Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen
Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 11.05.2020
Kursziel: 50,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 06.04.2020 Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:
DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die
Aktie auf ADD herab und bestätigt sein Kursziel von EUR 50,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat den Jahresbericht für das Jahr 2019 vorgelegt, der die im
April gemeldeten Zahlen bestätigt. Der Bericht belegt erneut die Erfolge
des letzten Jahres. Der Konzerngewinn stieg um 37% auf €10,3 Mio. Auch in
Pandemiezeiten hält 2G die Dividende stabil und schlägt vor, €0,45 pro
Aktie auszuschütten. Im Gegensatz zu vielen anderen Unternehmen hält 2G an
ihrer bisherigen Guidance fest und erwartet weiterhin für 2020 einen Umsatz
von €235 - €250 Mio. bei einer EBIT-Marge von 5,5% - 7,0%. Zwar weist das
Unternehmen darauf hin, dass die Pandemie sich noch negativ auswirken kann,
wir sehen aber gegenwärtig keinen Grund, unsere Schätzungen, die am unteren
Rand der Guidance liegen, zu revidieren. Ein hoher Auftragsbestand und
bisher weitgehend gut funktionierende Lieferketten und Produktionsprozesse
sprechen dafür, dass die negativen Auswirkungen von Pandemie und Rezession
bei 2G überschaubar bleiben. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin
ein Kursziel von €50. Nach dem jüngsten Kursanstieg stufen wir die Aktie
von Kaufen auf Hinzufügen herab, da das Kurspotenzial nunmehr weniger als
25% beträgt.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy
AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the
stock to ADD and maintained his EUR 50.00 price target.
Abstract:
2G Energy released its 2019 annual report which confirms the figures
reported in April. The report again shows the successes of the past year.
Net profit rose 37% to €10.3m. Despite the pandemic, 2G wants to keep the
dividend stable and will propose to distribute €0.45 per share. In contrast
to many other companies, 2G is keeping its previous guidance and continues
to expect sales of €235 - €250m for 2020 with an EBIT margin of 5.5% -
7.0%. While the company points out that the pandemic may still have a
negative impact, we currently see no reason to revise our estimates which
are at the bottom of guidance. A high order backlog and, up until today,
largely functioning supply chains and production processes suggest that the
negative effects of the pandemic and recession remain manageable at 2G. An
updated DCF model still yields a €50 price target. After the recent share
price increase, we downgrade the stock from Buy to Add, as the upward
potential is now less than 25%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die
vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/20721.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
Umsatzerlöse1 |
189,40 |
209,78 |
236,40 |
246,73 |
266,35 |
312,63 |
365,07 |
EBITDA1,2 |
11,12 |
15,37 |
19,17 |
20,11 |
21,87 |
26,63 |
34,30 |
EBITDA-Marge3 |
5,87 |
7,33 |
8,11 |
8,15 |
8,21 |
8,52 |
|
EBIT1,4 |
7,33 |
11,45 |
15,45 |
16,45 |
17,93 |
21,96 |
27,64 |
EBIT-Marge5 |
3,87 |
5,46 |
6,54 |
6,67 |
6,73 |
7,02 |
7,57 |
Jahresüberschuss1 |
4,92 |
7,61 |
10,30 |
11,96 |
12,64 |
16,37 |
17,99 |
Netto-Marge6 |
2,60 |
3,63 |
4,36 |
4,85 |
4,75 |
5,24 |
4,93 |
Cashflow1,7 |
12,85 |
4,88 |
1,92 |
9,79 |
8,86 |
4,98 |
11,72 |
Ergebnis je Aktie8 |
0,28 |
0,43 |
0,58 |
0,68 |
0,71 |
0,91 |
1,00 |
Dividende8 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,12 |
0,14 |
0,10 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen. ![](/wp-content/uploads/assets/icon/pdf_24x24.png)
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
2G Energy |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A0HL8N |
24,350 |
Kaufen |
436,84 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
17,39 |
23,30 |
0,71 |
38,23 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
3,61 |
37,26 |
1,20 |
12,61 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
0,14 |
0,17 |
0,70 |
04.06.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
23.05.2024 |
05.09.2024 |
25.11.2024 |
18.04.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
7,28% |
5,56% |
7,27% |
0,41% |
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