10.03.2020 Grand City Properites  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properites (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY


 

Original-Research: Grand City Properites - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properites

Unternehmen: Grand City Properites
ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 10.03.2020
Kursziel: 28
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.

Zusammenfassung:
Der Kurs der Grand City-Aktien ist während der Marktkorrektur von den jüngsten Höchstständen um rund 14% zurückgegangen. Angesichts unserer unverändert positiven Einschätzung, die auf das Kerngeschäft und den soliden Wohnungsmarkt zurückzuführen ist, halten wir dies für übertrieben. GCP verfügt über ein gut diversifiziertes Portfolio mit über 76.000 Einheiten. Neben opportunistischer Expansion sollte das eingebettete Aufwärtspotenzial von 20% (einschließlich Berliner Mietendeckel) zu einem guten organischen Wachstum in diesem Jahr führen. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen am 18. März gute Ergebnisse für das GJ19 im Einklang mit unserer Prognose vorlegen wird. Die Guidance ist FFOPS 1 von €1,26 bis €1,27 und DPS von €0,82 bis €0,83. Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen mit einem Kursziel von €28,00.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.

Abstract:
Grand City shares have retreated some 14% from recent highs during the market correction. We think this is overdone, given our unchanged positive views traced to strong operations and a solid German residential market. GCP boasts a well diversified portfolio with >76k units that features ~20% reversionary upside (including Berlin rent cap) to drive steady organic growth this year alongside opportunistic expansion. We expect the company to report good full year results on 18 March in line with FBe targets. Guidance calls for FFOPS 1 of €1.26 to €1.27 and DPS of €0.82 to €0.83). We reiterate our Buy rating and €28 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20215.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 22,760 Halten 4.010,04
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,67 7,07 1,64 9,41
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,12 16,56 7,49 12,72
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,60 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,12% 6,08% 8,48% 13,35%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC