30.03.2020 ElringKlinger AG  DE0007856023

DGAP-News: ElringKlinger mit starkem operativen Free Cashflow im Geschäftsjahr 2019


 

DGAP-News: ElringKlinger AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
ElringKlinger mit starkem operativen Free Cashflow im Geschäftsjahr 2019

30.03.2020 / 09:39
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ElringKlinger mit starkem operativen Free Cashflow im Geschäftsjahr 2019

- Umsatz 2019 um 1,6 % auf 1.727 Mio. EUR entgegen Markttrend gesteigert

- EBIT vor Kaufpreisallokation bei 63,2 Mio. EUR; sukzessive Verbesserung im Jahresverlauf

- Deutlich besserer operativer Free Cashflow durch Maßnahmen zur Effizienzsteigerung, Nettoverschuldung reduziert

- Aussetzung der Dividende zur Stärkung der Innenfinanzierung

- Konzern sieht aufgrund der hohen Dynamik der Coronavirus-Pandemie derzeit davon ab, Ausblick für das laufende Jahr zu geben

Dettingen/Erms (Deutschland), 30. März 2020 +++ Auch vor der Coronavirus-Pandemie waren die Marktbedingungen in der Automobilbranche nicht einfach. Die globale Automobilproduktion schrumpfte im Geschäftsjahr 2019 um 5,6 %. In diesem schwierigen Umfeld konnte der ElringKlinger-Konzern seinen Umsatz um 1,6 % steigern und insgesamt 1.727 Mio. EUR (2018: 1.699 Mio. EUR) erlösen. Ohne Währungs- und Akquisitionseffekte stieg der Umsatz um 0,5 % an. Das Ziel, den Markt in seinem Wachstum organisch um 2 bis 4 Prozentpunkte zu übertreffen, hat der Konzern damit klar erreicht. Dazu trug vor allem die Region Nordamerika bei, die ein Umsatzplus von 25,1 % zu verzeichnen hatte. In der Region Asien-Pazifik hingegen lagen die Erlöse mit -1,4 % leicht unter dem Vorjahr, allerdings war hier der Markt mit -8,2 % auch erheblich schwächer. In Deutschland und im übrigen Europa war der Umsatz mit -7,8 % bzw. -4,2 % ebenfalls rückläufig.

Dazu der Vorstandsvorsitzende der ElringKlinger AG, Dr. Stefan Wolf: "Die Marktgegebenheiten waren 2019 insgesamt nicht einfach, aber durch unsere innovativen Produkte konnten wir weiter wachsen. Gleichzeitig haben wir ein Maßnahmenpaket zur Effizienzsteigerung umgesetzt, dass unsere Finanzkennzahlen erkennbar verbessert hat. Gerade durch den deutlich gestiegenen Cashflow konnten wir die Nettofinanzverschuldung deutlich zurückführen und den Konzern für die Zukunft stärken."

Maßnahmen zur Effizienzsteigerung umgesetzt
Das Maßnahmenpaket umfasste neben einem disziplinierten Ansatz bei den Investitionen vor allem Verbesserungen beim Nettoumlaufvermögen (Net Working Capital). Forderungen wurden reduziert, Zahlungsziele bei den Verbindlichkeiten ausgeweitet und die Vorräte optimiert. Investitionen in Sachanlagen und Finanzimmobilien tätigte der Konzern fokussiert, sodass die Quote mit 5,3 % des Umsatzes deutlich unter dem Vorjahr mit 9,6 % lag. Zu den Investitionen gehörte das in Dettingen/Erms errichtete neue Technologiezentrum für Batterie- und Brennstoffzellentechnologie sowie der Aufbau einer Serienfertigung für komplette Batteriesysteme am Standort Thale in Sachsen-Anhalt. Der Erfolg der umfangreichen Maßnahmen zeigte sich 2019 in einer signifikant positiven Entwicklung des operativen Free Cashflows, der um 262 Mio. EUR auf 176 Mio. EUR (2018: -86 Mio. EUR) verbessert werden konnte.

