständen und Investor-Relations-Managern heißt es trotzdem ziemlich häufig, dass man auf den Radarschirmen der institutionellen Investoren erst ab einer Marktkapitalisierung von 100 Mio. Euro überhaupt auftaucht. Freilich spielen noch jede Menge anderer Faktoren hier mit rein – insbesondere der Streubesitzanteil, die Handelsumsätze und natürlich die Investmentstory des Unternehmens an sich. Doch sollte zumindest ein Funken Wahrheit an der 100-Millionen-Euro-These dran sein, ist es auf jeden Fall sinnvoll, die entsprechenden Unternehmen zu kennen. Boersengefluester.de hat sich daher vier Aktien herausgepickt, deren Chartbild derzeit nach Norden weist und die sich darüber hinaus kurz vor der 100-Millionen-Euro-Schwelle befinden oder diese bereits leicht überschritten haben. Immerhin besteht hier die Chance, dass sich tatsächlich neue Investorengruppen auftun.


Vermutlich noch am unbekanntesten aus diesem Quartett – trotz mitunter forscher Empfehlungen aus der Finanzpresse – ist 7C Solarparken. Die aus der früheren Colexon hervorgegangene Gesellschaft mit Sitz in Bayreuth hat vor einigen Monaten ihre neuen Wachstumsziele formuliert und will das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) bis 2018 auf annähernd 29 Mio. Euro hieven. Zum Vergleich: Nach neun Monaten 2016 lag das EBITDA des Solarparkbetreibers bei 24,9 Mio. Euro. Eher nebulös sind dagegen die Aussagen des Vorstands, im kommenden Jahr einen „strategischen Deal abzuschließen, um für die Aktionäre Wert und Liquidität zu schaffen“. In Frage kämen eine Übernahme, die Fusion mit einer anderen Gesellschaft – so wie es Capital Stage und Chorus Clean Energy vorgemacht haben – oder die Partnerschaft mit einem Investor. Hierfür wäre in gewisser Weise PNE Wind mit der Allianz Global Investors-Transaktion ein Vorbild. Die Analysten von SMC Research geben dem Small Cap ein Kursziel von 3,50 Euro – mit der Einschätzung „Strong buy“. Dividenden sind bei 7C Solarparken noch kein Thema, aber mit Sicht auf zwei Jahre sollte sich auch in dieser Richtung etwas tun.

 

7C Solarparken  Kurs: 3,220 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
7C Solarparken
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A11QW6 3,220 Kaufen 267,37
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,64 20,54 0,74 19,28
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,29 4,33 3,12 5,41
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,12 0,00 0,00 06.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.05.2024 24.09.2024 28.11.2023 27.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-4,11% -5,77% -11,17% -14,02%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 32,99 40,32 43,12 50,59 56,22 85,80 67,00
EBITDA1,2 29,86 35,08 38,12 42,93 48,63 74,72 58,00
EBITDA-Marge3 90,51 87,00 88,40 84,86 86,50 87,09 86,57
EBIT1,4 12,57 15,27 14,46 13,25 17,49 40,16 24,50
EBIT-Marge5 38,10 37,87 33,53 26,19 31,11 46,81 36,57
Jahresüberschuss1 6,04 5,95 7,98 5,61 10,58 24,46 12,60
Netto-Marge6 18,31 14,76 18,51 11,09 18,82 28,51 18,81
Cashflow1,7 26,94 29,38 34,22 44,65 46,83 61,78 51,40
Ergebnis je Aktie8 0,14 0,12 0,14 0,08 0,14 0,31 0,15
Dividende8 0,10 0,11 0,11 0,11 0,11 0,12 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Baker Tilly

 

Beinahe schon alte Bekannte sind für regelmäßige Leser von boersengefluester.de die drei anderen Unternehmen: Der Kassenhersteller Vectron Systems macht schon seit längerer Zeit Schlagzeilen an der Börse. Zurzeit warten die Anleger insbesondere auf Neuigkeiten hinsichtlich einer Partnerschaft zum Ausbau der Online-Plattform bonVito auf die nächste Stufe. Hier wollen die Münsteraner den Platzhirschen aus der Lieferdienst- und Reservierungsbranche kräftig Paroli bieten. Wenn alles klappt, könnte das Vectron in eine neue Größenordnung befördern. Doch die Konkurrenz ist enorm und hat mitunter auch finanzkräftige Finanziers. Aber auch im eigentlichen Stammgeschäft sollte es vor dem Hintergrund gesetzlicher Nachrüstpflichten zur Vermeidung von Schummelabrechnungen demnächst ordentlich klingeln. Lesen Sie dazu auch den Beitrag von boersengefluester.de HIER. Die Analysten von Hauck & Aufhäuser trauen dem Titel ein sportliches Ziel von 95 Euro zu. Auf diesem Niveau wäre das Unternehmen dann knapp 157 Mio. Euro wert.

