27.01.2020 HEIDELBERG PHARMA AG  DE000A11QVV0

Original-Research: HEIDELBERG PHARMA AG (von EQUITS GmbH): Kaufen


 

Original-Research: HEIDELBERG PHARMA AG - von EQUITS GmbH

Einstufung von EQUITS GmbH zu HEIDELBERG PHARMA AG

Unternehmen: HEIDELBERG PHARMA AG
ISIN: DE000A11QVV0

Anlass der Studie: Entwicklungsfortschritte, Finanzierung Empfehlung: Kaufen
seit: 24.02.2020
Kursziel: 4,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schiessle

Original-Research von EQUI.TS GmbH (27.01.2020) Heidelberg PHARMA AG Empfehlung: Kaufen

Research-Boutique EQUI.TS GmbH: bestätigt Anlageurteil KAUFEN für Heidelberg PHARMA AG – ADC Projekte mit entscheidenden Fortschritten; dievini sichert bis zu € 15 Mio. zu – Magenta`s ADC „MGTA-117“ beeindruckte Mitte Januar bei der J.P. Morgan Healthcare Conference

Die vollständige Analyse können Sie hierüber beziehen: http://www.equits.com/research-reports

Der Zielkurs des derzeit einzigen ADC-pure play steigt aufgrund der ausgeweiteten Finanzierungsreichweite, die u.E. bis zum Klinikstart von HDP-101 - dem wohl nächsten essentiellen Newsflow – reicht. Mit der jüngsten Finanzzusage wird die Reichweite planmäßig um rund 12 Monate bis ca. Mitte 2021 verlängert; dann könnten idealerweise belastbare Indikationen zur Sicherheit /Wirksamkeit des ADC`s HDP-101 vorliegen. Dieses Antikörper-Wirkstoff-Konjugat (ADC) mit Amanitin zur Behandlung von Krebs und anderen schweren Erkrankungen (z.B. MS etc.) basiert auf der einzigartigen ATAC-Plattform und ist Hauptwerttreiber - zuzüglich upside Potential aus den klinischen „Heritage-Assets“ - bei WL6. Welches Potential in den ATAC-Wirkstoffen steck, zeigt sich auch in den Fortschritten beim Partner Magenta Therapeutics (US55910K1088). Das Chance-/Risiko-Verhältnis bezüglich der ATAC-Wirkstoffentwicklung verbesserte sich u.E. spürbar.
Seit 10/18 bereitete das US-Biotechunternehmen die klinische Entwicklung des ersten Zielmoleküls CD117 vor. Im Januar nun erfolgte die Nominierung des jüngsten Klinikkandidaten „MGTA-117“. Aus mehreren Kandidaten wurde dafür ein proprietäres ATAC-Molekül aus Heidelberg ausgewählt. Die erstmals auf der meinungsführenden J. P. Morgan Healthcare Conference einer breiten Investorenschaft präsentierten Daten
(https://investor.magentatx.com/events-and-presentations) der Magenta-Pipeline sorgten für hohe Aufmerksamkeit. Aktuelle präklinische Ergebnisse zeigen, dass MGTA-117 Stamm- und Vorläuferzellen im Vergleich zur derzeitigen Standardtherapie und alternativen ADC-Ansätzen stark dezimiert und eine sehr gute Verträglichkeit zeigt. Der sogenannte therapeutische Index (Maß für die Sicherheit des Medikaments), war deutlich höher (30) als bei den Behandlungsalternativen (2- 6 fach). Beim Partner Telix kommt das Führungsprojekt TLX250-CDx (vormals REDECTANE) unterdessen gut voran. Die laufende Rekrutierung der Ph III-„ZIRCON“-Studie könnte Mitte 2020 abgeschlossen werden.

Die EQUI.TS-Kaufempfehlung wird bekräftigt.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19977.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.equits.de.

Kontakt für Rückfragen
Thomas J. Schießle
(Analyst und Geschäftsführer)
EQUI.TS GmbH
Am Schieferstein 3
60435 Frankfurt am Main
Germany
T: +49 (0) 69 95 45 43 60
M: +49 (0) 179 91 83 555
www.equits.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 2,28 1,36 1,90 3,67 7,31 8,49 7,00
EBITDA1,2 -6,21 -6,08 -10,35 -11,30 -9,60 -17,55 -31,20
EBITDA-Marge3 -272,37 -447,06 -544,74 -307,90 -131,33 -206,71 -445,71
EBIT1,4 -6,52 -6,36 -10,75 -11,67 -10,14 -18,28 -32,00
EBIT-Marge5 -285,96 -467,65 -565,79 -317,98 -138,71 -215,31 -457,14
Jahresüberschuss1 -6,55 -6,64 -10,97 -11,67 -10,15 -18,37 -33,00
Netto-Marge6 -287,28 -488,24 -577,37 -317,98 -138,85 -216,37 -471,43
Cashflow1,7 -4,80 -6,53 -7,90 -9,98 -8,56 -17,89 -32,00
Ergebnis je Aktie8 -0,75 -0,53 -0,76 -0,41 -0,36 -0,61 -1,06
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Heidelberg Pharma
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A11QVV 6,900 Kaufen 235,79
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,00 -10,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
18,31 - 27,78 -13,15
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 18.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
29.04.2021 08.07.2021 07.10.2021 25.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,74% 4,96% -0,58% 72,07%
    
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Biotechnologie , A11QVV , WL6 , XETR:WL6