Das Programm zur Effizienzsteigerung zeigte auch auf der Ergebnisseite erste Wirkung.
Mehrbelastungen durch das hohe Rohstoffpreisniveau, die US-Antidumping- und -Ausgleichszölle sowie gestiegene Personalkosten wirkte der Konzern seit Beginn 2019 durch Kosteneinsparungen entgegen. Neben Sachkostenreduzierungen legte das Management seinen Fokus auf Optimierungen an den besonders stark ausgelasteten Standorten in Nordamerika. Infolgedessen konnten die Ergebnismargen im Jahresverlauf sukzessive von 1,6 % im ersten Quartal auf 5,9 % im vierten Quartal 2019 gesteigert werden. Darin enthalten ist auch der Verkauf eines Gewerbeparks in Ungarn, der im letzten Quartal zu einem sonstigen betrieblichen Ertrag von 8,6 Mio. EUR führte.

Insgesamt lag das EBIT vor Kaufpreisallokation im Gesamtjahr 2019 mit 63,2 Mio. EUR (2018: 100,2 Mio. EUR) und einer Marge von 3,7 % (2018: 5,9 %) am unteren Rand der anvisierten Bandbreite von rund 4 bis 5 %. Zu berücksichtigen sind im Vorjahr allerdings die Erlöse aus dem Verkauf von zwei Tochtergesellschaften. Durch ein um 5 Mio. EUR geringeres Finanzergebnis sank das Ergebnis vor Ertragsteuern auf 41,7 Mio. EUR (2018: 81,4 Mio EUR), in Verbindung mit leicht gestiegenen Ertragsteuern das Periodenergebnis auf 5,0 Mio. EUR (2018: 47,9 Mio. EUR). Das den Aktionären zustehende Jahresergebnis belief sich insgesamt auf 4,1 Mio. EUR (2018: 43,8 Mio. EUR). Dementsprechend lag das Ergebnis je Aktie deutlich unter dem Vorjahresniveau bei 0,06 EUR (2018: 0,69 EUR).

Aussetzung der Dividende
Vor dem Hintergrund der Ergebnissituation 2019 und der wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronavirus-Krise wird die Dividende für das Geschäftsjahr 2019 ausgesetzt. Damit stärkt der Konzern auch die Innenfinanzierung für den weiteren Transformationsprozess.

Robuste Finanzlage
Die Optimierungsmaßnahmen zur Verbesserung des operativen Free Cashflows wirkten sich positiv auf die Finanzlage aus. Der Konzern konnte im vierten Quartal die Nettoverbindlichkeiten zum dritten Mal in Folge auf nunmehr 595 Mio. EUR (2018: 724 Mio. EUR) reduzieren. Zum Ende des ersten Quartals betrugen sie noch 796 Mio. EUR. Auch die Eigenkapitalquote von 42 % (2018: 43 %) zeigt die insgesamt robuste Verfassung der Bilanz und bewegt sich innerhalb des langfristig anvisierten Spektrums von 40 bis 50 %.

Ausblick 2020
Bereits ohne die aktuellen Entwicklungen im Zuge der Coronavirus-Pandemie war aufgrund der konjunkturellen Abkühlung ein herausforderndes Jahr 2020 erwartet worden. Durch die tiefgreifenden Maßnahmen der Regierungen weltweit zur Eindämmung und Verlangsamung der Virusausbreitung hat sich die Situation verschärft, die Pandemie wird deutliche Spuren in der wirtschaftlichen Konjunktur hinterlassen, insbesondere in der Automobilbranche.

Dazu Dr. Wolf: "Das Coronavirus hat Deutschland, Europa und die Welt voll im Griff und breitet sich weiter dramatisch aus. Der Schutz unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sowie ihrer Angehörigen hat für uns oberste Priorität. Frühzeitig haben wir umfangreiche Maßnahmen zur Prävention definiert. Zum Mitarbeiterschutz gehört auch die Arbeitsplatzsicherheit. Die zahlreichen Werksschließungen unserer Kunden weltweit zwingen uns, denselben Weg einzuschlagen und unsere Produktion bedarfsgerecht anzupassen. Unser Ziel bleibt es, die ökonomischen Auswirkungen möglichst gut abzufedern."