 

Vectron Systems  Kurs: 7,640 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Vectron Systems
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0KEXC 7,640 Kaufen 61,55
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
17,77 32,40 0,54 -129,49
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,08 - 1,65 26,03
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 19.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
02.09.2024 14.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
19,15% 36,99% 32,64% 73,64%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 32,38 24,83 25,17 27,77 38,23 25,22 37,40
EBITDA1,2 2,25 -0,45 -1,37 -2,19 4,71 -3,86 3,00
EBITDA-Marge3 6,95 -1,81 -5,44 -7,89 12,32 -15,31 8,02
EBIT1,4 1,74 -2,13 -1,76 -2,58 3,12 -5,36 -0,40
EBIT-Marge5 5,37 -8,58 -6,99 -9,29 8,16 -21,25 -1,07
Jahresüberschuss1 1,08 -3,88 -1,39 -2,07 2,44 -5,27 -0,70
Netto-Marge6 3,34 -15,63 -5,52 -7,45 6,38 -20,90 -1,87
Cashflow1,7 -1,46 -2,32 -2,51 -3,77 10,18 -2,05 3,00
Ergebnis je Aktie8 0,16 -0,58 -0,17 -0,26 0,30 -0,65 -0,09
Dividende8 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2022 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Nexia

 

Für den Automatisierungsspezialisten Softing ist eine Marktkapitalisierung oberhalb von 100 Mio. Euro im Prinzip keine Besonderheit, im Sommer 2014 erreichte der Börsenwert schon einmal knapp 124 Mio. Euro. Seit mittlerweile gut zwei Jahren bewegt sich die Notiz jedoch in einer größeren Seitwärtsspanne – auch, weil sich eine wichtige Akquisition in den USA zuletzt nicht so entwickelt hatte, wie erhofft. Kurz vor Jahreswechsel sorgte Vorstand und Großaktionär Wolfgang Trier jedoch für neue Zuversicht, weil ein großer Nutzfahrzeughersteller sich für die Diagnosegeräte von Softing entschieden hatte – auf zwei bis drei Jahre soll das für zusätzliche Umsätze von „mehreren“ Millionen Euro sorgen. Zudem sucht Trier weiterhin nach geeigneten Akquisitionszielen. Boersengefluester.de ist zuversichtlich, dass der Nachrichtenfluss im laufenden Jahr in Summe spürbar besser wird als 2016. Und mit einem neuerlichen Überschreiten der 100 Mio. Euro beim Börsenwert könnte ja noch etwas zusätzliche Nachfrage in die Aktie kommen.

 

Softing  Kurs: 5,600 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Softing
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
517800 5,600 Kaufen 50,99
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,75 17,32 0,51 25,69
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,82 13,37 0,52 4,47
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,10 0,13 2,32 08.05.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
07.05.2024 14.08.2024 14.11.2023 28.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,23% -8,32% 3,70% -9,68%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 78,71 83,89 91,07 77,60 84,69 98,31 114,50
EBITDA1,2 6,84 9,02 12,12 7,76 9,07 9,73 12,90
EBITDA-Marge3 8,69 10,75 13,31 10,00 10,71 9,90 11,27
EBIT1,4 2,35 4,08 4,30 -3,93 -0,48 0,76 -1,80
EBIT-Marge5 2,99 4,86 4,72 -5,06 -0,57 0,77 -1,57
Jahresüberschuss1 0,73 3,33 2,93 -4,58 -0,07 -1,18 4,00
Netto-Marge6 0,93 3,97 3,22 -5,90 -0,08 -1,20 3,49
Cashflow1,7 3,56 9,43 10,37 4,91 11,05 3,82 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,10 0,38 0,31 -0,50 0,01 -0,13 -0,38
Dividende8 0,13 0,13 0,04 0,04 0,10 0,10 0,13
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner

 

Den Dreh vom ewigen Hoffnungswert zur Value-Aktie mit solidem Wachstumspotential hat zuletzt Francotyp-Postalia gemeistert. Der Hersteller von Frankiergeräten besinnt sich auf alte Stärken und hat den Investoren glaubhaft versichert, dass das Stammgeschäft noch für längere Zeit gute Geschäfte bescheren wird. Damit nicht genug: Bis 2020 sollen die Erlöse von zuletzt 191 Mio. Euro auf 250 Mio. Euro klettern – bei einer EBITDA-Marge von rund 17 Prozent. 2023 sollen sich die Umsätze dann auf 400 Mio. Euro türmen. 20 Prozent davon sollen als Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) stehen bleiben (siehe dazu auch den Beitrag von boersengefluester.de HIER). Bis zu einer Marktkapitalisierung von 100 Mio. Euro haben die Berliner zwar noch ein kleines Stück vor sich. Doch angesichts der moderaten Bewertung sind wir zuversichtlich, dass der Small Cap diese Barriere – bei einem Kurs von 6,17 Euro ist es soweit – bald nehmen wird.

 

Francotyp-Postalia  Kurs: 2,460 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Francotyp-Postalia
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
FPH900 2,460 Kaufen 40,10
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
6,31 19,88 0,32 20,50
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,81 1,79 0,16 1,88
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 25.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
23.05.2024 29.08.2024 23.11.2023 25.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-8,28% -17,39% -13,38% -30,90%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 206,34 204,21 209,09 195,85 203,70 250,95 246,50
EBITDA1,2 26,32 17,07 33,31 7,95 18,45 27,60 30,10
EBITDA-Marge3 12,76 8,36 15,93 4,06 9,06 11,00 12,21
EBIT1,4 7,26 -0,27 5,90 -13,99 -0,66 6,65 12,60
EBIT-Marge5 3,52 -0,13 2,82 -7,14 -0,32 2,65 5,11
Jahresüberschuss1 4,65 0,90 1,70 -15,15 0,37 5,54 8,50
Netto-Marge6 2,25 0,44 0,81 -7,74 0,18 2,21 3,45
Cashflow1,7 21,25 24,24 23,05 22,77 15,07 22,38 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,28 0,06 0,11 -0,94 0,02 0,35 0,31
Dividende8 0,12 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2022 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG

 

Foto: pixabay



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.