22.04.2021 HAEMATO AG  DE000A289VV1

Original-Research: HAEMATO AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: HAEMATO AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu HAEMATO AG

Unternehmen: HAEMATO AG
ISIN: DE000A289VV1

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 22.04.2021
Kursziel: 48,0
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019 Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu HAEMATO AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 48,00.

Zusammenfassung:
Die HAEMATO-Aktie legte seit Jahresbeginn aufgrund des positiven Nachrichtenflusses um rund 20% zu. Das Unternehmen erwarb im Dezember die M1 Aesthetics GmbH (M1A) von der HAEMATO-Hauptaktionärin, M1 Kliniken AG, um mit Eigenmarken und Handelsaktivitäten für ästhetische Medizin höhere Margen zu erzielen. Im vergangenen Monat hat HAEMATO Pläne zum Verkauf von Antigen-Schnelltests in der Eigenanwendung bekannt gegeben. Dies könnte zu einem erheblichen Gewinn führen, je nachdem, wie sich die Pandemie entwickelt. Zu den vorläufigen Ergebnissen gehörte ein Anstieg des 2020-Umsatzes um 21% J/J auf €238 Mio. (FBe: €230 Mio.), und die Guidance für 2021 sieht einen Umsatzanstieg von 9% bis 22% im Jahresvergleich (€260 Mio. auf €290 Mio.) vor bei einem EBIT von €7 Mio. bis €9 Mio. Aktualisierte Prognosen spiegeln nun den Anstieg der M1A-Aktivitäten, ein überarbeitetes Spezialpharma-Portfolio und die Auswirkungen von zwei Aktienemissionen wider. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von €48.

First Berlin Equity Research has published a research update on HAEMATO AG (ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 48.00 price target.

Abstract:
HAEMATO shares are up some 20% YTD on the back of positive news flow. The company acquired M1 Aesthetics GmbH (M1A) from major HAEMATO shareholder, M1 Kliniken AG, in December to achieve higher margins with own brands and aesthetic medicine trading activities. Last month, HAEMATO revealed plans to sell self-antigen rapid tests. This could result in a substantial profit depending how the pandemic plays out. Prelims included a 21% Y/Y rise in 2020 revenue to €238m (FBe: €230m), and 2021 guidance calls for a 9% to 22% Y/Y uptick in sales (€260m to €290m) with EBIT of €7m to €9m. Updated forecasts now reflect the ramp up of M1A activities, a revamped specialty pharmaceutical portfolio, and the effects of two share issuances. We stick to our Buy rating and €48 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22345.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 289,86 274,12 197,84 238,33 285,04 248,14 282,00
EBITDA1,2 11,27 9,96 1,90 3,31 12,64 9,66 12,40
EBITDA-Marge3 3,89 3,63 0,96 1,39 4,43 3,89
EBIT1,4 9,42 8,50 -18,68 1,63 11,16 8,30 11,40
EBIT-Marge5 3,25 3,10 -9,44 0,68 3,92 3,35 4,04
Jahresüberschuss1 6,98 6,28 -1,17 -4,83 6,53 8,19 6,90
Netto-Marge6 2,41 2,29 -0,59 -2,03 2,29 3,30 2,45
Cashflow1,7 -8,35 0,56 -2,76 14,67 14,05 19,73 0,00
Ergebnis je Aktie8 3,20 2,70 -0,50 -1,02 1,35 1,57 1,34
Dividende8 3,00 1,00 0,00 0,00 1,10 1,20 3,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Haemato
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A289VV 16,700 - 87,33
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
10,44 15,54 0,67 8,40
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,61 4,43 0,35 6,85
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
1,20 0,70 4,19 18.07.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
31.05.2023 31.08.2023 16.11.2023 17.05.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-28,37% -26,14% -38,15% -9,24%
    
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