Die Dauer der Werksschließungen der Automobilhersteller lässt sich zum jetzigen Zeitpunkt ebenso wenig absehen wie mögliche Verschärfungen in den Folgewochen - auch von politischer Seite. Aufgrund dieser erheblichen Unsicherheiten und der hohen Dynamik können die ökonomischen Auswirkungen auf ElringKlinger derzeit nicht hinreichend verlässlich und genau ermittelt werden, sodass der Konzern vorübergehend davon Abstand nimmt, für das Geschäftsjahr 2020 eine konkrete Umsatz- und Ergebniserwartung zu nennen.

Zukunftspotenzial realisieren
Ungeachtet der aktuellen Krise rund um das Coronavirus treibt ElringKlinger seine Entwicklungen im Bereich der neuen Antriebstechnologien weiter voran, um den Transformationsprozess mit innovativen Produkten und Ideen mitzugestalten. Die Entwicklungsergebnisse sowie die bereits erhaltenen Aufträge im Bereich der Batterie- und Brennstoffzellentechnologie sowie des elektrischen Antriebsstrangs bieten die Chance, das große Potenzial der neuen Antriebstechnologien für den Konzern zu nutzen.


Kennzahlen über das Geschäftsjahr 2019 sowie das 4. Quartal 2019

in Mio. Euro GJ 2019 GJ 2018 ∆ abs. ∆ rel. Q4 2019 Q4 2018 ∆ abs. ∆ rel.
Auftragseingang 1.737,2 1.735,3 +1,9 +0,1% 381,5 390,7 -9,2 -2,4%
Auftragsbestand 1.030,3 1.020,1 +10,2 +1,0% 1.030,3 1.020,1 +10,2 +1,0%
Umsatz 1.727,0 1.699,0 +28,0 +1,6% 419,9 431,8 -11,9 -2,8%
davon Währungseffekte     +25,1 +1,5%     +5,3 +1,2%
davon M&A-Aktivitäten     -6,2 -0,4%     +0,0 +0,0%
davon organisch     +9,1 +0,5%     -17,2 -4,0%
EBITDA 181,0 196,6 -15,6 -7,9% 57,4 37,8 +19,6 +51,9%
EBIT vor Kaufpreisallokation 63,2 100,2 -37,0 -36,9% 24,8 11,8 +13,0 >+100%
EBIT-Marge vor Kaufpreis-
allokation (in %)
3,7 5,9 -2,2PP   5,9 2,7 +3,2PP  
Kaufpreisallokation 1,9 4,0 -2,1 -52,5% 0,4 1,2 -0,8 -66,7%
EBIT 61,2 96,2 -35,0 -36,4% 24,3 10,6 +13,7 >+100%
Finanzergebnis -19,6 -14,7 -4,9 -33,3% -4,9 -3,3 -1,6 -48,5%
EBT 41,7 81,4 -39,7 -48,8% 19,5 7,2 +12,3 >+100%
Ertragsteuern 36,6 33,5 +3,1 +9,3% 11,8 7,4 +4,4 +59,5%
Effektiver Steuersatz (in %) 88,0 41,2 +46,8PP   60,7 >100    
Periodenergebnis
(nach Minderheiten)
4,1 43,8 -39,7 -90,6% 7,5 -1,2 +8,7 >+100%
Ergebnis je Aktie (in EUR) 0,06 0,69 -0,63 -91,3% 0,12 -0,02 +0,14 >+100%
Investitionen (in Sachanlagen
und Finanzimmobilien)
92,2 163,5 -71,3 -43,6% 17,4 41,9 -24,5 -58,5%
Operativer Free Cashflow 175,8 -86,2 +262,0 <-100% 65,7 2,6 +63,1 >+100%
Dividende je Aktie (in EUR) 0,00 0,00 -0,00 +0,0%        
ROCE (in %) 3,4 5,5 -2,1PP          
Net Working Capital 423,5 568,0 -144,5 -25,4%        
Eigenkapitalquote (in %) 41,5 42,8 -1,3PP          
Nettofinanz-
verbindlichkeiten
595,3 723,5 -128,2 -17,7%        
Mitarbeiter (per 31. Dez.) 10.393 10.429 -36 -0,3%        
 

