Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 04.05.2021
Kursziel: 108 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 29.03.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel von EUR 104,00 auf EUR 108,00.

Zusammenfassung:
2G Energy hat ihren Jahresbericht vorgelegt. Das Unternehmen hatte bereits vorab wesentliche Kennzahlen berichtet. Aufgrund niedriger Steuern lag das Nettoergebnis 2020 mit €12 Mio. ca. €1 Mio. über unserer Prognose. Das erste Quartal begann sehr dynamisch mit einem vorläufigen Umsatz von €43 Mio., was einem kräftigen Anstieg um 35% J/J entspricht. Dies unterstützt unsere Umsatzprognose für 2021, die am oberen Ende der Guidance von €245-260 Mio. liegt. Wir bestätigen unsere EBIT-Prognose für 2021 und unterstellen einen leichten Margenanstieg auf 6,8% (Unternehmensguidance: 6,0% - 7,5%). Der Auftragseingang stieg im ersten Quartal um 3% J/J auf €46,4 Mio. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €108 (bisher: €104). Durch den Kursanstieg seit unserer letzten Veröffentlichung liegt das Kurspotenzial nunmehr unter 25%. Daher stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD but increased the price target from EUR 104.00 to EUR 108.00.

Abstract:
2G Energy has published its annual report. The company had already reported key figures in advance. The 2020 net result of €12m was ca. €1m above our forecast due to lower taxes than we modelled. 2021 has started very dynamically for 2G with preliminary Q1 sales amounting to €43m, which corresponds to a strong increase of 35% y/y. This lends credence to our 2021 sales forecast, which is at the upper end of guidance of €245-260m. We confirm our 2021 forecast for a slight EBIT margin increase to 6.8% (company guidance: 6.0%-7.5%). Incoming orders rose by 3% y/y to €46.4m in the first quarter. An updated DCF model yields a new price target of €108 (previously: €104). Due to the share price increase since our last publication, the upward potential to our price target is now below 25%. We therefore downgrade our rating from Buy to Add.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22396.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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