Original-Research: HAEMATO AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: HAEMATO AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu HAEMATO AG
Unternehmen: HAEMATO AG
ISIN: DE000A289VV1
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 08.09.2021
Kursziel: €50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu HAEMATO AG (ISIN:
DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 49,00 auf EUR 50,00.
Zusammenfassung:
Der Sechsmonatsbericht zeigte eine starke Umsatz- und Ergebnissteigerung,
die FBe bei weitem übertraf, da wir die Verkäufe von Antigen-Testkits nicht
in unserer Schätzung berücksichtet hatten. Ein sich kontinuierlich
verbessernder Produktmix, der nun auch den Umsatz von M1 Select-Kosmetik
umfasst, um die Kernaktivitäten des Parallel-Imports und des Großhandels zu
ergänzen, trug ebenfalls zu der guten Entwicklung bei. Der Umsatz im ersten
Halbjahr stieg auf Jahresbasis um 31% auf €152 Mio., während sich das EBIT
auf €7,2 Mio. fast verfünffachte, was hauptsächlich auf einen Anstieg der
Bruttomarge auf 11,3% zurückzuführen ist. Das Unternehmen hat die Guidance
angehoben, und wir erhöhen unsere Prognose für 2021 nach den
H1-Ergebnissen. Unser Kursziel steigt auf €50 (zuvor: €49), und wir
behalten unsere Kaufempfehlung bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on HAEMATO AG
(ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
increased the price target from EUR 49.00 to EUR 50.00.
Abstract:
Six month reporting featured a strong increase in sales and earnings that
beat FBe by a wide margin, due to the inclusion of antigen test-kit sales
that we had not factored into our numbers. A continually improving product
mix that now includes M1 Select cosmetics sales to augment core parallel
trade and wholesale activities also propelled the good performance. H1
revenue grew 31% on annualised basis to €152m, while EBIT was up nearly
fivefold to €7.2m, owing largely to a surge in the gross margin to 11.3%.
The company upped guidance, and we increase 2021 FBe on the H1 results. Our
price target moves to €50 (old: €49), and we maintain our Buy rating.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22883.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
Umsatzerlöse1 |
289,86 |
274,12 |
197,84 |
238,33 |
285,04 |
248,14 |
282,00 |
EBITDA1,2 |
11,27 |
9,96 |
1,90 |
3,31 |
12,64 |
9,66 |
12,40 |
EBITDA-Marge3 |
3,89 |
3,63 |
0,96 |
1,39 |
4,43 |
3,89 |
|
EBIT1,4 |
9,42 |
8,50 |
-18,68 |
1,63 |
11,16 |
8,30 |
11,40 |
EBIT-Marge5 |
3,25 |
3,10 |
-9,44 |
0,68 |
3,92 |
3,35 |
4,04 |
Jahresüberschuss1 |
6,98 |
6,28 |
-1,17 |
-4,83 |
6,53 |
8,19 |
6,90 |
Netto-Marge6 |
2,41 |
2,29 |
-0,59 |
-2,03 |
2,29 |
3,30 |
2,45 |
Cashflow1,7 |
-8,35 |
0,56 |
-2,76 |
14,67 |
14,05 |
19,73 |
0,00 |
Ergebnis je Aktie8 |
3,20 |
2,70 |
-0,50 |
-1,02 |
1,35 |
1,57 |
1,34 |
Dividende8 |
3,00 |
1,00 |
0,00 |
0,00 |
1,10 |
1,20 |
3,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Haemato |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A289VV |
15,800 |
- |
82,62 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
9,88 |
15,46 |
0,61 |
7,95 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
0,58 |
4,19 |
0,33 |
6,37 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
1,20 |
0,70 |
4,43 |
18.07.2023 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
31.05.2023 |
31.08.2023 |
16.11.2023 |
17.05.2023 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
-22,35% |
-27,98% |
-40,60% |
-10,73% |
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