Der Geschäftsbericht für 2019 ist online verfügbar unter: https://www.elringklinger.de/investor/2019-gb-de.pdf

Weitere Informationen erhalten Sie von:
ElringKlinger AG
Dr. Jens Winter
Strategic Communications
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E-Mail: [email protected]

Über die ElringKlinger AG
Als weltweit aufgestellter, unabhängiger Zulieferer ist ElringKlinger ein starker und verlässlicher Partner der Automobilindustrie. Ob Pkw oder Nkw, mit Verbrennungsmotor, mit Hybridtechnik oder als reines Elektrofahrzeug - wir bieten für alle Antriebsarten innovative Produktlösungen und tragen so zu nachhaltiger Mobilität bei. Unsere Leichtbaukonzepte reduzieren das Fahrzeuggewicht, wodurch sich bei Verbrennungsmotoren der Kraftstoffverbrauch samt CO2-Ausstoß verringert und bei alternativen Antrieben die Reichweite erhöht. Mit zukunftsweisender Batterie- und Brennstoffzellentechnologie sowie elektrischen Antriebseinheiten haben wir uns frühzeitig als Spezialist für Elektromobilität positioniert. Für eine Vielzahl von Anwendungen entwickeln wir unsere Dichtungstechnik kontinuierlich weiter. Unsere Abschirmsysteme sorgen im gesamten Fahrzeug für ein optimales Temperatur- und Akustikmanagement. Dynamische Präzisionsteile von ElringKlinger können bei allen Antriebsarten angewendet werden. Engineering-Dienstleistungen, Werkzeugtechnik sowie Produkte aus Hochleistungskunststoffen - auch für Branchen außerhalb der Automobilindustrie - ergänzen das Portfolio. Insgesamt engagieren sich innerhalb des ElringKlinger-Konzerns über 10.000 Mitarbeiter an 45 Standorten weltweit.

Rechtlicher Hinweis
Diese Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den Erwartungen, Markteinschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit zur Verfügung stehenden Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind insbesondere nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Obwohl der Vorstand überzeugt ist, dass die gemachten Aussagen und ihre zugrunde liegenden Überzeugungen und Erwartungen realistisch sind, beruhen sie auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Zukünftige Ergebnisse und Entwicklungen sind abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, Risiken und Unwägbarkeiten, die zu Änderungen der ausgedrückten Erwartungen und Einschätzungen führen können. Zu diesen Faktoren zählen zum Beispiel Änderungen der allgemeinen Wirtschafts- und Geschäftslage, Schwankungen von Wechselkursen und Zinssätzen, die mangelnde Akzeptanz neuer Produkte und Dienstleistungen sowie Änderungen der Geschäftsstrategie.



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1010039  30.03.2020 

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 1.507,25 1.557,44 1.664,04 1.699,00 1.727,03 1.480,44 1.560,00
EBITDA1,2 222,80 231,25 238,39 196,65 180,91 181,46 225,00
EBITDA-Marge3 14,78 14,85 14,33 11,57 10,48 12,26 14,42
EBIT1,4 135,25 135,59 137,32 96,18 61,23 27,74 70,00
EBIT-Marge5 8,97 8,71 8,25 5,66 3,55 1,87 4,49
Jahresüberschuss1 95,79 82,62 73,78 47,90 5,01 -39,98 23,00
Netto-Marge6 6,36 5,30 4,43 2,82 0,29 -2,70 1,47
Cashflow1,7 123,33 175,74 95,48 91,55 277,58 217,79 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,45 1,24 1,10 0,69 0,06 -0,64 0,35
Dividende8 0,55 0,50 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2020 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
ElringKlinger
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
785602 13,780 - 873,10
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
18,62 18,84 0,99 15,62
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,12 4,01 0,59 8,26
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 18.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.05.2021 05.08.2021 04.11.2021 30.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-7,63% -1,25% -13,01% 155,66%
    
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