27.11.2020 Aroundtown SA  LU1673108939

Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 27.11.2020
Kursziel: 8,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 8,60.

Zusammenfassung:
Der 9M-Bericht zeigte stabile Ergebnisse, während das Unternehmen sein Portfolio weiter optimierte (unterzeichnete Veräußerungen i.H.v. €2,1 Mrd. in diesem Jahr) und die Auswirkungen der Pandemie mit seinen Mietern bewältigte. Die Hauptkennzahlen stiegen auf Jahresbasis, angeführt von einem Anstieg der Nettomiete um 37% auf €758 Mio. Die Neubewertungen im dritten Quartal übertrafen unsere Erwartungen, während sich die Quote der Mieteinnahmen im Sommer verbesserte (9M: 85%; ohne Hotels 96%). AT schlägt vor, eine Dividende von €0,14 auszuschütten, und das Aktienrückkaufprogramm wird den Aktionären im Jahr 2021 einen guten Wertzuwachs bringen. Wir behalten unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von €8,60 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 8.60 price target.

Abstract:
Nine month reporting showed steady results as the company continued to optimise its portfolio (€2.1bn of disposals signed YTD) and work through the effects of the pandemic with its tenants. Headline figures grew on an annualised basis led by a 37% rise in net rent to €758m. Q3 revaluations outperformed our expectations, while rent collections improved during the summer (9M: 85%; excl. hotels 96%). AT proposes to pay out a €0.14 dividend and the buyback program will spur good value uplift on 2021 results for shareholders. We remain Buy-rated on AT1 with an €8.6 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/21887.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 125,16 273,70 527,10 747,10 894,80 1.180,30 0,00
EBITDA1,2 1.041,37 1.109,01 1.920,30 2.295,10 2.157,50 1.656,00 0,00
EBITDA-Marge3 832,03 405,19 364,31 307,20 241,12 140,30 0,00
EBIT1,4 1.040,99 1.107,01 1.920,30 2.293,50 2.155,80 1.651,70 0,00
EBIT-Marge5 831,73 404,46 364,31 306,99 240,93 139,94 0,00
Jahresüberschuss1 920,75 901,09 1.539,00 1.827,80 1.709,10 906,40 0,00
Netto-Marge6 735,66 329,23 291,97 244,65 191,00 76,79 0,00
Cashflow1,7 94,31 178,80 361,70 472,80 613,60 615,80 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,01 0,87 1,35 1,49 1,11 0,49 0,50
Dividende8 0,05 0,16 0,23 0,25 0,14 0,22 0,22
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Aroundtown
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2DW8Z 6,636 Halten 10.199,70
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,76 7,38 1,74 0,01
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,01 16,56 8,64 12,25
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,14 0,22 3,32 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
27.05.2021 25.08.2021 24.11.2021 25.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,21% 9,36% 8,04% 30,63%
    
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