08.01.2020 Ludwig Beck AG  DE0005199905

Original-Research: Ludwig Beck AG (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 08.01.2020
Kursziel: EUR 33,30 (unverändert)
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Bruttoumsatz im Rahmen der Guidance

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2019 hat Ludwig Beck in einem schwierigen textilen Einzelhandelsumfeld Bruttoumsätze aus den fortgeführten Unternehmensbereichen in Höhe von EUR 94,9 Mio. (Vorjahr: EUR 95,5 Mio., -0,6% YoY) erzielen können. Bezogen auf das vierte Quartal entspricht dies einem Rückgang von -2,6%. Die adjustierte Guidance, die - bezogen auf die fortgeführten Geschäftsbereiche - von Bruttoumsätzen zwischen EUR 94 und 98 Mio. ausgegangen war, konnte damit trotz eines unter den Erwartungen des Vorstands liegenden Weihnachtsgeschäfts erreicht werden.

Weiterführende Details, etwa zur Segment- oder Ertragsentwicklung, werden zum jetzigen Zeitpunkt traditionell nicht veröffentlicht. Aus unserem dreistufigen DCF-Entity-Modell ergibt sich ein unverändertes ZwölfmonatsKursziel von EUR 33,30 je Aktie. Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 27,40 entspricht dies einem erwarteten Kurssteigerungspotenzial von 21,5%. Wir bestätigen daher unser Buy-Rating für die Aktien der Ludwig Beck AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19883.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
[email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 145,57 139,58 80,08 51,49 55,40 70,40 72,70
EBITDA1,2 10,93 8,40 12,89 4,33 12,99 11,27 9,94
EBITDA-Marge3 7,51 6,02 16,10 8,41 23,45 16,01
EBIT1,4 6,46 1,95 6,96 -1,88 6,64 4,91 3,11
EBIT-Marge5 4,44 1,40 8,69 -3,65 11,99 6,97 4,28
Jahresüberschuss1 3,26 -0,81 -13,59 -1,74 3,63 2,24 0,43
Netto-Marge6 2,24 -0,58 -16,97 -3,38 6,55 3,18 0,59
Cashflow1,7 8,69 4,32 7,87 -3,50 10,24 6,88 5,76
Ergebnis je Aktie8 0,88 -0,22 -3,68 -0,47 0,98 0,60 0,12
Dividende8 0,65 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,65
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: BTU Treuhand

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Ludwig Beck
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
519990 23,000 Halten 84,99
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
42,59 29,81 1,33 67,65
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,31 14,76 1,17 19,23
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,15 0,65 15.05.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.04.2024 18.07.2024 17.10.2024 21.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-2,80% -3,56% 17,95% -15,44%
    
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