28.05.2020 ad pepper media International N.V.  NL0000238145

Original-Research: ad pepper media International N.V. (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: ad pepper media International N.V. - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ad pepper media International N.V.

Unternehmen: ad pepper media International N.V. ISIN: NL0000238145

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 28.05.2020
Kursziel: 3,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 20.11.2019: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,70.

Zusammenfassung:
ad pepper hat ihren Q1-Bericht veröffentlicht. Die endgültigen Zahlen stimmten mit den vorläufigen überein. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 16% auf €5,8 Mio. und das EBIT um 77% J/J auf €0,8 Mio. Das Nettoergebnis hat sich auf €0,6 Mio. mehr als verdoppelt. Derzeit ist der positive Effekt der Verlagerung hin zu höheren Ausgaben für digitale Werbung stärker als die negativen Auswirkungen allgemeiner Kürzungen des Werbebudgets aufgrund der Rezession. ad pepper geht davon aus, dass sich dieser positive Nettoeffekt im zweiten Quartal fortsetzen wird, und prognostiziert ein beschleunigtes Wachstum insbesondere für das Segment Webgains. Das Unternehmen gibt jedoch keine Guidance für das Gesamtjahr, da eine verlässliche Prognose immer noch unmöglich ist, weil die Entwicklung der Pandemie und die Schwere der Rezession schwer vorherzusagen sind. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €3,70. Wir stufen die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab, da das Kurspotenzial jetzt unter 25% liegt.

First Berlin Equity Research has published a research update on ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD and maintained his EUR 3.70 price target.

Abstract:
ad pepper published its Q1 report. Final figures matched preliminary numbers. Revenues increased 16% y/y to €5.8m and EBIT jumped 77% y/y to €0.8m. The net result more than doubled to €0.6m. Currently, the positive effect of the shift towards higher digital ad spending is stronger than the negative impact of general ad budget cuts due to the recession. ad pepper expects this positive net effect to prevail in Q2 and forecasts accelerated growth especially for the Webgains segment. However, the company does not give guidance for the full year as a reliable forecast is still impossible because the development of the pandemic and the severity of the recession are difficult to predict. An updated DCF model still yields a €3.70 price target. We downgrade the stock from Buy to Add as the upside is now below 25%.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20921.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 18,72 20,27 21,79 25,62 27,65 24,87 21,75
EBITDA1,2 2,21 1,35 3,51 6,56 4,38 1,28 0,02
EBITDA-Marge3 11,81 6,66 16,11 25,60 15,84 5,15
EBIT1,4 1,82 1,03 2,52 5,45 3,19 0,19 0,00
EBIT-Marge5 9,72 5,08 11,57 21,27 11,54 0,76 0,00
Jahresüberschuss1 1,14 0,54 1,92 4,34 2,56 -0,25 0,00
Netto-Marge6 6,09 2,66 8,81 16,94 9,26 -1,01 0,00
Cashflow1,7 3,10 -1,52 6,48 3,38 2,21 1,93 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,03 0,01 0,06 0,17 0,08 -0,04 -0,03
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
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ad pepper media
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
940883 2,020 Halten 46,85
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,54 33,22 0,47 67,33
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,23 24,26 2,15 1.064,72
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 18.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
24.05.2024 16.08.2024 19.11.2024 10.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-4,35% -9,40% -13,68% -5,61%
    
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