18.12.2020 sino AG  DE0005765507

DGAP-Adhoc: sino AG | High End Brokerage: Nicht bindende Vereinbarung über Teilverkauf von Trade Republic Bank GmbH Geschäftsanteilen unterschrieben; Möglicher Verkaufserlös: 11,1 Millionen Euro - Beteiligungsquote könnte auf 13,8 % sinken


 

DGAP-Ad-hoc: sino AG / Schlagwort(e): Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Verkauf
sino AG | High End Brokerage: Nicht bindende Vereinbarung über Teilverkauf von Trade Republic Bank GmbH Geschäftsanteilen unterschrieben; Möglicher Verkaufserlös: 11,1 Millionen Euro - Beteiligungsquote könnte auf 13,8 % sinken

18.12.2020 / 17:33 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


Düsseldorf, 18.12.2020

Die sino Beteiligungen GmbH, eine 100%-ige Tochtergesellschaft der sino AG ("sino"), hat heute mit einem Kaufinteressenten ein Term Sheet ("Vereinbarung") über einen Teilverkauf von Geschäftsanteilen an der Trade Republic Bank GmbH ("Trade Republic") geschlossen. Diese Vereinbarung ist nicht bindend, begründet also keine Rechtsansprüche der sino Beteiligungen GmbH hinsichtlich eines Kaufes durch den Interessenten und keine Rechtsansprüche des Interessenten auf einen Verkauf durch die sino Beteiligungen GmbH.

Ob es zum Abschluss eines notariellen Kaufvertrages mit dem Kaufinteresssenten kommt, der auf Basis der Vereinbarung erst noch im Detail zu verhandeln ist, ist ungewiss. Gesellschafter der Trade Republic haben bestimmte Vorkaufs- und Mitverkaufsrechte, hinsichtlich derer ungewiss ist, ob solche ausgeübt werden. Letztgenannte könnten ggfs. den Umfang der durch die sino Beteiligungen GmbH zu verkaufenden Geschäftsanteile mindern.

Im Falle der Durchführung des im Rahmen der Vereinbarung angestrebten Teilverkaufs und nach dem kurzfristig erwarteten Closing der Series B (vgl. Ad-hoc Mitteilung vom 13.11.2020) würde die Beteiligungsquote der sino Beteiligungen GmbH an der Trade Republic dann auf 13,8 % des Stammkapitals sinken. Diese prozentuale Beteiligung kann sich durch Ausübungen bereits zuvor vereinbarter Managementoptionen bis auf 7,1 % des Stammkapitals weiter verringern. Eine solche Verringerung durch künftige Ausübungen von Managementoptionen hält der Vorstand derzeit für überwiegend wahrscheinlich.

Der Vorstand der sino hält es - unbeschadet der beschriebenen objektiven Unsicherheiten - subjektiv für überwiegend wahrscheinlich, dass der Abschluss eines Kaufvertrages über den angestrebten Teilverkauf im Wesentlichen zu den heute im Rahmen der Vereinbarung fixierten Bedingungen gelingen wird; voraussichtlich im ersten Quartal 2021.

Sollte es zu dem angestrebten Teilverkauf von Geschäftsanteilen kommen, würde der Verkaufserlös (zu dem in der heutigen Vereinbarung genannten Kaufpreis für einen Geschäftsanteil) insgesamt in der Größenordnung von 11,1 Millionen Euro liegen. Der Veräußerungsgewinn auf Ebene der sino Beteiligungen GmbH bei Vollzug des im Rahmen der Vereinbarung angestrebten Teilverkaufs läge in diesem Fall in der Größenordnung von 10,8 Millionen Euro vor Steuern.

Würde man die nach dem angestrebten Teilverkauf ggfs. verbleibende Beteiligung der sino Beteiligungen GmbH an der Trade Republic hypothetisch auf Basis der heutigen Vereinbarung bewerten, ergäbe sich ein Wert in der Größenordnung von 45 Millionen Euro. Dieser Wert berücksichtigt bereits sämtliche möglichen wertmindernden Effekte bei vollständigen Ausübungen sämtlicher vereinbarter Managementoptionen und einer weiteren, an die Wertentwicklung der Anteile gekoppelten, wertmindernden Vereinbarung (vgl. die Ad-hoc Mitteilungen vom 13.11.2020 und 16. 04.2020).
Im Falle einer Aufgabe der verbleibenden Beteiligung an der Trade Republic kann sich ein anderer, höherer oder niedrigerer, Wert realisieren.
 

Für weitere Fragen wenden Sie sich bitte an Ingo Hillen, Vorstandsvorsitzender- [email protected] | 0211 3611-2040




Kontakt:
Markus Lankes
Assistent der Geschäftsleitung
Tel. +49 211 3611 1220

18.12.2020 CET/CEST Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de


Sprache: Deutsch
Unternehmen: sino AG
Ernst-Schneider-Platz 1
40212 Düsseldorf
Deutschland
Telefon: +49(0)211 3611-0
Fax: +49(0)211 3611-1136
E-Mail: [email protected]
Internet: www.sino.de
ISIN: DE0005765507
WKN: 576550
Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart
EQS News ID: 1156440

 
Ende der Mitteilung DGAP News-Service

1156440  18.12.2020 CET/CEST

fncls.ssp?fn=show_t_gif&application_id=1156440&application_name=news&site_id=boersengefluester_html


Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 8,54 6,16 5,15 16,92 149,74 8,61 5,40
EBITDA1,2 2,47 -1,14 -2,12 14,90 143,26 1,22 0,00
EBITDA-Marge3 28,92 -18,51 -41,17 88,06 95,67 14,17
EBIT1,4 2,30 -1,41 -2,48 14,61 143,02 0,95 0,00
EBIT-Marge5 26,93 -22,89 -48,16 86,35 95,51 11,03 0,00
Jahresüberschuss1 2,24 -0,97 -1,62 13,89 139,43 0,95 -1,00
Netto-Marge6 26,23 -15,75 -31,46 82,09 93,12 11,03 -18,52
Cashflow1,7 -0,64 -0,42 -1,97 7,87 -43,09 30,09 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,96 -0,17 -0,69 5,94 59,65 0,41 0,00
Dividende8 0,10 0,00 0,89 2,92 56,00 2,80 0,25
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2022 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: dhpg Audit

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Sino
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
576550 38,900 Halten 90,93
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
43,22 8,53 3,52 52,57
KBV KCV KUV EV/EBITDA
6,79 3,02 16,84 74,35
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
2,80 0,00 0,00 07.05.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
- 28.06.2024 30.08.2024 28.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
9,44% 28,77% 32,76% 23,89%
    
Weitere Ad-hoc und Unternehmensrelevante Mitteilungen zu sino AG  ISIN: DE0005765507 können Sie bei EQS abrufen


Banken , 576550 , XTP , FWB:XTP