06.04.2020 Aroundtown SA  LU1673108939

Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY


 

Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 06.04.2020
Kursziel: 10
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 10,00.

Zusammenfassung:
Dank seiner robusten Bilanz und seines diversifizierten Portfolios, glauben wir, dass Aroundtown den Pandemiesturm gut durchstehen und seine Position in der Gewerbeimmobilienlandschaft festigen wird. Wir haben unser Modell überarbeitet, um den Unternehmenszusammenschluss mit TLG widerzuspiegeln, und die Auswirkungen unterschiedlich starker wirtschaftlicher Störungen auf die FFO 1-Ströme und die Kapitalstruktur von AT simuliert. Die Ergebnisse sind höchst beruhigend. Die Börse hat ein Weltuntergangsszenario in den AT-Aktienkurs eingepreist. Wir halten dies für übertrieben und glauben, dass opportunistische Investoren für den Aufbau von Positionen auf dem aktuellen Niveau reichlich belohnt werden. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von €10.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 10.00 price target.

Abstract:
We believe Aroundtown will weather the pandemic storm and solidify its position on the commercial property landscape, thanks to its robust balance sheet and diversified portfolio. We overhauled our model to reflect the business combination with TLG and simulated the impact of varying degrees of the economic dislocation on AT's FFO 1 streams and capital structure. The results are highly reassuring. The stock market has priced a doomsday scenario into the AT share price. We think this is overdone and believe opportunistic investors will be richly rewarded for building positions at current levels. Our rating remains Buy with a €10 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20425.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 125,16 273,70 527,10 747,10 894,80 1.180,30 0,00
EBITDA1,2 1.041,37 1.109,01 1.920,30 2.295,10 2.157,50 1.656,00 0,00
EBITDA-Marge3 832,03 405,19 364,31 307,20 241,12 140,30 0,00
EBIT1,4 1.040,99 1.107,01 1.920,30 2.293,50 2.155,80 1.651,70 0,00
EBIT-Marge5 831,73 404,46 364,31 306,99 240,93 139,94 0,00
Jahresüberschuss1 920,75 901,09 1.539,00 1.827,80 1.709,10 906,40 0,00
Netto-Marge6 735,66 329,23 291,97 244,65 191,00 76,79 0,00
Cashflow1,7 94,31 178,80 361,70 472,80 613,60 615,80 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,01 0,87 1,35 1,49 1,11 0,49 0,50
Dividende8 0,05 0,16 0,23 0,25 0,14 0,22 0,22
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Aroundtown
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2DW8Z 6,680 Halten 10.267,33
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,85 7,39 1,75 0,01
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,02 16,67 8,70 12,29
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,14 0,22 3,29 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
27.05.2021 25.08.2021 24.11.2021 25.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,62% 9,49% 8,76% 33,55%
    
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