02.06.2020 ABO Invest  DE000A1EWXA4

Original-Research: ABO Invest (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: ABO Invest - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Invest

Unternehmen: ABO Invest
ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 02.06.2020
Kursziel: 2,20 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 01.10.2019: Herabstufung von Kaufen auf Hinzufügen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Invest AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,20.

Zusammenfassung:
ABO Invest hat ihren Jahresbericht veröffentlicht. Die dort berichteten Zahlen entsprechen den vorläufigen. Mit €33,1 Mio. hat das Unternehmen einen Rekordumsatz verbucht. EBITDA und EBIT lagen leicht über den Vorjahreswerten. Das Vorsteuerergebnis stieg deutlich von €0,1 Mio. auf €1,0 Mio. Der Dividendenvorschlag von €0,02 je Aktie entspricht einer Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr. ABO Invest prognostiziert für das Bestandsportfolio unter der Annahme eines durchschnittlichen Windjahres einen Umsatz von €34,6 Mio. und ein Vorsteuerergebnis von €2,2 Mio. Das Geschäftsmodell von ABO Invest ist weitgehend pandemie- und rezessionsresistent, da die Einnahmen aus dem Stromverkauf über langfristig fixierte Einspeisevergütungen abgesichert sind. Wir haben unsere Schätzungen überarbeitet und das DCF-Modell aktualisiert. Das Kursziel lautet weiterhin €2,20, und die Empfehlung bleibt bei Hinzufügen.

First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Invest AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD rating and maintained his EUR 2.20 price target.

Abstract:
ABO Invest has published its Annual Report. The final figures matched the preliminary numbers. The company posted record sales of €33.1m. EBITDA and EBIT were slightly up on the prior year figures. The pre-tax result rose significantly from €0.1m to €1.0m. The proposed dividend of €0.02 per share is double the previous year’s figure. Assuming an average wind year, ABO Invest forecasts sales of €34.6m and earnings before taxes (EBT) of €2.2m for the existing portfolio. ABO Invest's business model is largely pandemic- and recession-resistant, as revenue from the sale of electricity is secured by long-term feed-in tariffs. We have revised our estimates and updated the DCF model. We maintain our Add recommendation and €2.20 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20963.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 15,76 18,40 29,16 27,69 26,42 31,67 33,08 34,00
EBITDA1,2 11,45 13,48 21,67 20,31 18,99 23,37 24,90 26,00
EBITDA-Marge3 72,65 73,26 74,31 73,35 71,88 73,79 75,27 76,47
EBIT1,4 2,99 2,97 4,66 4,12 3,31 4,39 5,65 7,00
EBIT-Marge5 18,97 16,14 15,98 14,88 12,53 13,86 17,08 20,59
Jahresüberschuss1 -4,08 -4,08 -4,17 -3,15 -3,44 -1,25 -0,40 1,00
Netto-Marge6 -25,89 -22,17 -14,30 -11,38 -13,02 -3,95 -1,21 2,94
Cashflow1,7 5,94 12,95 22,36 19,82 17,16 22,09 22,94 23,80
Ergebnis je Aktie8 -0,16 -0,13 -0.10 -0,07 -0,07 -0,03 -0,01 0,02
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,02 0,02
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
ABO Invest
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1EWXA 2,040 99,96
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
51,00 0,00 0,000 -23,18
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,75 4,36 3,02 9,711
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,02 0,02 0,98 02.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2020 25.05.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
2,00% 7,65% 9,09% 25,15%
    
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